Semana à frente – Preparando-se para os ganhos da próxima semana, decisões de taxas e principais dados econômicos – MarketPulse

US

Espera-se que o Fed retome as taxas de juros em 26 de julho^th Reunião FOMC. Os futuros de fundos do Fed veem uma chance de 96% de que o banco central entregará um aumento de um quarto de ponto na taxa, trazendo a meta para entre 5.25% e 5.50%, quase uma alta de 22 anos. O Fed entregou 10 aumentos diretos nas taxas e depois fez uma pausa na reunião do FOMC de junho. O Fed vai aumentar as taxas na quarta-feira e parece prestes a não se comprometer com o que fará em setembro. Os dados econômicos foram mistos (fortes dados trabalhistas/pressão de preços de resfriamento) e isso deve apoiar o caso de Powell de que eles ainda podem entregar um pouso suave, uma desaceleração que evita uma recessão. Parece que será o último aumento de taxa no ciclo de aperto do Fed, mas teremos mais dois relatórios de inflação antes que o Fed precise confirmar que mais aumentos de taxa não são mais necessários.

O Fed vai roubar os holofotes, mas existem vários outros indicadores econômicos importantes e ganhos que podem mover os mercados. O relatório instantâneo do PMI de segunda-feira deve mostrar que os setores de manufatura e serviços continuam a abrandar, com os serviços ainda permanecendo em território de expansão. O relatório de confiança do consumidor do Conference Board de terça-feira pode alimentar as expectativas de um pouso suave. A primeira análise de quinta-feira do PIB do segundo trimestre deve mostrar crescimento reduzido de 2% para 2.0% (intervalo de consenso de 1.8%-0.9%) à medida que os gastos do consumidor moderam. A sexta-feira contém a divulgação de dados de renda e gastos pessoais juntamente com os indicadores de inflação e salários preferidos do Fed. Espera-se que o Índice de Custos de Emprego (ICE) do segundo trimestre caia de 2.1% para 2%. O índice de preços das despesas de consumo pessoal deverá arrefecer tanto mensalmente como anualmente (M/M: 1.2%ev 1.1% antes; A/A: 0.2%ev 0.3% antes).

Os ganhos serão enormes esta semana à medida que recebermos atualizações da 3M, AbbVie, Alphabet, Airbus, AstraZeneca, AT&T, Barclays, BASF, Biogen, BNP Paribas, Boeing, Boston Scientific, Bristol-Myers Squibb, Chevron, Chipotle Mexican Grill, Comcast, Exxon, Ford Motor, General Electric, General Motors, GSK, Hermes International, Honeywell International, Intel, Mastercard, McDonald's, Meta Platforms, Microsoft, Nestle , PG&E, Procter & Gamble, Raytheon Technologies, Samsung Electronics, STMicroelectronics, Texas Instruments, Thermo Fisher Scientific, UniCredit, Unilever, Union Pacific, Verizon Communications, Visa e Volkswagen

Zona Euro

Um aumento de 25 pontos-base na taxa do BCE está quase totalmente precificado antes da reunião de quinta-feira, mas o que vem depois está sujeito a muito mais debate. Comentários recentes de formuladores de políticas sugerem que uma pausa pode estar prestes a ocorrer em setembro, devido a algum progresso nos dados de inflação recentemente. O BCE tem assumido uma postura dura após as reuniões até agora, mas na próxima semana poderá ver a presidente Lagarde e seus colegas ajustarem a comunicação e deixar a porta aberta para uma pausa na próxima reunião.

No dia seguinte, obteremos alguns dados instantâneos de inflação de estados membros, incluindo Alemanha, França e Espanha, enquanto a semana começará com PMIs instantâneos da Alemanha, França e zona do euro.

Finalmente, a Espanha vai às urnas neste fim de semana em uma eleição altamente incomum no final do verão, na qual um partido de extrema esquerda ou direita provavelmente será o vencedor. Promete ser uma semana movimentada.

UK

Uma semana muito tranquila para o Reino Unido, após uma em que a inflação finalmente caiu e as expectativas de taxas de juros foram reduzidas. O foco desta semana será nas pesquisas do PMI e se podemos obter mais sinais de aumento das pressões desinflacionárias e do arrefecimento da economia.

Rússia

Não há grandes lançamentos econômicos ou eventos na próxima semana. A produção industrial e as reservas do banco central são os únicos itens da agenda.

África do Sul

O SARB interrompeu seu ciclo de aperto em julho, enfatizando que não é o fim – embora seja provável, já que tanto a inflação nominal quanto o núcleo estão agora confortavelmente dentro da faixa-alvo de 3-6% – e que as decisões futuras serão impulsionadas pelos dados. Com isso em mente, a próxima semana parece um pouco tranquila com o indicador principal na terça-feira e os números do PPI na quinta-feira.

Peru

A próxima semana oferece principalmente dados de nível três, com o único lançamento digno de nota sendo o relatório trimestral de inflação. Contra o pano de fundo de uma moeda em queda e um banco central que finalmente aceita que precisa aumentar as taxas, mas se recusa a fazê-lo no ritmo exigido, deve ser uma leitura interessante. Embora provavelmente não faça nada para restaurar a confiança nos formuladores de políticas para resolver os problemas.

Suíça

A próxima semana consiste em apenas algumas pesquisas, o indicador KOF e o sentimento do investidor.

China

Não há dados econômicos importantes, mas fique atento a um possível anúncio de medidas de estímulo fiscal mais detalhadas em termos de valor monetário e escopo de cobertura. Na semana passada, os principais formuladores de políticas da China anunciaram uma série de planos amplos para aumentar os gastos do consumidor e apoiar empresas privadas em listagens de ações, vendas de títulos e expansão no exterior, mas sem detalhes.

Índia

Não há grandes lançamentos de dados importantes.

Australia

Vários pedaços de dados para digerir. Em primeiro lugar, os PMIs de Manufatura e Serviços de julho saem na segunda-feira. As previsões apontam para uma nova deterioração para ambos; um declínio no PMI de Manufatura para 47.6 de 48.2 em junho, e o PMI de Serviços caiu para o modo de contração em 49.2 da leitura de junho de 50.3.

Em segundo lugar, os importantes dados de inflação do segundo trimestre divulgados na quarta-feira, onde o consenso espera uma desaceleração para 2% ano a ano, de 6.2% a/a impressos no primeiro trimestre. Até mesmo a expectativa para o CPI mediano ajustado para RBA menos volátil divulgado no mesmo dia está sendo reduzida para 7% y/y para Q1 de 6% y/y em Q2. Estes dados inflacionários mais recentes terão uma contribuição significativa para moldar as expectativas das perspectivas de decisão de política monetária para a próxima reunião do RBA em 6.6º de agosto. Com base no Indicador de Taxa RBA de 1^st Em julho, os futuros de taxa de caixa interbancária ASX de 30 dias para o contrato de agosto de 2023 precificaram uma probabilidade de 48% de uma alta de 25 pontos-base para trazer a taxa de caixa para 4.35%, um aumento nas chances de 29% visto em uma semana atrás.

Por fim, as vendas no varejo para junho saem na sexta-feira, onde a previsão é de queda para -0.3% mês a mês, de 0.7% m/m em maio.

Nova Zelândia

Um dado importante a ser observado será a Balança Comercial de junho na segunda-feira, onde o superávit comercial de maio deve reverter para um déficit de -NZ$ 1 bilhão, de NZ$ 46 milhões.

Japão

Na segunda-feira, teremos o flash PMI de Manufatura e Serviços de julho. Espera-se que o crescimento no setor manufatureiro melhore ligeiramente para 50, de 49.8 em junho, enquanto o crescimento no setor de serviços deve cair ligeiramente para 53.4, de 54.0 em junho.

A seguir, na sexta-feira, serão divulgados os principais dados do CPI de Tóquio para julho. O consenso para o núcleo da inflação de Tóquio (excluindo alimentos frescos) deve cair para 2.9% ano a ano, de 3.2% a/a em junho, e a inflação Core-Core de Tóquio (excluindo alimentos frescos e energia) deve cair ligeiramente para 2.2% a/a, de 2.3% a/a em junho.

Além disso, a decisão de política monetária do BoJ e as últimas perspectivas econômicas trimestrais também serão divulgadas na sexta-feira. O consenso é uma atualização da perspectiva de inflação do ano fiscal de 2023 para ficar acima de 2% e um relatório da Reuters divulgado na sexta-feira, 21 de julho, afirmou que provavelmente não haverá mudança nos atuais limites de banda do programa “Yield Curve Control” (YCC) no rendimento JGB de 10 anos com base em cinco fontes familiarizadas com o pensamento do BoJ. Antes deste fluxo de notícias da Reuters, há um certo grau de especulação no mercado de que o BoJ pode aumentar o limite superior do YCC para 0.75% de 0.50%.

Singapore

Dois dados importantes a serem observados. Em primeiro lugar, a inflação de junho sai na segunda-feira. O consenso espera que o núcleo da inflação esfrie para 4.2% ano a ano, de 4.7% a/a em maio. Se ocorrer conforme o esperado, será o segundo mês consecutivo de desaceleração da pressão inflacionária.

Em seguida, a produção industrial de junho sai na quarta-feira, outro mês de crescimento negativo é esperado em -7.5% ano a ano, mas em uma magnitude mais lenta do que -10.8% a/a registrado em maio.

Mercados

Energia

O mercado de petróleo parece que vai continuar a apertar à medida que a OPEP + cumpre suas promessas e a China melhora as condições de negócios. Os traders de energia terão muito o que ficar por dentro desta semana. Além das leituras instantâneas globais do PMI, um punhado de ganhos das principais empresas de energia e os pontos de dados de estoque semanais padrão, haverá algumas conferências de energia que podem fornecer algumas dicas para as mudanças futuras com oferta e demanda.

Os principais ganhos da Shell, TotalEnergies, Exxon e Chevron fornecerão informações importantes sobre gastos de capex e expectativas para perfurações futuras. A reunião ministerial de Transições Energéticas do G20 terá como foco as iniciativas limpas. A 5ª Conferência Internacional sobre Energia e Tecnologia Energética fornecerá informações sobre as perspectivas da demanda chinesa de petróleo.

Dourado

O ouro está pronto para um terceiro avanço semanal consecutivo, já que Wall Street antecipa que o Fed pode encerrar seu ciclo de aumento de taxas após a próxima semana. Um mercado de trabalho forte, no entanto, mantém o risco de ocorrer mais aperto no outono, então o ouro não está pronto para voltar acima do nível de US$ 2000. A decisão do FOMC será fundamental para o ouro e pode desencadear um movimento corretivo abaixo do nível de US$ 1,960 se o Fed decidir manter a opcionalidade na mesa para setembro. Se Powell for capaz de sinalizar que parece que eles terminaram de apertar, o ouro pode tentar capturar o nível de $ 1980, com $ 2,000 sendo uma grande barreira psicológica.

Crypto

O Bitcoin permanece ancorado em torno do nível de $ 30,000, já que nenhum grande desenvolvimento ocorreu até agora com ação ou regulamentação do governo. Na semana passada, a SEC reconheceu os registros de ETF da BlackRock, Wise Origin Bitcoin Trust, WisdomTree Bitcoin Trust, VanEck Bitcoin Trust e Invesco Galaxy Bitcoin ETF.

O criptoverso ainda está comemorando uma vitória parcial depois que um juiz federal disse que o token XRP da Ripple não era um título quando vendido a investidores de varejo nas bolsas. A decisão está potencialmente abrindo caminho para o projeto de lei dos republicanos da Câmara para uma revisão do mercado de criptomoedas dos EUA. A consolidação do Bitcoin parece que ainda não está indo embora, mas poderia se o projeto de lei da Câmara avançasse ou se o Fed entregasse uma surpresa agressiva.

Sábado julho 22

Eventos Econômicos:

• Reunião Ministerial do G20 sobre Transições Energéticas na Índia.

Domingo, julho 23

Eventos Econômicos:

• eleição nacional espanhola
• PM italiano Meloni hospeda conferência euro-africana sobre migração em Roma.

Segunda-feira, julho 24

Dados / eventos econômicos:

• PMIs Flash dos EUA
• PMIs Flash europeus: zona do euro, Alemanha, França e Reino Unido
• PMI de manufatura do Japão
• Comércio neozelandês
• CPI de Singapura
• Taxa de desemprego em Taiwan, produção industrial
• Taiwan realiza exercícios militares anuais de Han Kuang

Terça-feira julho 25

Dados / eventos econômicos:

• EUA Julho Conf. Confiança do consumidor do conselho: 112.0ev 109.7 antes
• Clima de negócios da IFO na Alemanha
• Pesquisa sobre empréstimos bancários da zona do euro.
• Reservas internacionais do México
• Resultados de ganhos da Alphabet, 3M Company e Microsoft Corp
• Ministros da agricultura da UE se reúnem em Bruxelas.

Quarta-feira, julho 26

Dados / eventos econômicos:

• Decisão de taxa do FOMC: Espera-se que aumente as taxas em 25 bps, elevando a meta para 5.25-5.50%.
• Vendas de casas novas nos EUA
• CPI da Austrália
• Produção industrial da Rússia
• Produção industrial de Singapura
• Banco do Canadá divulga resumo das deliberações.
• Primeiro-ministro australiano Albanese faz primeira viagem oficial a Wellington, Nova Zelândia
• Os comissários da UE Breton, Gentiloni e Hahn discursam na Cimeira de Salzburgo na Áustria
• Ganhos de Meta Platforms

Quinta-feira, julho 27

Dados / eventos econômicos:

• PIB avançado do 2º trimestre dos EUA Q/T: 1.8% ev 2.0% antes, pedidos de bens duráveis, pedidos iniciais de auxílio-desemprego, estoques no atacado
• Lucros industriais da China
• Decisão de taxa do BCE: Espera-se que aumente as taxas em 25bs para 4.25%
• México desemprego, comércio
• Desemprego em Singapura
• Rússia recebe chefes de Estado africanos para cúpula
• Primeiro-ministro italiano Meloni se reúne com o presidente Biden na Casa Branca

Sexta-feira, julho 28

Dados / eventos econômicos:

• Decisão sobre a taxa do BOJ: Para manter as taxas estáveis, sem alteração no YCC, possivelmente atualizar as perspectivas de preço
• US PCE Core Deflator, renda do consumidor, índice de custo de emprego, opinião do consumidor da Universidade de Michigan
• Vendas no varejo da Austrália
• PIB mensal do Canadá
• Confiança econômica da zona do euro, confiança do consumidor
• PIB da França, CPI
• CPI da Alemanha
• Japão Tóquio CPI, decisão da taxa do BOJ
• Preços residenciais em Cingapura
• Espanha IPC, PIB

Atualizações de classificação soberana:

– Holanda (Moody's)

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Ed Moya

Analista de Mercado Sênior, Américas at OANDA

Com mais de 20 anos de experiência em negociações, Ed Moya é analista de mercado sênior da OANDA, produzindo análises intermercados atualizadas, cobertura de eventos geopolíticos, políticas do banco central e reação do mercado às notícias corporativas. Sua especialização específica abrange uma ampla gama de classes de ativos, incluindo câmbio, commodities, renda fixa, ações e criptomoedas. Ao longo de sua carreira, Ed trabalhou com algumas das principais corretoras de câmbio, equipes de pesquisa e departamentos de notícias em Wall Street, incluindo Global Forex Trading, FX Solutions e Trading Advantage. Mais recentemente, ele trabalhou com TradeTheNews.com, onde forneceu análises de mercado sobre dados econômicos e notícias corporativas. Morando em Nova York, Ed é um convidado regular em várias grandes redes financeiras de televisão, incluindo CNBC, Bloomberg TV, Yahoo! Finance Live, Fox Business e Sky TV. Suas opiniões contam com a confiança das agências de notícias globais mais renomadas, incluindo Reuters, Bloomberg e a Associated Press, e ele é regularmente citado em publicações importantes como MSN, MarketWatch, Forbes, Breitbart, The New York Times e The Wall Street Journal. Ed é bacharel em Economia pela Rutgers University.

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• Fonte: https://www.marketpulse.com/week-ahead/week-ahead-bracing-for-next-weeks-earnings-rate-decisions-and-major-economic-data/emoya