Os Super Apps são o caminho para o sucesso das carteiras eletrônicas da Indonésia? – Fintech Singapura

Nos últimos anos, a Ásia assistiu a uma explosão no uso de carteiras eletrônicas, principalmente na Indonésia, onde transações valores de 33.4 por cento ano a ano (ano) para IDR 407.53 trilhões (aprox. US$ 27.63 bilhões) em 2022.  

A popularidade das carteiras digitais atingiu tais níveis que até mesmo as empresas familiares locais, conhecidas como warungs, adotaram os pagamentos com carteiras eletrônicas. 

Em meio a esse cenário, Gojek se destaca como um verdadeiro triunfo, tornando-se o superaplicativo e o primeiro decacórnio da Indonésia. Hoje, a empresa opera não apenas na Indonésia, mas também na Tailândia, Vietnã e Cingapura.

Dada essa dinâmica, pode ser fácil pensar que operar carteiras eletrônicas é um negócio muito lucrativo. No entanto, esse não é o caso da Indonésia. Os custos de aquisição de clientes e comerciantes são relativamente altos, enquanto a fidelidade do cliente permanece baixa.

A imagem complexa das carteiras eletrônicas na Indonésia levanta uma grande questão: outros jogadores seguirão o caminho de Gojek para se tornar superaplicativos ou enfrentarão desafios exclusivos da região?

O verdadeiro custo de operação de carteiras eletrônicas

O banco central da Indonésia impôs uma taxa de transação fixa de 0.7 por cento em transações de carteira eletrônica. 

Em comparação com o mercado da China – um campo de dois jogadores com taxas de transação de cerca de 0.5 por cento e sem intermediários – as taxas regulatórias impostas na Indonésia parecem menos viáveis.

O mercado de e-wallet da Indonésia, com sua natureza mais fragmentada, significa que uma taxa de transação fixa mais alta é dividida entre várias partes interessadas: operadoras, processadores de pagamento e um consórcio dos principais credores indonésios. 

Conforme Avaliação do DBS, os jogadores de carteira digital provavelmente permanecerão em uma fase de queima de dinheiro por vários anos.

Crescimento em meio à luta

Apesar desses desafios, a indústria está projetada para crescer exponencialmente. Prevê-se que o valor da transação de carteira eletrônica aumente cinco vezes para US$ 50 bilhões até 2025. 

No entanto, a realidade é que muitos jogadores enfrentarão intensa queima de caixa. Tome SeaMoney como um exemplo. Devido a promoções pesadas, esses provedores de pagamento digital perdem quase US$ 10 por usuário em receita de US$ 3.

As empresas estão empregando diferentes estratégias para se manter à tona. Por exemplo, Ovo, com sede na Indonésia is disse-se estar fundindo-se com a Dana para solidificar sua posição número um. Mas a questão fundamental é: o que alimenta o frenesi das carteiras eletrônicas se o lucro não é o principal impulsionador?

O fim do jogo para uma carteira eletrônica é muitas vezes se transformar em um 'super app' – um único destino para uma infinidade de serviços como pagamentos eletrônicos, comércio eletrônico, carona, entrega de comida e outros.

O sucesso do WeChat e do Alibaba na China, o Naver da Coreia e o Line do Japão validam a viabilidade desse modelo.

De acordo com um relatório, as vendas totais de comércio eletrônico na Indonésia para 2022 alcançado US$ 15.6 bilhões, representando aproximadamente 3.4% do total de vendas no varejo, em comparação com a China, que estava em 8.6% no início do primeiro trimestre de 1, com uma venda total no varejo atingindo US$ 2023 milhões.

No entanto, nem todas as carteiras eletrônicas necessariamente querem se tornar superaplicativos. Alguns podem se expandir para oferecer vários serviços financeiros com um pool de lucro mais significativo, como fornecer empréstimos rápidos e gestão de riqueza produtos.

Desempacotando os desafios

No entanto, apesar desses sucessos notáveis, o modelo de superaplicativo pode ter dificuldades para ganhar força na Indonésia devido a uma série de desafios.

O primeiro são os obstáculos regulatórios – a taxa de transação imposta pelo banco central da Indonésia de 0.7 por cento coloca uma pressão de custo considerável nas carteiras eletrônicas. Além disso, o requisito regulatório para carteiras eletrônicas fazer parceria com bancos ou outras entidades licenciadas para oferecer serviços financeiros pode inibir a inovação e a flexibilidade.

O segundo desafio é a fragmentação do mercado. Ao contrário do duopólio do WeChat e Alipay na China, o mercado indonésio é altamente competitivo, com quase 50 concorrentes de carteiras eletrônicas. 

Essa competição se traduz em clientes e comerciantes tendo menos lealdade em relação a qualquer plataforma única, necessitando de maiores gastos na aquisição e retenção de clientes, o que corrói a lucratividade.

Apesar desses desenvolvimentos, há alguns motivos pelos quais o modelo de superaplicativo pode não decolar na Indonésia. O primeiro é o vício da Indonésia no Google, que por sua vez cria um ambiente de suporte para os melhores jogadores da categoria, em vez de jogadores únicos.

Desde outubro do ano passado, o Google liderou o motor de busca mercado na Indonésia com uma participação de 97.31 por cento do mercado.

Isso contrasta fortemente com a China, onde os consumidores pesquisam em plataformas como Alibaba e WeChat, restringindo as pesquisas externas. A ausência do Google na China e o domínio na Indonésia perturbam a equação do superaplicativo.

Em segundo lugar, ao contrário da China, onde as principais carteiras eletrônicas também controlam o comércio eletrônico ou as mensagens, esse domínio não existe na Indonésia. Falta o envolvimento sustentado necessário para um superaplicativo, ainda mais complexo pelo domínio do WhatsApp em mensagens sem qualquer monetização de sua vasta base de usuários.

Em terceiro lugar, a falta de integração da plataforma impede que as carteiras eletrônicas evoluam em superaplicativos. A força de um super app está em oferecer diferentes serviços em uma única plataforma, criando uma experiência de usuário perfeita.  

No entanto, na Indonésia, a maioria das carteiras eletrônicas carece dessa integração ou exclusividade com outros serviços, reduzindo a diferenciação de cada plataforma de carteira eletrônica.

Verticais de alto engajamento, como comércio eletrônico e mensagens, são cruciais para o sucesso dos superaplicativos. No entanto, na Indonésia, essas plataformas não têm o mesmo domínio que na China, reduzindo o potencial das carteiras eletrônicas de criar um superaplicativo.

Potenciais vencedores de carteiras eletrônicas na Indonésia

Atualmente, a GoPay lidera em número de utilizadores, beneficiando da integração com Gojek's serviços de carona e entrega de comida.

Meta's investimento em Gojek em junho de 2020 reforçou ainda mais sua posição, considerando que o WhatsApp da empresa é o aplicativo de mensagens dominante na Indonésia, com cerca de 100 milhões de usuários.

O segundo concorrente é a Ovo, que ganhou vantagem na aquisição de comerciantes off-line graças à sua aliança com o Grupo Lippo.

Também tem parceria com Tokopedia e Grab, tornando-se um player significativo. Segui-los é LinkAja, que aproveita sua conexão com Telkomsel e Bank Mandiri para acessar grandes bases de usuários e se concentra em serviços públicos, como pedágios rodoviários e trens.

Estratégias de sobrevivência e crescimento

A pandemia acelerou a digitalização, oferecendo uma oportunidade única para os jogadores de carteiras eletrônicas reavaliarem seus modelos de negócios e se prepararem para uma futuro digital. 

Embora a transformação em um superaplicativo possa parecer um caminho atraente e óbvio para carteiras eletrônicas, o caminho está repleto de desafios substanciais. A ascensão de um superaplicativo na Indonésia enfrenta barreiras significativas de obstáculos regulatórios, fragmentação do mercado, falta de integração de plataforma e baixa penetração de comércio eletrônico e serviços de mensagens. 

Portanto, apesar do fascínio do modelo de superaplicativo, a realidade pode exigir que as carteiras eletrônicas na Indonésia girem e se adaptem às características únicas de seu mercado para garantir a sobrevivência e o crescimento. 

O futuro das carteiras eletrônicas na Indonésia está, sem dúvida, repleto de oportunidades, mas também repleto de desafios que determinarão sua evolução.

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• Fonte: https://fintechnews.sg/76902/e-wallets/are-superapps-the-path-to-success-for-indonesias-e-wallets/