Os projetos Blockchain deveriam se preocupar com os modelos de negócios?

Republicado por Platão

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Opinião por Vinicius 'Vini' Farias Riberiro, Representante Regional da AEA para Portugal

Uma breve discussão sobre modelos de negócios blockchain.

IMHO, definitivamente sim. Mas por que parece que muitos não se importam?

Primeiro, vamos definir o que é um modelo de negócios. Simplificando, é o plano de uma organização para ganhar dinheiro. Mas espere, muitos projetos de blockchain não têm fins lucrativos. Eles também devem se preocupar com um modelo de negócios? Considerando que eles têm despesas e precisarão de dinheiro para cobri-las – com certeza deveriam.

Agora vamos dar uma olhada em alguns dos modelos de negócios mais comuns no blockchain. Observe que a lista não é exaustiva.

Modelos de Negócios Blockchain

- Token de utilidade: possivelmente o modelo mais frequente, mas seu conceito foi ampliado e distorcido com mais frequência do que nunca. A parte crítica aqui é o 'utilitário'. Indiscutivelmente, muitos tokens não têm utilidade real, o que representa uma ameaça significativa à sua sustentabilidade.
- Taxas de transação: corte fixo ou variável em cada transação. Aplica-se a diferentes contextos, tais como:
  - Ativos: cunhagem, venda, taxas de acompanhamento de transações, royalties, etc.
  - Financeira: retirada, depósito, negociação, troca, derivativos, negociação, empréstimo, pools de liquidez, etc,
  - Blockchain: mineração, sequenciadores, validadores, etc.
- Blockchain como serviço (BaaS): cadeia permissionada para negócios, por exemplo. Pode ser comercializado para empresas, como bancos e outras empresas privadas, que não desejam usar uma cadeia sem permissão.
- Serviços: as empresas cobram taxas pela execução dos serviços.
  - Consultoria
  - Estudos
  - Desenvolvimento
  - Auditoria
  - Recompensa de Insetos
  - Identidade digital
  - KYC e AML
  - Infraestrutura
  - Oracle
  - Gestão de dados
- Jogos: transações no jogo e atividades relacionadas a NFT. Além disso, existe a gamificação de aplicativos financeiros, ou GameFi.
- Licenciamento, royalties e marca registrada: semelhante ao negócio tradicional, mas no blockchain.
- Venture Capital: uma filial de VC dentro de empresas de blockchain. Funciona de forma semelhante a um VC tradicional.
- Estacando: os projetos podem apostar seus tokens e obter mais tokens como recompensa.

Armadilhas e preconceitos em tokennomics

Da lista acima, tokens e apostas são os que podem ter um risco associado mais alto. Se o projeto blockchain não tiver tokennomics sólido, há uma chance significativa de que o token mantenha valor principalmente devido à Teoria do Grande Tolo.

Teoria Maior do Tolo

As pessoas podem comprar ativos supervalorizados com a expectativa de vendê-los por um preço mais alto para outra pessoa. Isso é conhecido como a Teoria do Tolo Maior. O problema surge do token não ter um valor intrínseco comparável ao seu preço. Pode assemelhar-se a um castelo de cartas. Para evitar isso, as pessoas devem entender cuidadosamente o valor intrínseco dos ativos. Muitos ativos no blockchain não têm utilidade e valor claros, e seu preço pode ser explicado pela Teoria do Grande Tolo.

Efeito halo

Outro viés que pode impactar o valor do ativo é o Efeito Halo. É a tendência de impressões generalizadas de um projeto influenciarem a opinião ou os sentimentos de alguém em relação a ele. Um exemplo: se um projeto tem uma boa marca, muitos usuários ou uma boa reputação, portanto, seu token deve ser um bom ativo para investimento. Não necessariamente. Isso pode ser um viés cognitivo que leva a uma tomada de decisão questionável.

Observações finais

A sustentabilidade econômica de longo prazo de um projeto deve ter um modelo de negócios sólido, conforme discutido acima, caso contrário, ele provavelmente falhará. As pessoas devem sempre ser capazes de entender como os projetos criam valor e geram fluxo de caixa. Embora o blockchain tenha muitas diferenças em relação aos negócios convencionais, alguns conceitos e princípios ainda devem ser aplicados, como ter um modelo de negócios sólido.