Os fundos de hedge estão aumentando suas posições vendidas em BTC em massa – aqui está o porquê

Os fundos de hedge estão apostando maciçamente na queda do preço do Bitcoin (BTC) nas próximas semanas, no que os especialistas descrevem como uma “estratégia de carry trade”.

De acordo com os dados disponíveis, os fundos de hedge e as empresas de comércio de commodities estão aumentando significativamente suas posições curtas nos contratos futuros de bitcoin da Chicago Mercantile Exchange (CME). Atualmente, as posições curtas atingiram o máximo de sete anos de 16,102, mostrando poucos ou nenhum sinal de desaceleração.

Várias razões foram apresentadas para racionalizar a tendência, com os especialistas atribuindo o aumento nas posições curtas aos carry traders.

Carry trading é uma estratégia empregada por fundos de hedge que envolve empréstimos a uma taxa de juros baixa para comprar e manter um ativo com uma taxa de juros mais alta. De acordo com especialistas do setor, os fundos de hedge estão se apoiando para lucrar com a diferença entre o mercado à vista e o mercado futuro do BTC.

As carry trades têm tradicionalmente superado o desempenho das notas do Tesouro de 10 anos, ao mesmo tempo que oferecem uma alternativa de baixo risco para fundos de hedge e outros traders institucionais.

“Há uma enorme demanda por parte dos fundos de hedge para realizar carry trades”, disse o CEO da 10x Research. “Apesar do declínio de 10% do bitcoin em relação ao máximo histórico, o prêmio futuro permaneceu em dois dígitos e os fundos de hedge estão aproveitando essas altas taxas.”

Além dos carry traders e arbitradores, os especialistas também atribuem o acúmulo de posições vendidas à recente ação do preço do BTC. Depois de atingir um máximo histórico de US$ 73.8 mil, o preço do BTC tem estado em queda constante, mantendo-se na marca de US$ 65 mil, com um grupo de traders prevendo uma queda mais acentuada para a criptomoeda líder.

Os analistas do JPMorgan instaram os comerciantes a se prepararem para uma queda de preço para US$ 42 mil após o halving do BTC. Ao contrário dos eventos anteriores de redução pela metade, a pesquisa do JPMorgan postula que o evento de redução pela metade afetará negativamente a lucratividade das mineradoras, reduzindo os preços para níveis anteriores a 2024.

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“Essa estimativa de US$ 42 mil também é o nível que imaginamos que os preços do bitcoin irão se aproximar quando a euforia induzida pelo bitcoin diminuir depois de abril”, leia o relatório. “Os mineradores de Bitcoin com custos de eletricidade abaixo da média e plataformas mais eficientes provavelmente sobreviverão, enquanto aqueles com altos custos de produção terão dificuldades.”

Bocejando oportunidades de negociação

Analistas da rede identificaram uma tendência de ganhos diários do BTC fora do horário de negociação dos EUA, oferecendo aos investidores uma janela para obter lucros impressionantes. Desde o lançamento de detectar ETFs de Bitcoin, 40% dos ganhos do BTC ocorreram fora do horário de negociação dos EUA, uma reversão da tendência de ganhos obtidos durante o horário de negociação dos EUA em 2022 e 2023.

De acordo com Thielen, investidores experientes estão comprando BTC antes do início do horário de negociação nos EUA e vendendo depois de algumas horas.

“Também notamos, por meio de nossa análise de dados, que o Bitcoin tende a subir durante 1 a 4 horas antes dos ETFs dos EUA começarem a ser negociados naquele dia, um sinal de que provavelmente está ocorrendo uma antecipação do fluxo de ETF”, disse Thielen.

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• Fonte: https://zycrypto.com/hedge-funds-are-increasing-their-btc-short-positions-en-masse-heres-why/