Melhores taxas de apostas com derivativos de apostas líquidas

Sumário executivo: Após a conclusão bem-sucedida da Fusão e a remoção dos períodos de bloqueio, o interesse em apostar na Ethereum está aumentando rapidamente. Mas a aposta vem com o custo da liquidez. As plataformas que oferecem tokens de derivados de apostas líquidas (LSD) combinam o melhor dos dois mundos – renda passiva de recompensas de apostas combinadas com a liberdade de negociar e investir ETH apostado em DEXs e plataformas DeFi por meio de tokens derivados.

Os tokens LSD vêm em diferentes designs e arquiteturas – contratos de rebase, tokens sem rebase, tokens únicos e modelos de token duplo são os principais exemplos. Os investidores devem aprender sobre os prós e contras de cada token e escolher um que se alinhe com seus objetivos de longo prazo, tolerância a riscos e necessidades de liquidez.

As recompensas de aposta de tokens LSD variam de um mínimo de 2.00% até 9.00% APY. Para projetos DeFi, os sistemas dual-token sem rebase oferecem o melhor desempenho. Os serviços descentralizados são preferíveis às plataformas centralizadas devido ao risco reduzido de vulnerabilidades de ataque à rede.

O que são Derivados Liquid Staking (LSDs)?

Explique como se eu tivesse 5 anos: os derivados de apostas líquidas são como pegar emprestado um brinquedo que se parece e se parece com seu brinquedo favorito, para que você possa brincar com ele enquanto mantém seu brinquedo original seguro. Você pode devolver o brinquedo emprestado quando terminar e pegar o brinquedo original de volta. É uma maneira de usar sua criptomoeda bloqueada sem realmente desbloqueá-la.

Os derivativos de apostas líquidas são uma nova geração interessante de tokens criptográficos que surgiram no final de 2020. Como os instrumentos derivativos nas finanças tradicionais, os LSDs são instrumentos financeiros que derivam seu valor de um ativo subjacente - neste caso, tokens apostados em Proof-of-Stake (PoS) blockchains como Ethereum.

LSDs são o token nativo encontrado em plataformas de apostas líquidas. Rocket Pool, LIDO e StakeWise são exemplos populares de provedores de serviços de apostas líquidas. Ao apostar seus tokens PoS nessas plataformas, você recebe uma quantidade igual de um token LSD nativo em troca. (Aposte seu ETH na Coinbase, receba cbETH em troca.)

Os tokens derivados são cunhados sob demanda em uma proporção de 1:1 quando você deposita seus tokens na plataforma. E eles são destruídos assim que você retirar seus tokens apostados. Os tokens LSD podem gerar rendimento adicional por meio de métodos como cultivo de rendimento.

Qualquer receita que você gerar por meio desses métodos será adicionada à sua receita de apostas. Se precisar de liquidez imediata, você pode negociar esses tokens em bolsas de derivativos ou usá-los como garantia para empréstimos DeFi.

Os tokens LSD são semelhantes a outros tokens criptográficos, pois são totalmente transferíveis e fracionários. Eles mantêm um valor semelhante ao token subjacente. Seu principal objetivo é superar as limitações associadas às apostas regulares.

Por que investir em derivativos de Staking Líquidos?

Em janeiro de 2023, mais de 16 milhões de ETH foram bloqueados em apostas. Liquid staking pools como Lido e Rocket Pool representaram 42.7% do total, no valor de cerca de US$ 10.7 bilhões. O sucesso dessas plataformas indica a enorme demanda por apostas em ETH, apesar do longo período de bloqueio.

Embora a atualização Shanghai-Cappella em abril de 2023 tenha removido as restrições de retirada, ela não resultou em um êxodo sustentado de ETH apostado dos pools de validadores. Em vez disso, os depósitos excederam os saques apenas um mês após a atualização, indicando um interesse renovado nas apostas da Ethereum.

E não é difícil perceber porquê. Até o momento, o staking de Ethereum rendeu recompensas no valor de 1 milhão de ETH. Na ausência de bloqueios obrigatórios e liberdade de retirada, os validadores provavelmente aumentarão. Quando isso acontecer, o rendimento médio (APR) da aposta diminuirá ainda mais, especialmente para pools de apostas.

Além disso, mesmo após a atualização do Shapella, os investidores que buscam retornos de apostas apreciáveis ​​ainda terão que bloquear seus tokens por períodos prolongados de até um ano ou mais. Isso, combinado com o espectro de recompensas de apostas mais baixas, torna os derivativos de apostas líquidas ainda mais atraentes para quem não pode arcar com seus próprios nós validadores.

Melhores taxas de derivativos de aposta

Piscina de foguetes rETH

Aposta mínima: 0.01 ETH

Valor total bloqueado (TVL): US$ 1.17 bilhão

Participação de mercado: 7.16%

O Rocket Pool é um dos mais antigos projetos de staking da Ethereum. O projeto foi lançado em 2016, quando a comunidade Ethereum ainda estava debatendo a transição da blockchain para o modelo Proof-of-Stake.

Embora tenha sido ultrapassado por outros como Lido e o mais recente protocolo de staking de líquidos da Coinbase, o Rocket Pool ainda é o terceiro maior projeto de staking de líquidos para ETH. Ele mantém seguidores leais entre os entusiastas de criptomoedas devido ao seu forte foco na descentralização.

O token de governança do projeto é RPL. O token LSD que você recebe em troca de staking de ETH é chamado de rETH. Qualquer pessoa com 16 ETH e 1.6 ETH de RPL pode criar um nó de aposta Rocket Pool ETH.

Os 16 ETH restantes são coletados de outros detentores de ETH que buscam participar de apostas líquidas por meio de apostas sem permissão. A aposta mínima exigida é bastante baixa em apenas 0.01 ETH ou cerca de $ 20 nas taxas de câmbio atuais.

Os operadores de nó recebem uma taxa que varia de 5 a 20% das recompensas de aposta por seu esforço. O Rocket Pool oferece rendimentos relativamente modestos de cerca de 5.17%. O protocolo obtém receita apenas por meio de emissões de token RPL.

Como é significativamente menos centralizado que o Lido, com mais de 2000 validadores em comparação com os 21 do último, o Rocket Pool representa um risco mínimo para o blockchain Ethereum. Ao contrário do stETH do Lido, o rETH do Rocket Pool não é um token de rebase.

O valor do rETH aumenta constantemente ao longo do tempo para refletir suas recompensas de apostas. Além disso, os tokens sem rebase são mais fáceis de implantar em projetos DeFi. Estas são algumas das principais razões pelas quais o Rocket Pool mantém sua popularidade entre os participantes preocupados com a segurança.

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StakeWise sETH2

Aposta mínima: 1 wei

Valor total bloqueado (TVL): US$ 163.94 milhões

Participação de mercado: 1.00%

StakeWise é um dos muitos protocolos de apostas líquidas que surgiram no mercado após o lançamento da Beacon Chain para a Ethereum Merge em dezembro de 2020. O token LSD concedido aos depositantes de ETH no serviço de apostas é chamado sETH2.

Além do sETH2, o protocolo também possui um token dedicado para recompensas de apostas chamado rETH2, que não deve ser confundido com o rETH do Rocket Pool. Os detentores de tokens Stakewise LSD começarão a receber recompensas rETH2 dentro de 24 horas após o depósito de seu ETH.

O StakeWise usa um sistema descentralizado que qualquer pessoa pode aplicar para se tornar um operador de nó. Mas a qualificação não é garantida, uma vez que existe um rigoroso processo de verificação e os candidatos têm de obter a aprovação dos membros do protocolo DAO.

Para os apostadores ETH comuns, o principal apelo do StakeWise sETH2 reside em sua simplicidade e promessa de recompensas rápidas. O serviço aceita apostas mínimas a partir da fração mais baixa possível de ETH, ou 1 wei.

O sistema de token duplo também ajuda o protocolo a evitar as armadilhas comuns associadas aos tokens de rebase. O potencial de recompensa do APY também está entre os mais altos, tornando o StakeWise uma escolha atraente para os apostadores que desejam uma alternativa menor, mais descentralizada e compatível com DeFi ao Lido.

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Frax Ether sfrxETH

Aposta mínima: 1 wei

Valor total bloqueado (TVL): US$ 356.03 milhões

Participação de mercado: 2.17%

A Frax Finance é a autoridade emissora do token Frax Ether apostado. Além disso, eles são os emissores da stablecoin FRAX, a primeira stablecoin de reserva fracionária atrelada ao dólar americano. É também uma das entradas mais recentes no mercado, com um lançamento soft community em outubro de 2022 e um lançamento oficial em janeiro de 2023.

O serviço de apostas líquidas da Frax Ether segue o mesmo princípio básico da StakeWise, com tokens separados para liquidez (frxETH) e recompensas de apostas (sfrxETH). Para participar, os detentores de ETH podem depositar seus tokens no contrato inteligente Frax ETH Minter.

Os depositantes recebem frxETH na proporção de 1:1. Você pode negociar ou participar de outras atividades DeFi usando o token frxETH na plataforma Curve. Para acessar as recompensas de apostas, você deve converter o frxETH em tokens sfrxETH.

Apesar de seu lançamento tardio, o Frax Ether atraiu mais de $ 350 milhões em TVL com um aumento de 40% nas apostas poucos meses após o lançamento. Atualmente, está acima de serviços de apostas líquidas mais antigos e maduros, como o StakeWise. Ele também possui os maiores retornos de todos os tokens LSD, com APY se aproximando de 9.10%.

Os principais riscos associados ao Frax estão relacionados à sua stablecoin algorítmica à luz do recente colapso do Luna/Terra. Mas, para combater isso, a Frax Finance garantiu a stablecoin em até 90% usando o USDC e mantém profunda liquidez na plataforma Curve.

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Lido stETH

Aposta mínima: 1 wei

Valor total bloqueado (TVL): US$ 12.22 bilhão

Participação de mercado: 74.52%

Com uma participação de mercado que atingiu 90% no passado, Lido é o player dominante em apostas líquidas por uma grande margem. Foi a pioneira no negócio de apostas líquidas após o início da Ethereum Merge em dezembro de 2020, uma vantagem que manteve nos últimos dois anos. O protocolo responde por quase 30% de todo o ETH apostado.

Os usuários podem apostar qualquer quantia de ETH na plataforma e receber o token stETH em troca a uma taxa de 1:1. Ao contrário de outros tokens LSD nesta página, stETH é um token autônomo usado para recompensas de liquidez e apostas.

Os tokens são cunhados quando um usuário deposita ETH no Lido. E eles são queimados quando o usuário retira o ETH em uma data posterior. stETH é um token de rebase – seu fornecimento é automatizado por meio de um contrato inteligente para manter a estabilidade de preços.

A quantidade de stETH no fornecimento pode mudar diariamente às 12h UTC se houver alguma alteração nos depósitos de ETH2 ou recompensas de ETH. Embora a estabilidade de preços e a descentralização sejam vantagens óbvias do rebase, elas também apresentam algumas falhas notáveis.

Muitos aplicativos DeFi são simplesmente incompatíveis com tokens de rebase, minimizando potencialmente o número de projetos disponíveis para detentores de stETH. Em extrema volatilidade do mercado, a função de rebasing também pode sair pela culatra, contribuindo para a instabilidade de preços em vez de evitá-la.

Lido também é vítima de seu próprio sucesso. A gigantesca participação de mercado da entidade preocupa, pois pode levar à centralização e aumentar o risco de ataques à rede. Esforços estão em andamento para minimizar esse risco e reduzir a centralização do protocolo.

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CbETH embrulhado em Coinbase

Aposta mínima: 1 wei

Valor total bloqueado (TVL): US$ 2.14 bilhão

Participação de mercado: 12.58%

A Coinbase é uma importante bolsa centralizada de criptomoedas com sede nos Estados Unidos. A plataforma lançou seus serviços de apostas líquidas em agosto de 2022. Com a vantagem inerente de sua grande base de usuários, a Coinbase se tornou rapidamente o segundo maior protocolo de apostas líquidas com mais de $ 2 bilhões de TVL em 12 meses.

O token utilitário LSD na plataforma é chamado de Coinbase Wrapped Stake ETH, ou apenas cbETH para abreviar. É um token ERC-20 gerado em troca do seu ETH apostado na proporção de 1:1. Mas como é um token encapsulado, os preços do cbETH tenderão a ser mais baixos do que o preço de mercado do ETH, e o valor de 1:1 não está vinculado.

Você pode comprar e apostar ETH usando o aplicativo Coinbase. O cbETH embrulhado pode ser negociado na bolsa ou movido na cadeia e usado em vários outros projetos DeFi em plataformas como Curve Finance e Aave. Em vez de apostar ETH, você também pode comprar o token encapsulado diretamente.

Devido às despesas da plataforma e outras taxas envolvidas, as recompensas de apostas cbETH tendem a ser menores do que outros protocolos descentralizados no cenário de apostas líquidas. Se você já usa a Coinbase ativamente para negociar e apostar ETH, o cbETH pode ser uma boa opção por pura familiaridade e facilidade de acesso.

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Índice Gitcoin Stake Ethereum

Aposta mínima: 1.01 ETH

Valor total bloqueado (TVL): N/A

Participação de mercado: N/A

Investir em um único token LSD pode expor você a algum grau de risco de volatilidade. Espalhar seu ETH em vários serviços de apostas líquidas pode mitigar isso até certo ponto, mas não é muito conveniente.

Investir em um token de índice que lhe dá exposição aos principais tokens LSD do mercado é uma alternativa mais conveniente e segura. Uma dessas opções neste espaço vem de um DAO chamado Index. Foi lançado pela Set Labs em outubro de 2020 com o objetivo de descentralizar o ecossistema financeiro blockchain.

A Index lançou vários tokens de índice que se concentram nos principais tokens LSD de Lido, Rocket Pool e StakeWise. Um desses tokens com um motivo de serviço público é o Gitcoin Staked Ethereum Index. O token LSD aqui é chamado gtcETH.

Comprar gtcETH dá a você exposição aos principais tokens LSD enquanto acumula recompensas de apostas. A Index cobra uma taxa de streaming de 2.00% na plataforma. Desse total, 1.75% é pago ao Gitcoin, uma plataforma descentralizada de código aberto que se concentra no financiamento de projetos de bens públicos no ecossistema Ethereum.

Investir em gtcETH é como se inscrever indiretamente no Gitcoin - você basicamente contribui com fundos para seus projetos e, ao mesmo tempo, ganha uma parte das recompensas de apostas. Devido a essa taxa de streaming, as recompensas no gtcETH estão entre as mais baixas de todos os serviços de apostas líquidas. É uma opção valiosa para os interessados ​​em ETH que desejam diversificar enquanto contribuem para as iniciativas do Gitcoin.

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Índice de Ethereum Estacado Diversificado

Aposta mínima: 1.01 ETH

Valor total bloqueado (TVL): N/A

Participação de mercado: N/A

Este é o segundo token de índice do Index DAO. Como o Gitcoin Index, o Diversified Index rastreia os principais tokens de apostas líquidas, como o stETH de Lido e o rETH de Rocket Pool. Mas, ao contrário do outro projeto, este promete recompensas maiores.

Existem taxas de streaming, mas aqui você está pagando apenas a taxa básica de 0.25% para o Index Coop. O token LSD é chamado dsETH e você pode comprá-lo na maioria das exchanges descentralizadas. Outra opção é obtê-lo resgatando ETH no aplicativo Indeed Coop por meio de um processo chamado Flash Minting.

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Ambos gtcETH e dsETH são praticamente idênticos, exceto pelo financiamento adicional para Gitcoin no primeiro. Ambos permitem que os detentores obtenham renda passiva enquanto espalham o risco em vários tokens LSD no mercado.

No processo, você também pode contribuir para a descentralização geral do ecossistema de apostas Ethereum. As recompensas dsETH são comparáveis ​​a outros tokens LSD importantes, como Rocket Pool ou Coinbase, com uma média de 5% APY.

Investidor para levar

O espaço de derivativos de apostas líquidas é um mercado em rápida evolução. Os investidores já têm acesso a uma infinidade de tokens LSD, cada um com vantagens e fraquezas únicas.

Para investidores que desejam o token com maior participação de mercado, o Lido é o campeão indiscutível. Mas existem preocupações em relação à sua potencial ameaça à descentralização de longo prazo da rede Ethereum.

Se altos retornos são uma prioridade, a Frax e StakeWise são as escolhas ideais com o maior APY entre os principais tokens.

Para investidores preocupados com a centralização excessiva no ecossistema Ethereum, provavelmente não há opção melhor do que Piscina de Foguetes.

Se você prioriza a diversificação acima de tudo e deseja minimizar o risco tanto quanto possível, considere investir em um token de índice como dsETH no aplicativo Index Coop.

E se você é um Coinbase regular, a cadeia cbETH é provavelmente a opção mais segura e fácil para investidores que não se importam com a arquitetura centralizada.

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• Fonte: https://www.bitcoinmarketjournal.com/best-staking-rates/