Relatório do Conselho de Estabilidade Financeira do G20 sinaliza 'Vulnerabilidades' do DeFi

Um novo relatório do Conselho de Estabilidade Financeira aponta para o mundo das finanças descentralizadas (DeFi), acrescentando que o nicho de “evolução rápida” “não difere substancialmente das finanças tradicionais”.

O FSB é uma organização internacional que representa todas as principais economias do G20 que emite conselhos e recomendações sobre o sistema financeiro mundial.

“Ao tentar replicar algumas das funções do sistema financeiro tradicional, o DeFi herda e pode ampliar as vulnerabilidades desse sistema”, disse o Denunciar lê.

O relatório abrangente aborda as semelhanças com as finanças tradicionais, além de criticar o “grau real de descentralização” do nicho, o perigo das pontes criptográficas e os bugs encontrados no smart contracts que sustentam os aplicativos do DeFi.

O FSB argumentou que a vulnerabilidade “mais preocupante”, no entanto, permaneceu a de “risco de execução” em plataformas de empréstimo e stablecoins.

“A liquidação automática de garantias em contratos inteligentes, que pode ser aplicada de forma desigual entre os participantes, dependendo do design do protocolo, é a principal razão pela qual a dinâmica de desalavancagem em DeFi pode ser especialmente perturbadora”, diz o relatório.

Por outro lado, as finanças tradicionais e sua rede de consultores compatíveis evitam essa interrupção por meio de “liquidação ordenada”. O FSB também disse que medir a quantidade de alavancagem no DeFi é “difícil de avaliar”, tornando especialmente difícil identificar o que a organização chamou de “cadeias de garantias”.

Crucialmente, a lista de vulnerabilidades e riscos do FSB é uma preocupação para o grupo na medida em que afetam “as finanças tradicionais e a economia real”.

Embora essas conexões sejam “limitadas” atualmente, a organização disse que “se o ecossistema DeFi crescesse significativamente e se tornasse mais popular como resultado da adoção mais ampla de ativos criptográficos e do desenvolvimento de casos de uso do mundo real, as interligações seriam aprofundar e o escopo para transbordamentos para [as finanças tradicionais] e a economia real aumentariam”.

O relatório recomenda, portanto, que o DeFi seja incluído na estrutura de monitoramento do FSB, além de determinar se os regimes regulatórios atuais devem ser “aprimorados para reconhecer os riscos específicos do DeFi”.

DeFi em uma indústria pós-FTX

A agora extinta exchange de criptomoedas FTX é referenciada um total geral de 28 vezes no relatório do FSB sobre finanças descentralizadas. O colapso de alto perfil da empresa em novembro passado causou ondas de choque em todo o setor e, diz o relatório, levou a várias alternativas descentralizadas conquistando participação de mercado adicional imediatamente após.

Ainda assim, argumenta o FSB, “os protocolos DeFi estão sujeitos a vários problemas operacionais e de governança que podem limitar seu alcance e apelo em relação aos CEXs”.

Outras implosões catastróficas, incluindo Terra e Celsius também estão incluídos no relatório.

O evento anterior viu cerca de US$ 40 bilhões em dinheiro de investidores desaparecerem quando a stablecoin algorítmica do projeto despencou e é citado como um exemplo do “risco de execução” mencionado pela primeira vez pela organização. O credor de cripto falido é destacado como um efeito indireto do colapso da Terra, já que Celsius precisava interromper as retiradas na época.

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• Fonte: https://decrypt.co/121495/defi-may-repeat-amplify-vulnerabilities-traditional-finance-financial-stability-board