Nikkei 225 Técnico: Correndo o risco de moldar um declínio corretivo de várias semanas – MarketPulse

• Os recentes ganhos rápidos observados no Nikkei 225 serão provavelmente atribuídos ao altamente esperado resultado positivo dos resultados anuais das negociações salariais do Japão.
• O aumento esperado no crescimento salarial para o ano fiscal de 2024/2025 pode já ter sido totalmente precificado pelo mercado de ações japonês.
• Os recentes elementos de baixa observados no S&P 500 dos EUA podem levar a um ciclo de feedback negativo no Nikkei 225.
• Observe a principal resistência de curto prazo em 39,640 no Nikkei 225.

Esta é uma análise de acompanhamento de nossos relatórios anteriores, “Técnico Nikkei 225: De olho em um potencial novo recorde histórico” e "Técnico do SPX 500: Os touros estão ficando cansados” publicados em 16 de fevereiro e 7 de março, respectivamente. Clique SUA PARTICIPAÇÃO FAZ A DIFERENÇA e SUA PARTICIPAÇÃO FAZ A DIFERENÇA para uma recapitulação.

As ações de preço de Nikkei 225 continuaram a subir para imprimir novos máximos históricos e atingiram o limite inferior da zona de resistência de médio prazo 40,500/41,000 (imprimiram um máximo intradiário de 40,472 na última quinta-feira, 7 de Março).

Parece que a dinâmica de alta da semana passada foi impulsionada pelos resultados positivos altamente esperados das negociações salariais japonesas observadas de perto entre sindicatos e empregadores para o ano fiscal de 2024/2025.

O resultado positivo das negociações salariais anuais do Japão pode ter sido totalmente contabilizado em

Fig 1: Acordo salarial médio anualizado da Confederação Sindical Japonesa (Fonte: Bloomberg News em 10 de março de 2014, clique para ampliar o gráfico)

Na próxima sexta-feira, 15 de março, o principal grupo sindical do Japão, Rengo, divulgará os resultados preliminares de seu aumento salarial negociado para funcionários japoneses, onde o consenso está fixado em um aumento médio anualizado esperado de 3.85% para o ano fiscal de 2024/2025, acima da média do ano passado. aumento de 3.58% e, se acontecer como esperado, será o maior salto no crescimento salarial no Japão desde 1993.

Um resultado tão otimista deverá aumentar a procura dos consumidores e permitir que o Banco do Japão (BoJ) avance para pôr termo à sua política de taxas de juro negativas de curto prazo em vigor desde 2016, em março ou abril deste ano, um sinal de que o BoJ está confiante que mais de uma década de espiral deflacionária terminou no Japão. No futuro, estes fatores fundamentais e repercussões provavelmente terão um impacto líquido positivo no mercado de ações japonês e apoiarão uma potencial tendência de alta de longo prazo para o Nikkei 225.

No curto prazo, os mercados financeiros altamente líquidos tendem a ser prospectivos, e o potencial resultado positivo das negociações anuais de aumento salarial no Japão pode já ter sido descontado, como se viu na recente semana passada de movimentos positivos no Nikkei 225.

O S&P 500 dos EUA tem uma influência direta significativa no Nikkei 225

Fig 2: Coeficiente de correlação do Nikkei 225 com o S&P 500 dos EUA e USD/JPY em 11 de março de 2024 (Fonte: TradingView, clique para ampliar o gráfico)

Desde agosto de 2023, o movimento do Nikkei 225 começou a evoluir em sincronia direta com o mercado de ações dos EUA, utilizando o índice de referência S&P 500 como proxy; o seu coeficiente de correlação direta é de 0.9 versus um baixo coeficiente de correlação t de 0.4 em relação ao USD/JPY durante o mesmo período de 11 de março (ver Figura 1).

As ações de preços do S&P 500 formaram recentemente um padrão semanal de velas “Spinning Top” de baixa para a semana de 4 de março e, juntamente com outros possíveis elementos de exaustão da tendência de alta destacados em nosso relatório anterior, a soma das probabilidades se desviou em direção a um potencial iminente. sequência de declínio corretivo de várias semanas para o Nikkei 225.

O impulso de médio prazo tornou-se baixista para o Nikkei 225

Fig 3: Tendências principais e de médio prazo do Nikkei 225 em 12 de março de 2024 (Fonte: TradingView, clique para ampliar o gráfico)

O movimento de aceleração de alta do Nikkei 225 que começou em 8 de Fevereiro levou as suas acções de preços a quase atingirem uma zona chave de resistência de médio prazo de 40,500/41,000 na última quinta-feira, 7 de Março (também o limite superior do seu principal canal ascendente em vigor). desde o mínimo de 6 de março de 2020).

Além disso, o indicador de momentum diário do RSI acaba de encenar uma quebra abaixo do seu suporte ascendente paralelo da última recuperação anterior que saiu da sua região de sobrevenda em 4 de Outubro de 2023.

Estas observações sugerem um potencial ascendente limitado no futuro e as probabilidades favorecem uma retração parcial da sua principal fase de tendência ascendente em curso desde o mínimo de 4 de janeiro de 2023.

Observe a resistência chave de curto prazo de 39,640

Fig 4: Tendência de curto prazo do Japão 225 em 12 de março de 2024 (Fonte: TradingView, clique para ampliar o gráfico)

As ações de preços de curto prazo do índice Japan 225 (um proxy dos futuros do Nikkei 225) continuaram sem brilho, uma vez que continua a ser negociado abaixo da sua média móvel de 20 dias, e o antigo suporte menor do canal ascendente agora atua ambos como um quase zona de resistência de longo prazo de 38,960/39,210.

Se a resistência fundamental de curto prazo de 39,640 não for superada para cima, o Índice poderá moldar outra descida potencial para expor os próximos suportes intermédios em 38,100 e 37,360 na primeira etapa.

Por outro lado, uma folga acima de 39,640 invalida o tom de baixa para uma continuação da tendência de alta para ver a próxima resistência intermediária chegando em 40,490/690.

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