A introdução do custo de advogados e consultores financeiros sempre representou uma grande barreira à entrada nos mercados financeiros. Com a ajuda de contratos inteligentes e oráculos, o projeto UMA pretende derrubar essa barreira.
Ao contrário das moedas meme que são criadas com o único propósito de navegar nas ondas caprichosas das mídias sociais, DeFi protocolos procuram deixar para trás o valor duradouro. À medida que o financiamento descentralizado e sem autorização continua a evoluir, pode explorar os mercados financeiros existentes.
UMA representa a mais recente evolução do DeFi espaço, criando ferramentas para participar no mercado de derivados no valor de mais de 540 biliões de dólares.
UMA
Representando Acesso Universal ao Mercado, a missão da UMA é eliminar os intermediários dos mercados de derivativos financeiros.
Baseado na codificação de código aberto, o protocolo UMA é executado no Ethereum blockchain para criar ativos sintéticos. Como um protocolo de derivativos, ele tokeniza esses ativos na arena financeira tradicional, fora do espaço blockchain.
O protocolo UMA torna isso possível fornecendo uma estrutura para criar tokens ERC-20. Por sua vez, esses tokens criptográficos garantidos rastreiam qualquer ativo derivativo existente. Dessa forma, os investidores podem utilizar a UMA para negociar derivativos sem acessá-los diretamente.
Mais importante ainda, a UMA permite que os investidores o façam sem pontos centralizados de falha e autoridade. Os blocos de construção para a negociação de contratos financeiros no Ethereum são duplos:
- Modelos de contratos financeiros de valor inestimável – eles criam tokens sintéticos, ou sintetizadores, para serem executados automaticamente com base no feed de dados dos oráculos.
- Oráculos descentralizados — usados para avaliar contratos e fazer cumprir sua execução.
Esses dois componentes criam um ambiente onde os contratos financeiros podem ser negociados nativamente no Ethereum:
“[Nas finanças tradicionais] Se os termos do contrato não forem cumpridos, o sistema jurídico é chamado a arbitrar o processo, que é caro e lento. UMA permite que isso aconteça de forma nativa DeFi, sem a necessidade de advogados ou qualquer entidade intermediária singular para controlar o sistema.”
Como é o caso de outros protocolos DeFi, o token UMA de mesmo nome é a ferramenta de governança do protocolo. Mas primeiro, vamos examinar como a UMA realmente funciona.
Como funciona o protocolo UMA?
Para entender como funciona o protocolo UMA, é preciso primeiro entender o que ele tenta imitar. Nas finanças tradicionais, a execução dos contratos financeiros baseia-se em dois componentes:
- Margens — as partes negociantes apostam garantias para compensar a mudança no valor dos derivados.
- Mecanismo legal – arbitragem e outros procedimentos legais caros e complicados se uma das partes comerciais não cumprir o contrato.
No DeFi, o primeiro componente é relativamente fácil de materializar, graças aos contratos inteligentes. O principal obstáculo, no entanto, é a aplicação da lei. Um que possa crescer em todo o mundo entre milhões de investidores pseudônimos. O protocolo UMA lida com esse problema criando um mecanismo sem permissão e sem confiança baseado em incentivos econômicos.
Portanto, UMA elimina a barreira de entrada no mundo dos derivados financeiros, fornecendo uma estrutura de código aberto para desenvolver contratos financeiros. Eles consistem em cinco componentes:
- Endereços públicos de partes comerciais.
- Gerenciamento automático de saldo de margem.
- Parâmetros económicos para avaliação de contratos.
- Oráculos para verificação de dados.
- Funções de liquidação, rescisão, nova margem, adição e retirada.
Contratos e oráculos
A UMA possui uma série de modelos de contratos financeiros que qualquer pessoa pode usar para criar tokens derivativos.
O Oráculo Otimista analisa a solicitação de preço desses contratos. Isso funciona como uma forma de os contratos iniciarem solicitações de preços. Como resultado, o Oráculo Otimista é chamado para cada solicitação de preço.
Este Oráculo Otimista é apoiado pelo mecanismo de disputa de sistemas, o Mecanismo de Verificação de Dados – DVM. Caso haja algum problema com a solicitação de preço, ela será enviada ao DVM para votação. Em comparação com o Optimistic Oracle, o DVM não é chamado com tanta frequência por design.
As partes interessadas do token UMA podem usar o DVM para resolver disputas contratuais ou adicionar novos ativos criptográficos. Mais importante ainda, se os liquidatários fornecerem informações erradas, serão penalizados, com o oráculo DVM confirmando o preço correto da garantia.
Eles podem até participar do desenvolvimento da UMA para criar consenso para UMIPs – protocolos de melhoria UMA, semelhantes ao EIP para Ethereum.
Tokens sintéticos vs. tokens sintéticos de valor inestimável
Conforme mencionado anteriormente, o preço dos tokens sintéticos flutua em relação ao seu índice de referência.
Como tokens garantidos, eles abrangem vários parâmetros para manter seu preço – futuros mercados, mercados de previsão e os próprios empréstimos garantidos.
Os tokens sintéticos podem rastrear commodities de metais preciosos ou ativos criptográficos de cadeia cruzada. Eles podem até ser usados para monitorar o sucesso de estratégias de negociação do subreddit WallStreetBets. Da mesma forma, tokens sintéticos podem ser empregados para rastrear o desempenho de outros protocolos DeFi, como o Uniswap.
A sua aplicação não termina aí. Além disso, os tokens sintéticos podem ser usados para produtos de seguro, swaps perpétuos, futuros, planos de previdência privada, curvas de rendimento, participações de mercado DEX, etc. Como resultado, se houver um produto financeiro, o protocolo UMA pode tokenizá-lo.
Por outro lado, tokens sintéticos de valor inestimável são garantidos sem ter um feed de preços na rede. Em vez disso, através de mecanismos de liquidação e disputa, o objetivo destes tokens é incentivar os patrocinadores de tokens (criadores de tokens sintéticos) a garantir adequadamente as suas posições contratuais.
Até agora, o protocolo UMA é responsável por cerca de 50 projetos com US$ 95.45 milhões em valor total bloqueado (TVL). Desse volume, os investidores extraíram US$ 40.97 milhões de TVM (valor total cunhado).
Quem desenvolveu UMA?
Hart Lambur e Allison Lu são os co-desenvolvedores da UMA.
Tendo sido um negociante de títulos do Goldman Sachs com formação em ciência da computação pela Universidade de Columbia, Lambur decidiu deixar o mundo das finanças tradicionais e se comprometer totalmente com o DeFi. Ele desenvolveu o antecessor da UMA em 2017 através do Risk Labs.
Esse primeiro protocolo para a gestão do risco sintético foi um trampolim na obtenção de financiamento institucional. Risk Labs adquiriu US$ 4 milhões dos capitalistas de risco Bain Capital e Dragonfly.
Isto pode não ser tão surpreendente, uma vez que tanto Lambur como Lu têm ligações com o maior banco do mundo. Allison Lu foi vice-presidente da Goldman Sachs, formada em economia pelo MIT. Notavelmente, Lu já havia trabalhado como consultor no One Daijo, um protocolo de empréstimo Ethereum P2P.
Lu iniciou parceria com Lambur em 2018, incluindo Regina Cai e outros especialistas em FinTech. Em 3 de dezembro de 2018, o protocolo UMA baseado em Oracle viu a luz do dia pela primeira vez com o lançamento de seu whitepaper. Logo depois, eles lançaram Ações nos EUA como o primeiro projeto UMA Mainnet.
Vale a pena comprar o token UMA?
A base do protocolo UMA é seu token de governança nativo UMA (UMA). Foi um dos primeiros tokens DeFi a ser lançado na bolsa descentralizada Uniswap. Depois de lançar o white paper, Hart Lambur explicou como o token funciona para tokenizar o preço de todos os tipos de ativos de forma descentralizada.
Os tokens da UMA são explicitamente para votação no DVM, tornando o seu valor inerente à participação no protocolo e na comunidade.
Todos os detentores de tokens UMA podem votar em alterações mínimas no protocolo, juntamente com atualizações mais amplas. A distribuição da UMA é a seguinte:
- Fornecimento total de 100 milhões.
- Cerca de 62 milhões em circulação.
- 2 milhões foram vendidos durante o ICO (oferta inicial de moedas) da UMA via Uniswap.
- Cerca de 35 milhões foram distribuídos aos usuários como recompensas e desenvolvedores.
- 14.5 milhões alocados para vendas futuras.
Posição atual da UMA
O valor de mercado atual da UMA é de US$ 547.2 milhões, com volume diário de negociação de cerca de US$ 22 milhões. O token UMA está disponível para compra em todas as principais exchanges, como Coinbase, Binance, OKEx, etc. Seu preço ATH foi alcançado em fevereiro de 2021 em ~$34, tendo caído 74% para US$8.47.
Em julho, o indicador do MAC apontava na direção de alta. Quando se trata de recompensas pela posse de tokens UMA, os usuários recebem 0.05% do fornecimento atual de UMA, distribuído entre os eleitores ativos, ao participarem do processo de governança. Caso contrário, quem está no sistema de recompensa, mas não participa, recebe penalidades.
Sempre que você vota com precisão em uma “solicitação de preço” proveniente do contrato financeiro, você ganha uma recompensa. Como resultado, estes são proporcionais a quantos tokens UMA foram usados para votação. No geral, armazenar tokens UMA é fácil com Exodus, Atomi ou Trezor e Ledger para carteiras de hardware.
Com base no fato de que a UMA ganhou popularidade quando lançou pela primeira vez o token ETHBTC de valor inestimável em 2020 para monitorar seu desempenho, é seguro assumir que a UMA é avaliada por seu mérito de utilidade.
Portanto, o valor do token depende da utilidade desses novos projetos e da extensão da sua popularidade. Assim, a equipe de desenvolvimento já fez alguns avanços ao lançar um criativo lançamento aéreo comunitário no valor de US$ 60 milhões entre cinco outras comunidades de governança DeFi.
O que está reservado para o futuro da UMA?
Com o desenvolvimento da atualização do Ethereum 2.0, o protocolo UMA também está em transição de prova de trabalho (POW) para prova de aposta (POS), pois está hospedado no Ethereum. Como isso melhora drasticamente a escalabilidade, a equipe da UMA está ansiosa por uma nova onda de adoção de tokens sintéticos.
“Vemos que as diferentes soluções de expansão precisarão estar à frente de uma curva de inovação, uma vez que existem alguns serviços industriais importantes que não se beneficiam da fragmentação. Exemplos como DEX e a divisão de pools de liquidez não são benéficos para os usuários finais”, explica a equipe.
Em relação à praga de hacks no espaço DeFi, eles prevêem que mais hacks acontecerão. No entanto, eles devem ser superados pela adoção de DeFi, auditorias frequentes de código, recompensas por bugs e crescentes protocolos de seguro descentralizados.
O interesse atual da equipe UMA é implantar tokens de sucesso e alcance. Sucesso em um futuro próximo.
Por um lado, os tokens permitem que fundos de capital de risco invistam em DAOs (Organizações Autônomas Descentralizadas), da mesma forma que possuem ações.
Por outro lado, os Range Tokens são semelhantes aos instrumentos de dívida, protegendo o DAO de tendências negativas, mas não rendendo tantos ganhos. A UMA já tinha aumentou $ 2.6 milhões com o lançamento piloto do Range Token no mês passado.
Concluindo, raramente se vê um projeto tão flexível e promissor no espaço DeFi. Com tantas aplicações na área financeira, a UMA certamente dará início a um projeto DeFi que ocupará o espaço como uma tempestade.
Aviso Legal
Todas as informações contidas em nosso site são publicadas de boa fé e apenas para fins de informação geral. Qualquer ação que o leitor tome com base nas informações contidas em nosso site é por sua própria conta e risco.
Fonte: https://beincrypto.com/defi-deep-dive-uma-cutting-middlemen-out-of-derivatives-markets/