As tensões no Oriente Médio fazem o franco suíço, o petróleo e o ouro subirem acentuadamente – MarketPulse

• Universidade de Michigan: As expectativas de inflação de curto e longo prazo aumentam (aumento de 1 ano para 3.8% e aumento de 5 a 10 anos para 3.0%)
• O sentimento do consumidor cai de 68.1 para 63.0, pior queda desde junho de 2022
• A recuperação inicial das ações bancárias desvaneceu-se

Foi uma sexta-feira muito movimentada em Wall Street. As ações foram negociadas principalmente em baixa, à medida que os investidores digeriam um início impressionante de lucros, aumentando as expectativas de inflação e aumentando as tensões com o conflito entre Israel e o Hamas. A mais recente escalada potencial na guerra entre Israel e o Hamas desencadeou uma onda de compras de petróleo e ouro. O franco suíço manteve-se firme, à medida que os fluxos de refúgio continuaram a chegar aos títulos do Tesouro. 

Apesar de um cenário macroeconómico desafiante, os bancos norte-americanos apresentaram resultados optimistas e uma perspectiva cautelosamente optimista. Os investidores que esperavam uma perspectiva mais pessimista para o consumidor foram surpreendidos hoje.   

O mercado obrigacionista permanecerá volátil, uma vez que o discurso da Fed não será mais unilateral e devido à incerteza quanto à forma como os riscos geopolíticos poderão aumentar no curto prazo. A menos que a recuperação do mercado obrigacionista se prolongue, este deverá continuar a ser um ambiente difícil para activos de risco.     

Ganhos bancários

JPMorgan, Wells Fargo e Citigroup tiveram esta temporada de lucros um início surpreendentemente forte. O JPMorgan registrou outro trimestre recorde de receita líquida de juros e impulsionou suas previsões. O Wells Fargo apresentou fortes resultados superiores e inferiores e aumentou sua orientação para os custos do ano inteiro. O Citigroup teve resultados robustos de negociação de vendas de FICC, enquanto as vendas de ações e as receitas de negociação foram fracas. 

O CEO do JPMorgan, Dimon, observou: “Atualmente, os consumidores e empresas dos EUA geralmente permanecem saudáveis, embora os consumidores estejam gastando seu excesso de caixa”.

O CEO do Wells Fargo, Scharf, disse: “Embora a economia continue a ser resiliente, estamos vendo o impacto da desaceleração da economia, com os saldos dos empréstimos diminuindo e as baixas contábeis continuando a se deteriorar modestamente”.

É evidente que uma desaceleração económica não é uma realidade para a economia dos EUA e isso poderá apoiar a ideia de que a Fed manterá as taxas mais elevadas por ainda mais tempo.

Gráfico Semanal USD/CHF

Se a aversão ao risco continuar a ser o tema dominante na próxima semana, o USD/CHF poderá ver um impulso de vendas acelerado se a linha de tendência de alta que começou no meio do verão for violada. No lado positivo, o nível 0.9275 fornece resistência crítica.

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