Revisão Synthetix: Protocolo de Ativos Sintéticos Descentralizado

Synthetix é um dos projetos de Finanças Descentralizadas (DeFi) mais interessantes atualmente no espaço. Um protocolo de emissão de ativos distribuídos em um blockchain.

Construído sobre Rede Ethereum, este projeto permite aos usuários emitir e negociar ativos descentralizados sintéticos. Isso inclui não apenas a combinação típica de criptomoedas, mas também moedas Fiat e até commodities.

No entanto, é realmente seguro e como funciona?

Nesta revisão Synthetix, vou dar uma olhada em profundidade no projeto. Também darei o que você precisa saber para usar a plataforma e comercializar produtos sintéticos descentralizados. Mas primeiro, vamos começar com algumas noções básicas ...

Promessa de DeFi

Uma das principais promessas que muitas criptomoedas fazem é criar um tipo de sistema monetário e transacional que seja universalmente aceito. Com as criptomoedas, você deve ser capaz de pagar qualquer coisa por qualquer pessoa, não importa onde vocês dois estejam no mundo. E suas transações devem vir com taxas mínimas.

É assim que o criador do Bitcoin previu o uso de criptomoedas transacionais há pouco mais de uma década.

Agora o espaço do blockchain evoluiu, e o movimento de Finanças Descentralizadas (DeFi) está tentando levar essa premissa original ainda mais longe. Se o movimento DeFi for bem-sucedido, todos no planeta terão acesso fácil e aberto a uma gama completa de serviços financeiros, tudo sem a necessidade de bancos ou intermediários terceirizados.

As pessoas poderão acessar produtos de seguro, empréstimos, investimentos, contas de poupança e muito mais. Tudo isso residirá em um blockchain e poderá ser acessado por qualquer pessoa com uma conexão à Internet e um smartphone ou outro dispositivo compatível com a Internet.

Tudo isso já é possível em blockchains com smart contract recursos, como o blockchain Ethereum. Esses contratos inteligentes são aplicativos executados automaticamente quando certas condições são atendidas. Com contratos inteligentes, os desenvolvedores podem adicionar funcionalidades muito sofisticadas ao blockchain, além do simples envio e recebimento transacional de criptomoedas.

Se você acha que tudo isso soa como algo futurístico e pouco mais que um sonho, pense novamente. Já existem aplicativos descentralizados (dApps) que aproveitam os contratos inteligentes. Esses dApps permitirão que dois completos estranhos em lados opostos do globo negociem empréstimos sem a necessidade de qualquer banco ou outro intermediário.

A rede Ethereum também permite a criação de novos tokens construídos em cima de seu blockchain. Muitos projetos aproveitaram essa capacidade para expandir a funcionalidade do blockchain Ethereum.

Entrar Synthetix

Synthetix é um desses projetos que tem uma criptomoeda construída no blockchain Ethereum. Synthetix foi criado como um projeto DeFi que permitirá a criação de ativos sintéticos.

Esses ativos sintéticos são capazes de rastrear o preço de qualquer outro ativo, sejam moedas, ações, títulos, commodities ou até mesmo outras criptomoedas. Se for algo que tenha valor no mundo real, a plataforma Synthetix permitirá que um ativo sintético seja criado para rastrear o preço desse ativo.

O mecanismo por trás do Synthetix é muito parecido com aquele usado por stablecoins para manter seu valor indexado. Mas, em vez de um único stablecoin, o Synthetix permitirá que qualquer pessoa crie um ativo sintético apoiado pelo token SNX.

Detalhes por trás do Synthetix

Como foi mencionado acima, o Synthetix foi criado no blockchain Ethereum. Ao contrário da maioria dos outros projetos de blockchain, ele inclui dois tipos diferentes de tokens:

1. O token principal que é usado na criação de ativos sintéticos é chamado de Synthetix e usa o símbolo de ação SNX.
2. O segundo tipo de token é chamado de Synth. Esses são todos os ativos sintéticos criados com a plataforma Synthetix.

Do lado de fora, o sistema para usar o Synthetix é bastante direto e simples. Os usuários primeiro compram tokens SNX e depois os bloqueiam em uma carteira compatível. Depois de travar os tokens SNX, eles podem ser usados ​​para criar Synths para rastrear o preço de algum outro ativo do mundo real.

É aqui que as coisas ficam um pouco mais complicadas. O preço de cada Synth é determinado por oráculos, e muitos deles já foram fornecidos por meio de uma parceria com Chainlink (LINK).

Neste ponto, os sintetizadores disponíveis são principalmente pares de moedas ou criptomoedas. Também há Synths disponíveis com base em ouro e prata, e todos os Synths podem ser negociados e trocados na Bolsa de Valores Synthetix.

É incrivelmente fácil criar Synths que rastreiam os preços da maneira que o criador pretende. Por exemplo, existem Synths baseados em Bitcoin, e o sBTC rastreia o preço do Bitcoin, mas o iBTC é um token inverso que ganha valor quando o Bitcoin cai.

Esses são dois dos usos mais simples para Synthetix e Synths, mas a capacidade de cunhar e possuir Synths com base em critérios diferentes incentivará muitas novas maneiras de negociar ativos, criar e gerenciar carteiras de ativos, fazer hedge e até mesmo fazer pagamentos.

Características únicas

Existem quatro recursos exclusivos do Synthetix e não podem ser encontrados em quase nenhum outro sistema.

1. Qualquer pessoa pode criar e converter Synths sem a necessidade de uma contraparte;
2. Qualquer Synth pode ser negociado por qualquer outro Synth na Bolsa Synthetix e a funcionalidade fornece liquidez quase infinita
3. Negociação ponto a contrato (P2C) em que as negociações são executadas de forma rápida e fácil, tudo sem uma carteira de pedidos.
4. Um conjunto distribuído de detentores de tokens é responsável por fornecer garantias na plataforma e por manter a estabilidade da troca.

O que você pode trocar?

Atualmente você pode negociar Synths e Synths inversos das principais moedas como euro, iene, libra esterlina, dólar americano, dólar australiano, franco suíço e outros.

Você também pode negociar Synths e Synths inversos de criptomoedas como Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Ripple (XRP), Tron (TRX), Chainlink (LINK) e outros. E há um Synth e um Synth inverso que permite o comércio de ouro e prata.

Porém, teoricamente, você pode negociar qualquer ativo com a Synthetix. O sistema financeiro inclui derivativos, commodities, ações e outros ativos que somam centenas de trilhões de dólares. E a Synthetix fornece uma plataforma onde qualquer um desses ativos pode ser transformado em um ativo sintético que vive no blockchain Ethereum.

Isso permite que sejam negociados de forma descentralizada e sem permissão, o que contrasta com os mercados tradicionais controlados por instituições centralizadas.

A Synthetix permitirá que qualquer pessoa, em qualquer lugar do mundo, tenha acesso e exposição a ações globais como o Facebook ou o Deutsche Bank, sem a necessidade de lidar com o atrito extremo criado pelas instituições financeiras centralizadas e regulamentações governamentais.

Até mesmo criptomoedas podem se beneficiar com o acesso a uma cesta de criptomoedas em Synths longos e curtos.

Como o Synthetix permanece colateralizado

O principal problema experimentado no sistema Synthetix é manter o sistema garantido.

Tenho certeza de que você já pensou no que poderia acontecer se o valor dos Synths na plataforma começar a se mover em oposição aos tokens SNX subjacentes. Como o sistema poderia manter sua garantia se o preço do SNX estava caindo, enquanto o preço dos Synths estava subindo?

Na verdade, a liquidez infinita da plataforma foi criada para ajudar a resolver esse problema, e existem recursos e características adicionais que foram incorporados para garantir que a plataforma continue a funcionar, independentemente dos movimentos de preço dos tokens SNX e dos Synths que foi criado.

Abaixo você pode descobrir mais sobre cada um desses recursos e características.

750% de garantia necessária

Para emitir um novo Synth, o sistema Synthetix requer colateralização de 750%. Isso significa que, para cunhar 100 dólares sintéticos (sUSD), um usuário precisa bloquear o equivalente a $ 750 em tokens SNX.

Este grande requisito de garantia cria um grande buffer para os Synths em circulação e protege contra movimentos repentinos do mercado.

Orientado pela dívida

No sistema Synthetix, a garantia SNX é bloqueada sempre que Synths são cunhados, e esses Synths então assumem a forma de uma dívida pendente na plataforma. Se um usuário deseja desbloquear seu SNX mais tarde, ele precisa queimar um número de Synths que é igual ao valor atual dos Synths que eles cunharam anteriormente.

O requisito de garantia de 750% garante que seja mais fácil para os usuários recomprar sua própria dívida quando desejarem.

Pools de dívidas

Como você pode imaginar, cada pessoa que cria Synths terá sua própria dívida pessoal com os Synths que eles cunharam, mas também há uma dívida global que está por trás de toda a circulação de Synths.

No caso das dívidas pessoais, são simplesmente calculadas como uma porcentagem em constante mudança do total de Synths cunhados e em circulação e as taxas de câmbio do ativo subjacente e da SNX.

Um desdobramento disso é que os emissores não são obrigados a pagar suas dívidas com o tipo exato de Synth cunhado inicialmente. Os emissores podem pagar suas dívidas com qualquer tipo de Synths, desde que tenha o mesmo valor de mercado que o valor dos Synths que desejam queimar.

Este é o mecanismo que dá à plataforma Synthetix o que parece ser uma liquidez infinita. Também permite qualquer mudança entre Synths no sistema sem criar um desequilíbrio.

Troca Synthetix

A Troca Synthetix é onde as pessoas podem ir para comprar e vender todos os vários Synth que foram criados. Como a troca é sustentada por contratos inteligentes, não há necessidade de depender de nenhuma contraparte ou terceiro no processo de troca. Qualquer pessoa pode comprar e vender a qualquer momento, aproveitando a infinita liquidez da Synthetix.

O acesso e o uso da bolsa são facilmente realizados conectando-se uma carteira web3 à bolsa. Uma vez que isso tenha sido feito, os usuários podem converter rápida e facilmente entre diferentes Synths e SNX.

Atualmente, a taxa de troca para todos os ativos na troca é de 0.3%. Essas taxas de troca fornecem incentivo para manter tokens SNX, uma vez que são distribuídos aos detentores de SNX como uma recompensa por fornecer ao sistema uma garantia para apoiar os Synths em circulação.

Inflação

Os desenvolvedores do Synthetix também criaram inflação no sistema, com a quantidade total de SNX emitida planejada para aumentar dos 100 milhões de tokens iniciais para 250 milhões de tokens até 2025.

Essa inflação não foi originalmente embutida no sistema, mas foi adicionada posteriormente, quando se tornou óbvio que as taxas de câmbio por si só não seriam um incentivo adequado para a emissão de Synth. A inflação será distribuída entre os emissores do Synth, dando-lhes um incentivo adicional para cunhar um novo Synth.

Taxas de câmbio e recompensas de staking

Qualquer um pode comprar SNX e trancá-lo em uma carteira, emitir Synth e assumir a dívida por trás daqueles Synth. Quando esse processo é concluído, o usuário se torna um apostador no ecossistema Synthetix e pode ganhar e coletar recompensas de apostador. As recompensas da aposta vêm das taxas do Sythetix Exchange, que atualmente são definidas em 0.3% de cada transação.

À medida que cada transação na bolsa ocorre, as taxas de câmbio são transferidas para um pool. Esse pool é então distribuído entre os stakers da SNX em proporção ao montante da dívida pendente que possuem. Desta forma, qualquer um pode aumentar o valor das taxas de aposta que ganham, simplesmente emitindo mais Synth.

Uma ressalva a este sistema é que os stakers só podem ganhar e coletar recompensas de staking se mantiverem sua garantia igual ou superior a 750%. Isso incentiva os emissores de Synth a manter suas garantias em 750% e mantém a liquidez do sistema.

Como isso funciona?

O processo real funciona muito bem. Ele começa segurando os tokens SNX em uma carteira compatível com ERC-20 e, em seguida, conectando essa carteira ao Troca Synthetix (beta v.2 aqui).

Se um usuário deseja apostar seus tokens SNX, ou deseja cunhar Synth para algum propósito, ele começa bloqueando o SNX como garantia em sua carteira. Lembre-se de que há um requisito de garantia de 750%, então todo o Synth é cunhado em relação a este requisito de garantia e o valor do SNX bloqueado na carteira.

Depois que o Synth é cunhado, qualquer pessoa em qualquer lugar do mundo pode acessá-lo para negociar, investir, pagar transações ou fazer qualquer outra coisa necessária com o Synth.

Aqueles que criam Synth também são considerados stakers no sistema e ganham recompensas de staking com base na quantidade de SNX bloqueada e com base nas taxas geradas pelo Synthetix Exchange. Portanto, quanto mais o Synthetix Exchange for usado, maiores serão as taxas totais geradas e maior será o pool de recompensas para os apostadores.

Lembre-se de que não é necessário cunhar Synth se você quiser apenas comprar e vender Synth. Qualquer pessoa pode usar o Synthetix Exchange. Tudo o que eles precisam é de uma carteira compatível com ERC-20 com algum ETH para gás e algum Synth. Se o usuário ainda não possui o Synth, ele pode usar o ETH para comprar o sUSD.

Para tornar as coisas ainda mais fáceis, existe um aplicativo chamado Mintr que foi criado para tornar a cunhagem de Synth e o piqueteamento de SNX o mais simples possível.

Mint

Mint é um dApp que foi criado como uma interface intuitiva para gerenciar SNX, Synths e todos os aspectos do ecossistema Synthetix.

Por meio da interface do Mintr, os usuários podem realizar uma ampla gama de atividades relacionadas ao ecossistema Synthetix mais amplo. Isso inclui cunhar e queimar Synth, bloquear e desbloquear SNX, coletar taxas de piquetagem, enviar sUSD para uma fila de vendas, gerenciar a taxa de garantia e muito mais.

Os usuários podem conectar seu ERC-20 compatível carteira para Mintr para realizar qualquer uma das tarefas mencionadas acima. O Mintr torna o gerenciamento de SNX e Synth o mais simples possível.

Mecanismo Synth Pegging

É fundamental que a Synthetix mantenha uma peg estável para que o sistema permaneça estável, com boa liquidez em um sistema que funcione bem. Isso é necessário se os comerciantes esperam usar o sistema para gerar lucros.

Como alguns Synths estão sendo negociados no mercado aberto, sempre há a possibilidade de que o Synth caia abaixo do valor nominal em comparação com o ativo que rastreiam. Isso significa que os incentivos são necessários para manter quaisquer desvios mínimos e para dar aos usuários um incentivo para corrigir quaisquer desvios.

Estes são os três métodos usados ​​para manter o Synth peg:

1. Arbitragem - Quando os stakers da SNX cunham Synth, eles criam uma dívida que pode ser arbitrada se a paridade for quebrada. Na prática, isso significa que eles podem comprar sUSD abaixo do valor nominal e queimá-lo para reduzir sua dívida a um custo mais baixo.
2. sETH Liquidity Pool no Uniswap - A cada semana, quando um novo SNX é criado, uma parcela é distribuída aos usuários que estão fornecendo liquidez sETH / ETH no Uniswap. Este incentivo é responsável pela criação do maior pool de liquidez para a Bolsa Synthetix. Devido a esse enorme pool de liquidez, ele permite que qualquer pessoa compre e venda facilmente qualquer Synth a qualquer momento.
3. Contrato de Arbitragem SNX - Existe um contrato com SNX pelo qual os usuários podem enviar ETH para o contrato sempre que o sETH / ETH cair abaixo do par. O contrato troca a ETH por SNX pelo valor nominal. Isso permite que qualquer pessoa troque ETH por SNX a uma taxa com desconto sempre que a razão sETH cair muito.

A Equipe Synthetix

Synthetix foi originalmente concebido e criado como Havven em 2017 por Kain Warwick em Sydney, Austrália. Como Havven, o projeto arrecadou cerca de US $ 30 milhões em uma OIC realizada em março de 2018. Um dos maiores investidores do projeto foi Capital Sinapse, uma empresa de investimento em criptografia que se concentra em projetos nativos de criptografia e efeitos de rede de desenvolvedores.

No final de novembro de 2018, a equipe Havven anunciou que iria mudar a marca do projeto para Synthetix e, na primeira semana de dezembro de 2018, a mudança de marca ocorreu.

O líder do projeto Synthetix é Kain Warwick, que construiu a maior plataforma de pagamento de criptomoeda da Austrália antes de começar a trabalhar na Synthetix.

Na posição de CTO da Synthetix está Justin Moses, que está com o projeto desde o início. Antes de ingressar na Synthetix, ele foi Diretor de Engenharia do MongoDB. Ele tem ampla experiência com sistemas de grande escala, incluindo design e implantação.

O arquiteto sênior do projeto é Clinton Ennis, que tem 18 anos de experiência em engenharia de software. Anteriormente, ele foi arquiteto-chefe do JPMorgan Chase.

Visão geral do token Synthetix (SNX)

Tokens SNX alimentam todo o ecossistema Synthetix, uma vez que são usados ​​como garantia para cunhar os Synths, ou ativos sintéticos. Aqueles que possuem tokens SNX podem apostá-los e ganhar uma parte das taxas geradas pela Synthetix Exchange.

O SNX era deflacionário até março de 2019, quando a equipe da Synthetix adicionou um componente de política monetária inflacionária para ajudar a incentivar os usuários a criar Synths. Depois que essa política inflacionária foi implementada, a rede Synthetix teve um grande salto na participação do usuário e um salto concomitante no valor do token SNX.

A política inflacionária inclui o aumento do número de tokens SNX de 100 milhões em março de 2019 para 260,263,816 em agosto de 2023. A emissão de novos tokens decai a uma taxa de -1.25% por semana. Depois que a oferta atinge a meta de agosto de 2023, o protocolo muda a taxa de emissão para uma taxa de inflação fixa de 2.5% na perpetuidade.

Mesmo que o token SNX não seja projetado como uma ferramenta de investimento em si, o token teve um crescimento maciço desde a introdução de um mecanismo inflacionário em março de 2019. Naquela época, o token estava sendo negociado por pouco menos de US $ 0.05, mas em janeiro de 2020 estava em US $ 1.20, depois de atingir o máximo de US $ 1.57 em 24 de novembro de 2019.

Preocupações com Synthetix

Embora Synthetix pareça futurístico e tenha uma série de benefícios exclusivos que poderiam servir a muitos indivíduos ao redor do mundo, ainda há um grande risco com o sistema, que é o fato de que ainda está em desenvolvimento e não há garantias de que crescerá e terá sucesso no longo prazo.

Para os usuários, existe um risco muito real de que eles precisem queimar mais Synths no futuro do que os emitidos para desbloquear seu SNX. Também existe o risco de a concorrência aumentar e ultrapassar o Synthetix.

Outros riscos incluem a dependência da Synthetix de Ethereum e a centralização atual do projeto.

A plataforma também precisa de feeds de preços confiáveis ​​para todos os ativos sintéticos cunhados e listados na Synthetix Exchange. Se não houver uma maneira confiável de rastrear o preço do ativo sem manipulação, todo o sistema estará sujeito a fraude.

Essa necessidade de feeds de preços confiáveis ​​manteve a Synthetix limitada às principais moedas, criptomoedas de alta liquidez e commodities como ouro e prata.

No futuro, é possível que mudanças regulamentares também afetem a Synthetix. Algumas jurisdições poderiam facilmente classificar os Synths como títulos ou derivativos financeiros, o que os tornaria sujeitos a todos os regulamentos e leis atuais que regem esses tipos de ativos.

Mapa do 2020

A equipe Synthetix ouve atentamente a comunidade, então qualquer um dos mudanças potenciais listados abaixo são apenas possibilidades para 2020 e podem mudar facilmente com base no feedback da comunidade.

Crescimento / Adoção

• Synths adicionais, incluindo Synths alavancados;
• Ações e índices sintéticos;
• Posições sintéticas;
• Opções binárias;
• Atualização do site.

Mecanismo / Projeto de incentivos

• Uso total do Ether como garantia;
• Pools Uniswap adicionais para melhorar a liquidez;
• Faça upgrade para um depósito “agrupado”.

Experiência do Usuário

• Maior rendimento por meio de rollups otimistas;
• Ordens disparadas, como ordens de stop-loss e limite;
• Pools de staking SNX;
• Tokens de garantia ERC-20.

Segurança de protocolo

• Pausa na negociação durante o fechamento do mercado;
• Acompanhamento do P / L de carteiras individuais;
• Funcionalidade de pausa adicionada aos contratos;
• Auditoria de teste de unidade.

Descentralização

• Contratos de procuração descentralizados;
• Fase 1 da estrutura DAO;
• Atualizar o gráfico para permitir que os dApps sejam implantados no IPFS e evite um ponto central de falha.

Otimização do Sistema

• Otimize o cálculo do 'total de sintetizadores emitidos';
• Mecanismo de piquetagem atualizado;
• Refatorando o contrato Synthetix;
• Atualize o processo de implantação;
• Crie um resolvedor de endereço de contrato.

Conclusão

A Synthetix está na vanguarda do movimento DeFi, oferecendo ativos sintéticos a usuários em todo o mundo, proporcionando assim acesso a estratégias de negociação especializadas.

Dado o enorme tamanho dos mercados financeiros tradicionais, que chegam a centenas de trilhões de dólares, a Synthetix tem o potencial de criar um enorme mercado tokenizado no blockchain Ethereum.

É uma grande e abrangente tentativa de revolucionar e modernizar os mercados financeiros, e a equipe da Synthetix deve ser aplaudida por sua visão. No entanto, também deve ser observado que não há garantia de que sua visão terá sucesso.

Muitos fatores podem limitar a disseminação do Synthetix Exchange e o uso de Synths.

Imagem via Shutterstock

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Fonte: https://www.coinbureau.com/review/synthetix/