Sumário executivo: O staking de Ethereum atraiu quase US$ 35 bilhões desde dezembro de 2020. Com baixas barreiras de entrada, os Derivativos de Staking Líquido (LSDs) representam mais de 30% do total de ETH apostado. A Lido Finance, a líder, tem US$ 13 bilhões em ETH em seus pools de apostas.
À medida que as apostas líquidas se tornam mais populares do que nunca, exploramos esse setor em detalhes e fornecemos uma tese de investidor equilibrada. Também examinamos mais de perto outras alternativas ao Lido, como Rocket Pool, Coinbase cbETH, StakeWise e Frax Ether.
Visão geral da indústria
A ascensão dos protocolos de staking líquidos foi impulsionada pelo lançamento da Ethereum Beacon Chain em dezembro de 2020. Quando o segundo blockchain mais popular do mundo mudou de Proof-of-Work para Proof-of-Stake, criou novas oportunidades empolgantes para usuários de criptomoedas apostar sua criptografia para gerar renda adicional.
No entanto, os requisitos iniciais colocam as apostas fora do alcance de pequenos investidores em cripto. Para executar um nó de staking, um investidor precisava comprometer pelo menos 32 ETH, por um período mínimo de bloqueio de 2 anos. Os protocolos de apostas líquidas foram criados para contornar essas limitações e tornar as apostas acessíveis a qualquer pessoa com ETH.
De acordo com o Coincarp. com, existem cerca de 233 milhões de detentores de ETH hoje. Com sua capacidade de democratizar o staking e torná-lo mais acessível, os protocolos de staking líquidos acessam diretamente essa enorme base de usuários. Não surpreendentemente, esses protocolos atraíram mais de $ 17.8 bilhões em ETH em pouco mais de 2.5 anos.
O setor recebeu um grande impulso em abril de 2023, com a ativação do Atualização de Shapella na cadeia de blocos Ethereum. Isso marcou o ponto culminante da transição do Ethereum para Proof-of-Stake e encerrou o período de bloqueio para tokens apostados. A liberdade de retirar tokens apostados a qualquer momento aumentou ainda mais o interesse na aposta ETH. E como a execução de um nó ainda requer 32 ETH, os protocolos de staking líquidos continuam sendo uma ótima opção para pequenos investidores em cripto.
Outro fator que contribui para a popularidade dos protocolos de apostas líquidas é a perspectiva de liquidez desbloqueada por meio de tokens nativos. Os usuários que apostam ETH nesses protocolos recebem uma quantidade igual de um token nativo cujo valor está vinculado ao ETH. Por exemplo, ao bloquear ETH na Coinbase, você recebe um novo token chamado cbETH em troca. Esses tokens podem ser investidos em projetos DeFi, enquanto o ETH subjacente continua ganhando recompensas de apostas.
(Observação: como todos os derivativos, existe o perigo de que o token de aposta entre em colapso, dificultando a recuperação de seu ETH.)
Com mais de 7.16 milhões de ETH apostados, o Lido é o jogador dominante no espaço de apostas líquidas por uma ampla margem. O protocolo desfruta de uma participação de mercado de 74.17%, já que foi um dos pioneiros. Coinbase Wrapped Stake Ether e Rocket Pool são os outros jogadores principais, com 1.1 milhão e 762,000 ETH apostados, respectivamente.
Os protocolos de apostas líquidas continuam a ter interesse sustentado dos usuários, igualando as trocas descentralizadas (DEXs) no valor total bloqueado (TVL). O TVL de todos os DEXs é de cerca de US$ 17.47 bilhões até o momento, igual ao TVL combinado de todos os protocolos de staking, de acordo com Relatórios CoinTelegraph.
Mesmo quando o dinheiro continua entrando, nuvens de tempestade pairam no horizonte de apostas líquidas e DeFi em geral. Os reguladores nos EUA estão adotando uma postura agressiva em relação às principais plataformas criptográficas após o colapso da FTX e Terra/LUNA. Com processos contra Binance e Coinbase e um novo projeto de lei bipartidário no Congresso, muita coisa está acontecendo na frente regulatória. Desenvolvimentos futuros neste espaço podem alterar profundamente o curso das criptomoedas e dos protocolos de apostas líquidas.
Principais Projetos de Liquid Staking
Projeto | televisão | Fatia de mercado | Capitalização de mercado (circulando) | Ativos apostados (anualizados) | Receita |
Lido | $ 13.23b | 74.17% | $ 1.90b | $ 12.33b | $ 68.40m |
Coinbase embrulhado | $ 2.11b | 11.42% | N/D | $ 2.16b | N/D |
Piscina de Foguetes | $ 1.41b | 7.90% | $ 921.25m | $ 1.30b | N/D |
Frax éter | $ 439.53m | 2.47% | N/D | $ 397m | $ 1.65m |
Estaca | $ 167.92m | 0.94% | $ 21.31m | $ 166m | $ 976k |
Tese de Investimento
Mark Twain disse: “Quando todo mundo está procurando ouro, é bom estar no negócio de picaretas e pás”. Enquanto todos estão buscando rendimentos com o staking de ETH, é bom investir nos negócios que fornecem as ferramentas para isso.
Os investidores criptográficos têm três oportunidades:
1) Eles podem apostar ETH com esses serviços, receber o token complementar e, em seguida, vender o token de volta quando quiserem reivindicar os “juros”. Por exemplo, você aposta seu ETH com Lido, recebe stETH em troca e, em seguida, retira-o quando quiser reivindicar as recompensas.
2) Eles podem apostar ETH, receber o token de companheiro e reinvestir o stETH em outro lugar. Você aposta seu ETH com Lido, recebe stETH em troca e reinveste o stETH em outro produto Web3. (Risco maior, recompensa potencialmente maior.)
3) Ou eles podem simplesmente comprar o token do projeto, que é como investir na “empresa” subjacente. Para o Lido, basta comprar e manter o LDO a longo prazo.
O último é o jogo de picaretas e pás, apostando que os rendimentos dos protocolos de staking transformarão esses projetos líderes em uma peça-chave da infraestrutura financeira de longo prazo.
Acreditamos que essas plataformas têm um futuro promissor, já que as recompensas de apostas da ETH normalmente variam de cerca de 4.00% APY em pools de apostas a até 8.00% para nós validadores. Como uma fonte de renda do tipo "definir e esquecer", o staking de ETH é superior às contas de poupança e compete em termos favoráveis até mesmo com Rendimentos dos títulos do tesouro dos EUA. No entanto, o risco potencial ainda é muito maior com as criptomoedas, como veremos a seguir.
Riscos de apostas líquidas
Riscos de liquidez
Todos os tokens de apostas líquidas sofrem de alto risco de liquidez. Este é um resultado direto da baixa oferta quando comparada à criptomoeda real envolvida (ETH, na maioria dos casos). Muitos dos mercados de negociação para tokens de staking também podem ser pouco desenvolvidos com baixos volumes de negociação, reduzindo ainda mais a capacidade do detentor de vender rapidamente os tokens a um preço favorável.
Riscos de mercado DeFi
Toda a lógica de investir em apostas líquidas depende de sua capacidade de liberar fundos para protocolos DeFi. E o investimento em DeFi é um empreendimento de alto risco/alta recompensa. Embora as recompensas potenciais sejam geralmente astronomicamente altas, com APYs acima de 20%, os riscos também são altos. Se você perder seus tokens de staking, perderá automaticamente o acesso ao ETH mantido no protocolo de staking líquido.
Riscos do Validador
Os investidores em pools de apostas líquidas dependem de validadores terceirizados para obter as recompensas de apostas. Se o validador for ineficiente, sujeito a erros ou, em casos raros, malicioso, isso pode resultar em perdas para os participantes nos staking pools. As perdas podem variar em gravidade, desde uma pequena diminuição na recompensa APY até o confisco por atacado do ETH investido por meio de uma penalidade chamada "cortando".
Risco Legal
Os principais reguladores em todo o mundo, principalmente na UE e nos Estados Unidos, estão começando a reprimir projetos e negócios de criptomoedas. Também há preocupações de que a troca de ETH por um token ERC-20 possa ser considerada um evento tributável. Agora, a SEC está argumentando que os protocolos de apostas líquidas se enquadram na categoria de valores mobiliários e podem estar sujeitos a regulamentações rígidas.
Quem está Investindo: Apoio Institucional
Os protocolos de apostas líquidas geralmente são voltados para pequenos investidores em criptomoedas. Dadas as imensas possibilidades do mercado de retalho, estes protocolos têm recebido um apoio considerável de investidores institucionais.
Lido também lidera aqui, tendo recebido mais de US$ 160 milhões em financiamento em várias rodadas de grandes investidores como Andreessen Horowitz, Dragonfly Capital e Paradigm. Coinbase Wrapped Ether é um protocolo de propriedade da CEX Coinbase, uma entidade importante com valor de mercado de US$ 12.49 bilhões em 2023.
O Rocket Pool é um protocolo totalmente descentralizado que recebeu financiamento inicial da Consensys Capital nos primeiros dias de 2018. Desde então, ele permaneceu operacional sem buscar nenhum financiamento externo.
A Stakewise também recebeu financiamento de US$ 2 milhões até o momento, de investidores como Blockdaemon e Boldstart Ventures. Finalmente, o protocolo Frax Ether é operado pela Frax Finance, uma empresa de blockchain especializada em stablecoins.
Principais Protocolos de Liquid Staking
Lido (LDO)
TVL: US$ 13.26 bilhões
Ativos apostados: US$ 12.33 bilhões
Usuários ativos diários: 451
Preço LDO: $ 2.22
Seguidores do Twitter: 145.9k
Lido foi o primeiro protocolo de staking sem custódia para ETH. Foi lançada logo após a Beacon Chain e tem dominado o setor desde então. O Lido responde por 29% de todo o mercado de apostas ETH.
O token de staking nativo no Lido é chamado stETH. O protocolo cobra uma taxa padrão de 10% sobre as recompensas de apostas. LDO é o token de governança no protocolo. Os titulares podem votar na trajetória futura de atualizações e recursos do protocolo.
O Lido cresceu enormemente após a atualização do Shapella, mas todo esse crescimento tem um preço. Com um pequeno pool de cerca de 30 validadores, o projeto está se tornando cada vez mais centralizado. E, à medida que ganha ainda mais participação de mercado na ETH apostada, alguns acham que essa centralização pode representar uma ameaça à arquitetura descentralizada da Ethereum.
De acordo com Vitalik Buterin e outras figuras importantes associadas ao Ethereum, os protocolos idealmente não devem exceder 15% a 20% em sua participação no mercado de apostas ETH. Lido é o dobro desse limite e não mostra sinais de desaceleração. Consequentemente, pode não ser a melhor opção para estacar de uma perspectiva de sustentabilidade de longo prazo.
Ether estacado envolto por Coinbase (cbETH)
TVL: US$ 2.14 bilhões
Ativos apostados: US$ 2.16 bilhões
Usuários ativos diários: N/A
Preço do Token DAO: N/A
Seguidores no Twitter: 5.8 milhão
A Coinbase é a principal exchange de criptomoedas dos EUA, lançada em 2012 por Brian Armstrong. A bolsa anunciou seu protocolo de apostas líquidas em junho de 2022. O token que representa o ETH apostado na plataforma é chamado cbETH.
O protocolo conseguiu aumentar rapidamente o número de usuários desde o lançamento. Embora o Lido esteja fora de alcance neste momento, a Coinbase registrou um crescimento impressionante para capturar o segundo lugar à frente de protocolos mais antigos e estabelecidos, como o Rocket Pool.
Como pertence a uma exchange centralizada, o protocolo não possui um DAO ou token de controle. Além do cbETH, a Coinbase também lançou um protocolo de apostas líquidas para investidores institucionais com o token ERC-20 lsETH.
Em relação ao futuro do protocolo, a Coinbase está atualmente enfrentando um processo da SEC e seu futuro permanece um pouco incerto no momento em que este livro foi escrito. As perspectivas do protocolo de estacas dependerão fortemente do resultado do processo.
Pool de foguetes (RPL)
TVL: US$ 923.51 milhões
Ativos apostados: US$ 1.30 bilhões
Usuários ativos diários: 56
Preço RPL: $ 47.51
Seguidores do Twitter: 42.2 mil
Entre os principais protocolos de apostas líquidas, o Rocket Pool é o único que preenche todos os requisitos de um protocolo verdadeiramente descentralizado e não custodial. Possui mais de 2,000 validadores e qualquer um pode se tornar um, ao contrário do Lido, que conta com um grupo limitado de validadores. No entanto, é muito mais difícil de usar.
O protocolo também possui etapas adicionais para proteger as partes interessadas de validadores com desempenho insatisfatório. O DAO do protocolo usa um token de governança chamado RPL. O token ERC-20 usado para fornecer liquidez às partes interessadas é chamado de rETH.
Para usuários que se preocupam com a descentralização, não há escolha melhor do que o Rocket Pool em liquid staking. No entanto, o protocolo é prejudicado por suas taxas relativamente mais altas (15%) e retornos ligeiramente mais baixos do que outras plataformas.
Em termos de crescimento futuro, a Rocket Pool está relativamente bem posicionada. Não representa uma ameaça ao blockchain e possui uma alta proporção de validadores. A principal ameaça aqui são os regulamentos futuros, que é um problema comum para todos esses protocolos.
Frax Éter (FXS)
TVL: US$ 446 milhões
Ativos apostados: US$ 397 milhões
Usuários ativos diários: 27
Preço do Token DAO: N/A
Seguidores do Twitter: 72.7k
Fora do top 3, todos os protocolos de liquid staking têm TVL abaixo de US$ 1 bilhão. Frax Ether é o líder do grupo de perseguidores com um TVL acima de US$ 400 milhões. Foi lançado pela Frax Finance, um protocolo financeiro descentralizado especializado em stablecoins parcialmente algorítmicas.
O protocolo Frax Ether usa um modelo único (e bastante complexo) para seu processo de estaqueamento. Envolve um sistema de token duplo composto por sfrxETH (token com juros) e frxETH (token agrícola).
Através do sistema inovador, Frax Ether promete maiores recompensas APY do que seus concorrentes. Mas em termos de popularidade e crescimento, ele enfrenta uma batalha difícil contra protocolos como o Lido. No entanto, os dados mostram uma trajetória de crescimento constante para Frax.
Uma desvantagem é a antiga associação da Frax Finance com stablecoins algorítmicas. A comunidade Frax votou em fevereiro de 2023 para se afastar totalmente das stablecoins algorítmicas e se concentrar em versões totalmente garantidas. Nossa opinião é que foi o movimento certo para construir confiança e segurança.
StakeWise (SWISE)
TVL: US$ 171 milhões
Ativos apostados: US$ 166 milhões
Usuários ativos diários: 8
Preço SWISE: $ 0.0803
Seguidores do Twitter: 10k
Lançado em 2021, o StakeWise é um protocolo de staking líquido menor nas blockchains Ethereum e Gnosis. Os fundadores e desenvolvedores do projeto estão baseados em Tallinn, na Estônia. O protocolo usa um derivado de staking sobrecolateralizado chamado osETH.
Os desenvolvedores estão atualmente testando a V3 do StakeWise, uma atualização monumental que renovará muitos de seus recursos e tornará o protocolo mais amigável para jogadores solo. A visão dos desenvolvedores do StakeWise é combater a crescente centralização dentro do ecossistema Ethereum.
Os usuários que depositam ETH nos Cofres da StakeWise recebem em troca um token sobrecolateralizado chamado osETH. Este token concederá acesso a projetos e aplicativos DeFi. Uma atualização V3 bem-sucedida tem o potencial de melhorar o apelo do StakeWise entre os participantes que buscam protocolos descentralizados.
Investidor para levar
A aposta líquida provou ser atraente nos últimos anos porque permite que os usuários ganhem duas recompensas ao mesmo tempo: recompensas de aposta e recompensas DeFi. Você ganha recompensas de apostas bloqueando seu ETH e pode ganhar recompensas DeFi reinvestindo o token correspondente.
Mas com o novo Leis MiCA da UE e os votos de Repressão da SEC contra CEXs nos Estados Unidos, há um alto grau de incerteza na frente regulatória. Qualquer decisão de investimento deve levar em consideração o potencial impacto que os regulamentos podem ter sobre as criptomoedas, especialmente os protocolos de apostas líquidas, do ponto de vista tributário e legal.
Se você realmente deseja investir nesses protocolos, a melhor jogada pode ser simplesmente comprar e manter um pouco do token de governança subjacente (ou seja, comprar LDO para investir na “empresa” Lido).
Não perca a revolução do blockchain! Assine o Bitcoin Market Journal e mantenha-se no topo deste espaço em rápida evolução.
- Conteúdo com tecnologia de SEO e distribuição de relações públicas. Seja amplificado hoje.
- PlatoData.Network Gerativa Vertical Ai. Capacite-se. Acesse aqui.
- PlatoAiStream. Inteligência Web3. Conhecimento Amplificado. Acesse aqui.
- PlatãoESG. Automotivo / EVs, Carbono Tecnologia Limpa, Energia, Ambiente, Solar, Gestão de resíduos. Acesse aqui.
- BlockOffsets. Modernizando a Propriedade de Compensação Ambiental. Acesse aqui.
- Fonte: https://www.bitcoinmarketjournal.com/sector-report-liquid-staking/
- :tem
- :é
- :não
- US$ 1 bilhões
- 400 $ Milhões
- $UP
- 000
- 1
- 15%
- 16
- 2012
- 2018
- 2020
- 2021
- 2022
- 2023
- 30
- 32
- 32 ETH
- 49
- 7
- 72
- 8
- a
- habilidade
- Sobre
- acima
- Acesso
- acessível
- Segundo
- Conta
- Contas
- em
- ativação
- ativo
- real
- Adicional
- Depois de
- resultado
- contra
- agressivo
- à frente
- algorítmico
- Stablecoins algorítmicos
- Todos os Produtos
- permite
- tb
- alternativas
- Apesar
- entre
- quantidade
- an
- e
- Andreessen
- Andreessen Horowitz
- anunciou
- anual
- Rendimento percentual anual
- anualizado
- qualquer
- qualquer um
- à parte
- apelar
- Aplicativos
- Abril
- APY
- arquitetura
- SOMOS
- Armstrong
- por aí
- AS
- associado
- Associação
- At
- atraídos
- atraente
- automaticamente
- longe
- em caminho duplo
- apoio
- barreiras
- base
- baseado
- Batalha
- BE
- farol
- cadeia de baliza
- Porque
- tornam-se
- torna-se
- tornando-se
- Acreditar
- abaixo
- MELHOR
- Melhor
- Aposta
- Pós
- Projeto de lei
- bilhão
- binário
- Bing
- bipartidário
- Pouco
- Bitcoin
- Mercado de Bitcoin
- Jornal do Mercado Bitcoin
- blockchain
- blockchains
- bloquear daemon
- Bloomberg
- vínculo
- impulsionar
- caixas
- Brian
- Brian Armstrong
- trazer
- construir
- ganhar confiança
- negócio
- negócios
- mas a
- Buterin
- comprar
- Comprar
- by
- chamado
- CAN
- boné
- capital
- capturar
- Cuidado
- casos
- Categoria
- CBETH
- Centralização
- centralizada
- troca centralizada
- CEX
- cadeia
- acusações
- escolha
- circulantes
- reivindicar
- mais próximo
- coinbase
- Cointelegraph
- menos -
- garantido
- combater
- combinado
- vem
- commit
- comum
- comunidade
- companheiro
- Empresa
- comparado
- compete
- concorrentes
- integrações
- Preocupações
- confiança
- ConsenSys
- Consequentemente
- considerável
- considerado
- continuar
- continua
- contribui
- Correspondente
- poderia
- Para
- fenda
- Crackdown
- criado
- cripto
- troca de criptografia
- Investidores cripto
- usuários criptográficos
- criptomoedas
- criptomoedas
- Atualmente
- diariamente
- PERIGO
- DAO
- dados,
- Data
- dias
- Dezembro
- Descentralização
- Descentralizada
- Finanças descentralizadas
- trocas descentralizadas
- decisão
- diminuir
- DeFi
- projetos defi
- Protocolos DeFi
- Grau
- democratizar
- depositar
- depósitos
- derivado
- Derivativos
- detalhe
- desenvolvido
- desenvolvedores
- desenvolvimentos
- DES
- difícil
- diretamente
- diretamente
- do
- parece
- Não faz
- dominante
- duplo
- down
- Dragonfly
- Capital da Libélula
- dirigido
- e
- Cedo
- ganhar
- ecossistema
- em outro lugar
- esforço
- desfrutar
- Todo
- inteiramente
- entidade
- entrada
- igual
- ERC-20
- especialmente
- estabelecido
- estimou
- Estônia
- ETH
- Eth staking
- Ether
- ethereum
- Cadeia Ethereum Beacon
- Blockchain Ethereum
- Ecossistema Ethereum
- ethereum staking
- De Ethereum
- EU
- Europa
- Mesmo
- Evento
- SEMPRE
- todos
- evolução
- exemplo
- excedem
- exchange
- Trocas
- emocionante
- explorar
- externo
- rostos
- fator
- Cair
- Queda
- longe
- agricultura
- favorável
- Funcionalidades
- Fevereiro
- taxa
- Taxas
- figuras
- Finalmente
- financiar
- financeiro
- infraestrutura financeira
- Primeiro nome
- plano
- Foco
- seguidores
- Escolha
- para rendimento
- perda
- Antigo
- fundadores
- frax
- Gratuito
- Freedom
- amigável
- da
- frente
- FTX
- totalmente
- financiamento
- fundos
- mais distante
- futuro
- futuros desenvolvimentos
- crescimento futuro
- fxs
- Ganhos
- engrenado
- Geral
- geralmente
- gerar
- ter
- dado
- Gnosis
- Dourado
- Bom estado, com sinais de uso
- governo
- governando
- conceder
- ótimo
- maior
- Cresça:
- Crescente
- crescido
- Growth
- Acontecimento
- mais duro
- Ter
- ter
- fortemente
- Herói
- SUA PARTICIPAÇÃO FAZ A DIFERENÇA
- Alta
- superior
- Dobradiça
- segurar
- titulares
- Holdings
- horizonte
- Horowitz
- Contudo
- HTTPS
- i
- idealmente
- if
- imagem
- imenso
- Impacto
- impressionante
- crescimento impressionante
- melhorar
- in
- Em outra
- Passiva
- Crescimento
- aumentou
- aumentando
- cada vez mais
- incrivelmente
- ineficiente
- Infraestrutura
- do estado inicial,
- inovadores
- em vez disso
- DOCUMENTOS
- investidores institucionais
- interesse
- para dentro
- Investir
- investido
- investir
- investimento
- investidor
- Investidores
- envolvido
- emitem
- IT
- ESTÁ
- revista
- jpg
- Junho
- apenas por
- Guarda
- Chave
- grande
- largamente
- maior
- lançamento
- lançado
- ação judicial
- Ações judiciais
- EU FAÇO
- líder
- principal
- Leads
- mínimo
- Legal
- LIDO
- Lido Finanças
- mercado lido
- como
- LIMITE
- limitações
- Limitado
- ligado
- Líquido
- estaca líquida
- Liquidez
- pequeno
- trancado
- Trancar
- longo
- longo prazo
- olhar
- tear
- perder
- perdas
- lote
- Baixo
- diminuir
- LSET
- moldadas
- a Principal
- principal
- fazer
- Fazendo
- gerenciados
- muitos
- Margem
- marcado
- mercado
- Capitalização de mercado
- Mercados
- maciço
- massivamente
- max-width
- Posso..
- Mica
- milhão
- mínimo
- menor
- modelo
- dinheiro
- monumental
- mais
- a maioria
- Mais populares
- mover
- muito
- múltiplo
- nativo
- Token nativo
- necessário
- Novo
- não
- nó
- nós
- não custodial
- agora
- número
- of
- frequentemente
- on
- ONE
- só
- operado
- operacional
- Opinião
- oportunidades
- Opção
- or
- Outros
- A Nossa
- Fora
- Resultado
- Acima de
- propriedade
- Pack
- paradigma
- participantes
- particularmente
- percentagem
- realização
- significativo
- perspectiva
- escolher
- fotografia
- peça
- Lugar
- plataforma
- Plataformas
- platão
- Inteligência de Dados Platão
- PlatãoData
- Jogar
- jogador
- players
- Abundância
- ponto
- piscina
- Piscinas
- Popular
- popularidade
- pose
- possibilidades
- publicado
- potencial
- potencialmente
- preço
- processo
- Produto
- projeto
- projetos
- promessas
- promissor
- Prova de Estaca
- Prova de Trabalho
- proporção
- prospecto
- perspectivas
- proteger
- protocolo
- protocolos
- comprovado
- fornecer
- colocar
- rapidamente
- alcance
- rapidamente
- RARO
- Preços
- em vez
- raciocínio
- alcançar
- clientes
- receber
- recebido
- recentemente
- redução
- regulamentos
- Reguladores
- reguladores
- reinvestir
- relativamente
- depender
- permaneceu
- permanece
- Denunciar
- Relatórios
- representando
- Requisitos
- exige
- respectivamente
- resultar
- varejo
- MERCADO DE VAREJO
- retorno
- Retorna
- Recompensa
- Recompensas
- certo
- Subir
- Risco
- riscos
- Foguete
- Piscina de Foguetes
- rodadas
- Execute
- corrida
- s
- Dito
- mesmo
- Poupança
- pesquisar
- SEC
- Segundo
- setor
- Valores mobiliários
- Vejo
- semente
- Financiamento de sementes
- Buscar
- busca
- vender
- Serviços
- Partilhar
- rede de apoio social
- pá
- mostrar
- Shows
- assinar
- simplesmente
- desde
- Retardando
- pequeno
- menor
- So
- alguns
- em breve
- fonte
- Espaço
- especializando
- Spot
- Stablecoins
- estaca
- Staked
- ETH apostado
- apostadores
- ESTACA
- Staking
- Recompensas
- padrão
- Comece
- Unidos
- estável
- Passos
- stETH
- Ainda
- Storm
- Estrito
- sujeito
- bem sucedido
- tal
- topo
- supply
- Sustentabilidade
- comutado
- .
- Tire
- tomar
- Tallinn
- Torneira
- imposto
- prazo
- condições
- ensaio
- do que
- que
- A
- O Futuro
- o mundo
- deles
- Eles
- então
- Lá.
- Este
- tese
- deles
- think
- De terceiros
- isto
- ameaça
- três
- Através da
- tempo
- para
- hoje
- token
- Tokens
- ferramentas
- topo
- Total
- valor total bloqueado
- para
- para
- comércio
- Trading
- volumes de negociação
- trajetória
- transição
- tesouraria
- verdadeiramente
- Confiança
- VIRAR
- televisão
- dois
- tipicamente
- nos
- Incerteza
- para
- subjacente
- único
- Unido
- Estados Unidos
- ao contrário
- desbloqueado
- atualização
- atualizações
- us
- Tesouraria dos EUA
- usar
- usava
- Utilizador
- usuários
- usos
- Validador
- nós validadores
- validadores
- valor
- cofres
- Ventures
- versões
- via
- visão
- vitalik
- vitalik buterin
- volumes
- Voto
- votado
- queremos
- foi
- we
- Web3
- BEM
- foram
- quando
- qual
- enquanto
- QUEM
- atacado
- de quem
- Largo
- precisarão
- de
- retirar
- dentro
- sem
- mundo
- do mundo
- Equivalente há
- Envolvido
- escrita
- anos
- Produção
- rendimentos
- Vocês
- investimentos
- zefirnet