A recuperação do preço do Bitcoin é possível após perdas recordes e alavancagem para criar um mercado mais saudável

Bitcoin (BTC) está mostrando uma resiliência notável no nível de US$ 17,000 e, de acordo com dados, da Glassnode, uma série de métricas que acompanham o ritmo de venda e o comportamento on-chain dos investidores estão começando a mostrar uma redução nos fatores que desencadeiam vendas acentuadas.

A falência da FTX alimentou uma liquidação histórica, resultando em US$ 4.4 bilhões em perdas realizadas de Bitcoin. Ao analisar as perdas realizadas com a métrica média ponderada diária, os analistas da Glassnode descobriram que as perdas na cadeia estão diminuindo.

De acordo com a Glassnode, o Bitcoin atingiu o nível mais baixo de todos os tempos na proporção de lucros realizados versus perdas. No final do mercado altista mais recente, as perdas realizadas foram 14 vezes maiores que os lucros, o que historicamente coincidiu com uma mudança positiva no mercado.

Os dados na cadeia também mostram que as perdas realizadas estão diminuindo e o preço do Bitcoin está acima do preço equilibrado e o limite realizado está caindo, removendo excesso de liquidez gerado por entidades superalavancadas. 

O limite realizado sugere que o excesso de liquidez foi drenado

O limite realizado é a soma líquida das entradas e saídas de capital do Bitcoin desde o lançamento do BTC.

O limite atual realizado é 2.6% maior do que o pico de maio de 2021, sugerindo que a alta histórica do Bitcoin foi refeita e todo o excesso de liquidez de dívidas incobráveis ​​e entidades superalavancadas foi drenado do mercado.

No passado, quando a inadimplência foi removida do ecossistema, uma plataforma de lançamento para futuros mercados de alta foi estabelecida. 

Segundo os analistas: 

“O limite realizado de 2010-11 registrou uma saída líquida de capital equivalente a 24% do pico. O limite realizado de 2014-15 experimentou a saída de capital mais baixa, mas não trivial, de 14%. A safra 2017-18 registrou queda de 16.5% no cap realizado, a mais próxima do ciclo atual de 17.0%. Por essa medida, o ciclo atual registrou a terceira maior saída relativa de capital e agora eclipsou o ciclo de 2018, que é sem dúvida o análogo de mercado maduro mais relevante”.

O fundo pode estar em

O preço equilibrado e o preço delta são análises algorítmicas usadas para revisitar os ciclos de baixa anteriores. Em ciclos de baixa anteriores, o preço do Bitcoin foi negociado entre o preço equilibrado e o preço delta 3.0% do tempo.

A faixa de preço balanceada atual está entre US$ 12,000 e US$ 15,500, com o preço delta atual concentrando-se entre US$ 18,700 e US$ 22,900. Simultaneamente aos mercados de baixa anteriores, o preço do Bitcoin está acima do preço equilibrado, encontrando suporte em US$ 15,500.

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Embora um fundo de mercado ainda não tenha sido encontrado e um punhado de possíveis catalisadores de queda permaneçam, a análise na cadeia mostra que o sentimento dos participantes do mercado está lentamente saindo dos extremos de baixa, com o pico de perdas realizadas e vendas forçadas aparentemente concluídas. .

Uma visão mais precisa do custo de aquisição dos detentores de Bitcoin também fará com que as reações antecipadas a possível volatilidade futura mais fácil. Uma grande quantidade de excesso de liquidez se dissipou, possivelmente criando um piso de preço mais firme para uma recuperação sustentável do preço do BTC.

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