Saúde do consumidor: áreas de oportunidade

Em um mercado cheio de ursos, somos touros quando se trata de empresas de saúde do consumidor. Em nosso último artigo, fizemos a afirmação ousada de que uma empresa de tecnologia de saúde do consumidor se tornará a maior empresa do mundo. Nesta parte, vamos mergulhar mais especificamente nas áreas de saúde do consumidor onde vemos oportunidade.

Como lembrete, definimos empresas de saúde do consumidor como empresas com as quais os pacientes sabem que estão interagindo e têm a oportunidade de sentir lealdade. Uma empresa de saúde do consumidor não precisa ser DTC para distribuição, pagamento em dinheiro ou provedora de serviços. Na verdade, uma empresa de saúde do consumidor poderia ser B2B2C, totalmente coberta por seguro e oferecendo tecnologia pura.

Mas, primeiro, por que somos tão otimistas com a saúde do consumidor? O estado atual das coisas é sombrio. Os pacientes estão infelizes; os provedores estão esgotados. Em uma indústria multibilionária, há apenas um punhado de grandes empresas de saúde com NPS muito forte e fidelidade à marca (por exemplo, One Medical).

Dito isso, acreditamos que há uma infinidade de razões pelas quais grandes empresas de saúde do consumidor estão se lançando para preencher o vazio.

Por um lado, tudo está sendo consumista, desde herbicida para seguro do locatário. Mas também existem muitas razões específicas de saúde.

Vários anos em uma pandemia global em que todos enfrentamos nossa mortalidade, os consumidores estão tomando o controle de sua saúde mais do que nunca, e a saúde está atraindo empreendedores ferozes em busca de uma missão significativa.

Além disso, as franquias estão aumentando e os consumidores estão arcando com mais custos de saúde, tornando-os mais criteriosos sobre experiências de saúde e propensos a votar com suas carteiras. Em outras palavras, as franquias crescentes estão levando a uma dinâmica de mercado mais livre na área da saúde, e as melhores empresas são construídas em mercados livres.

E embora os consumidores (felizmente) ainda não paguem pela maior parte dos serviços de saúde - e é por isso que a experiência do consumidor tem sido historicamente ignorada - as empresas estão começando a perceber que, colocando os consumidores em primeiro lugar, você pode ganhar fidelidade à marca e melhorar o envolvimento do paciente, o que melhora os resultados e reduz os custos.

Por fim, fala-se sobre a consumerização da saúde há uma década, mas o verdadeiro desbloqueio não veio até 2020, quando o seguro começou a cobrir a telemedicina como resultado da Covid. Portanto, enquanto a primeira geração de empresas de saúde do consumidor vendia em grande parte medicamentos genéricos pagos em dinheiro na Internet, a cobertura de seguro da telemedicina agora permite que as empresas de saúde do consumidor busquem problemas muito maiores e mais complicados. As startups de saúde do consumidor costumavam operar em partes relativamente pequenas da área da saúde, mas agora podem melhorar toda a experiência da área de saúde.

Anteriormente, afirmamos que a maior empresa de saúde do consumidor assumiria uma das duas formas: (a) um pagador integrado verticalmente ou (b) um mercado horizontal ou camada de infraestrutura. Analisando isso ainda mais, acreditamos que as empresas de saúde do consumidor vencerão por serem as melhores da categoria em um dos três áreas: (1) como acessamos os cuidados, (2) como recebemos os cuidados ou (3) como pagamos pelos cuidados. Esta peça fornecerá uma visão geral de alto nível das startups que estamos vendo em cada uma dessas áreas, categorizando oportunidades atraentes na saúde do consumidor.

ÍNDICE

Acesso a

Mercado

Ainda não há porta de entrada para a saúde. Como alguém faz para encontrar um médico em 2022? Alguém pode enviar uma mensagem de texto a um amigo para obter uma recomendação, ligar para aquele médico, apenas para descobrir que o médico não aceita o seguro. Em seguida, eles passarão 20 minutos tentando encontrar o diretório de provedores de sua companhia de seguros, apenas para serem sobrecarregados por centenas de listagens que não lhes dão nenhuma noção de qual provedor é realmente bom ou tem disponibilidade.

Como escrevemos em nosso último pedaço, acreditamos que existe uma enorme oportunidade de ser o mercado onde as pessoas vão para encontrar, obter e pagar por serviços de saúde. Em um mundo ideal, esse “superaplicativo” incluiria análises de fornecedores confiáveis, recursos integrados de agendamento e transparência de preços, permitindo que as pessoas vejam tanto o pagamento em dinheiro quanto os preços de cobertura de seguro (respeitando, portanto, o plano de seguro de saúde e o design de benefícios). Pode até ser social, permitindo que as pessoas vejam quais médicos seus amigos gostam.

Construir a porta da frente para a saúde não é pouca coisa. Uma empresa deve superar a barreira de conectar todos os operadores díspares envolvidos nesse processo (as seguradoras, os provedores individuais, a empresa de gerenciamento do ciclo de receita, etc.). Dito isso, pode haver hacks para agregar o lado da oferta ou da demanda, como raspar horários de fornecedores para o primeiro ou vender para empregadores para o segundo.

Outro desafio para as empresas que pretendem fazer isso é que o uso do consumidor deve ser frequente e durável o suficiente para justificar o CAC - talvez por que as gerações anteriores de aplicativos semelhantes ao mercado, que se concentravam apenas em formas pouco frequentes de atendimento, tiveram dificuldades. Além dos hacks mencionados acima para agregar oferta e demanda e, assim, reduzir o CAC, um mercado pode aumentar a frequência de uso e o LTV, permitindo que os usuários comprem medicamentos mais baratos e incorporando mais do que apenas serviços de saúde tradicionais (por exemplo, serviços de bem-estar, família e cuidados ). Um mercado como esse pode até ser o local onde os consumidores compram seguros um dia, substituindo o Healthcare.gov.

As empresas nesta categoria serão inerentemente mercados, mas podem ser monetizadas de maneiras além do modelo de negócios de taxa de mercado padrão, por meio de SaaS vertical ou soluções fintech no lado da oferta (clínico) ou um modelo de associação no lado da demanda (consumidor). do próprio bolso ou dos empregadores. E enquanto a primeira geração dessas empresas não incorporou pagamentos ou se concentrou apenas no pagamento em dinheiro, acreditamos que é importante que os modelos atuais também prevejam preços com cobertura de seguro, idealmente um dia permitindo que os consumidores paguem por seus cuidados antecipadamente e bloqueiem em um preço. Previsão de preços e garantias de preços ainda são produtos muito complicados de construir, mas a nova regulamentação em torno da transparência de preços e acesso aos dados do paciente, que gerou inovação (por exemplo, APIs para cada um), está aproximando isso de se tornar realidade.

Recebimento

A maioria das empresas de tecnologia de saúde hoje se enquadra na categoria de mudar a forma como os provedores fornecem e, por sua vez, como os consumidores recebem atendimento. Acreditamos que é assim que deve ser - a maior parte dos dólares deve ser gasta na prestação de cuidados aos pacientes acima de qualquer outra coisa.

Estamos interessados ​​nas empresas mais ambiciosas desta categoria – aquelas que aspiram ser muito mais do que apenas uma versão digital de alta margem de uma clínica física. Gostamos de empresas que visam fazer o que nenhuma clínica presencial jamais conseguiu. Admiramos empreendedores que desejam usar sua escala para realizar estudos clínicos e, em seguida, usar inovações tecnológicas e clínicas para mudar o padrão de atendimento e oferecer melhores resultados. Empreendedores que levarão seu envolvimento superior com o consumidor para desenvolver ótimos relacionamentos com os pagadores. Empreendedores que começam em uma especialidade, mas têm aspirações semelhantes às da Amazon de se tornarem The Everything Provider. Empreendedores que têm visões de plataformas massivas.

Existem inúmeros tipos de clínicas digitais ou extensores de clínicas por aí e infinitas maneiras de categorizá-los. Na a16z, pensamos muito nas seguintes categorias, principalmente como partes de grandes empresas de prestação de cuidados integradas verticalmente:

Categorias de gastos de alto pagador

Algumas das categorias mais fáceis para os capitalistas de risco têm sido as especialidades nas quais os pagadores gastam mais dinheiro: cardiometabólico/diabetes (por exemplo, Omada, Livongo, Marley Medical), músculo-esquelético (por exemplo, Sword, Vori), oncologia (por exemplo, Thyme, Jasper ) e gravidez e parto (por exemplo, Pomelo Care). Por quê? Esses são os maiores mercados de prestação de cuidados e os pagadores estão dispostos a delegar o risco aos jogadores que podem melhorar os resultados e economizar dinheiro. Embora esse mercado seja relativamente desenvolvido, acreditamos que há uma grande oportunidade aqui para empresas que podem alavancar sua capacidade de envolver consumidores, gerenciar medicamentos e inspirar mudanças de comportamento em amplas plataformas de envolvimento do consumidor em várias jornadas de pacientes.

Itens caros

Essa categoria é distinta da categoria de “alto gasto do pagador” porque não representa uma parte significativa dos custos totais do pagador, mas cada ocorrência individual é muito cara. Aqui, existe uma oportunidade real de oferecer soluções de maior eficácia (e geralmente de custo mais baixo) aos pagadores. Um ótimo exemplo é a Equip, que oferece terapia familiar totalmente digital para pacientes com distúrbios alimentares e conquistou contratos impressionantes com pagadores nacionais. Do ponto de vista do pagador, a alternativa geralmente são clínicas de internação de tijolo e argamassa caras com baixa eficácia, então eles ficam felizes em pagar por soluções como essa. Outras startups estão fornecendo programas ambulatoriais intensivos digitais (IOP) para pessoas com problemas de saúde mental, melhorando o acesso e evitando hospitalizações ou internações desnecessárias. Empresas como a Marker Learning estão fornecendo avaliações virtualizadas de dificuldades de aprendizagem e serviços de remediação para consumidores e escolas por uma fração do custo.

Essas empresas não apenas podem melhorar radicalmente a experiência do consumidor, mas geralmente oferecem serviços cobertos pelos quais os consumidores não precisam pagar. Relacionamentos de referência ou contratos de pagador especial geralmente levam a um CAC de $ 0. A natureza do ticket alto geralmente significa LTV alto e margens fortes. Acreditamos que muitas grandes empresas de saúde do consumidor estarão nessa categoria.

Categorias de alto gasto do consumidor

Sucessos apoiados por empreendimentos existem em espaços onde as pessoas não esperam cobertura de seguro e, portanto, têm alta disposição a pagar do consumidor. Historicamente, empresas como Hims e Ro prescreveram drogas sexuais e vaidosas como Viagra, Propecia e retinol, às vezes usando esses produtos como uma cunha em ofertas de maior acuidade. Recentemente, vimos uma nova onda de empresas surgir oferecendo serviços que tiveram adoção mais lenta na saúde tradicional, mas estão ganhando força rapidamente no DTC, como perda de peso assistida por medicamentos, medicina integrativa e psicodélicos.

Também acreditamos que há uma oportunidade significativa de ir além dos cuidados de saúde tradicionais, que tendem a ser reativos, para as áreas mais proativas da saúde do consumidor, como biohacking e longevidade. Não apenas as pessoas estão assumindo o controle de sua saúde à luz da Covid, como os consumidores muitas vezes são mais fáceis de influenciar do que os médicos, mais dispostos a experimentar tecnologias médicas inovadoras que podem melhorar a saúde, mas ainda estão sendo comprovadas.

No biohacking – ou rastreamento do “eu quantificado” – vemos duas categorias: leitura e escrita, ambas com uma forma forte e fraca. A leitura permite que as pessoas vejam o que está acontecendo dentro de seus corpos. Leitura mais ação é uma combinação forte. Levels, que permite que as pessoas vejam como vários alimentos e exercícios afetam seus níveis de glicose no sangue, sugerindo ativamente dicas para estabilização, é um ótimo exemplo disso.

A escrita, por outro lado, é mais difícil de alcançar: representa a ideia de que os consumidores podem melhorar drasticamente sua saúde por meio de drogas, suplementos, nootrópicos e mudança de comportamento. Esta categoria é atualmente o oeste selvagem (parcialmente devido à falta de regulamentação da FDA), mas ainda assim cheia de oportunidades. Também incluiríamos empresas de alimentos como remédios, como a Season Health, que permite que os provedores “prescrevam” alimentos saudáveis ​​nesse domínio, onde a atenção e a cobertura do cliente estão surgindo rapidamente.

Oportunidades em longevidade seguem o mesmo read/write e fraco/forte 2×2. A forma de escrita mais forte de uma empresa de longevidade – o moonshot – descobrirá uma pílula ou mudança de comportamento que nos permitirá viver para sempre. As empresas de forma mais fraca que temos hoje estão descobrindo mudanças na dieta, suplementos e estilo de vida para melhorar a expectativa de vida. Esperamos que o sucesso na longevidade combine a descoberta de medicamentos e a mudança de estilo de vida, portanto, há muitas oportunidades nesse espaço.

Categorias mal atendidas pelo sistema tradicional de saúde

Outro espaço em que vemos oportunidade são as condições com alta dor de consumo que o sistema tradicional não merece. A obesidade é um ótimo exemplo: mais de 40% dos americanos são clinicamente obesos e a maioria é simplesmente orientada por seus médicos a fazer dieta e exercícios. Os cuidados de saúde tradicionais tratam a obesidade como uma simples equação de “calorias que saem de calorias”, não a reconhecendo como uma doença complexa para a qual os pacientes precisam de suporte clínico intensivo. Empresas como Calibrate, Found e Weekend Health começaram a preencher esse vazio, oferecendo medicamentos abrangentes, educação e suporte para perda de peso. Outros exemplos nesta categoria carente incluem empresas como Hey Jane, que facilita o acesso a pílulas abortivas em um mundo cada vez mais regulamentado, Zaya Care, que ajuda as pessoas a acessar consultoria de lactação coberta por seguro e terapia do assoalho pélvico, e Patina, que fornece serviços domiciliares cuidados primários concebidos inteiramente para idosos. Há uma grande oportunidade de ajudar pacientes com condições que não são atendidas pelo sistema de saúde tradicional, mas as empresas devem se certificar de que o ponto de dor do paciente não seja causado pela falta de uma boa terapia ou via de tratamento padrão para o médico questão. As empresas de prestação de cuidados podem resolver problemas de acesso e evitar que uma pessoa se desloque pelo sistema de saúde, mas as empresas de biotecnologia são mais propensas a desenvolver novas terapias para condições que não são atendidas.

Empresas segmentadas populações negligenciados pelos cuidados de saúde tradicionais também se enquadram neste balde. Isso inclui tudo, desde empresas que atendem populações LGBTQ (por exemplo, Folx e Plume) a empresas que fornecem atendimento culturalmente competente a populações de minorias raciais e étnicas (por exemplo, Spora e Clever Care). Aqui, a receita para o sucesso é ouvir e entender genuinamente os pacientes, não desacreditar sua dor e envolvê-los para melhorar os resultados de saúde. Todos os seres humanos merecem cuidados de saúde excelentes e existem grandes oportunidades de negócios ao fornecê-los para aqueles que historicamente não os recebem.

Farmácia

Outro grande mercado consumidor de saúde é a farmácia. O mercado de farmácias dos EUA acabou meio trilhão de dólares, e estamos procurando ativamente investir em empresas que melhorem a experiência de farmácia para os consumidores. Algumas empresas como a Capsule e a Alto estão entregando prescrições nas portas dos pacientes em horas e permitindo que os pacientes se comuniquem com os farmacêuticos por mensagem de texto, mas ainda estamos no começo. Dada a falta de inovação das grandes farmácias de varejo no que diz respeito à experiência do consumidor, acreditamos que há oportunidades infinitas para encantar os pacientes, economizar custos de saúde e melhorar a adesão à medicação (um grande negócio!).

Soluções baseadas em tecnologia para cuidados de baixa acuidade

Esta categoria é um ajuste natural para capital de risco, que historicamente tem investido em negócios de software puro. Inclui tudo, desde aplicativos de meditação como Headspace e Calm até terapia cognitivo-comportamental digitalizada (TCC) e empresas como a Bold, que oferece aulas de ginástica cobertas por seguro.

Todas as terapêuticas digitais se enquadram nessa categoria, embora acreditemos que as terapêuticas digitais descrevam mais uma estratégia de entrada no mercado do que o produto em si. A maioria das “terapêuticas digitais” pode gerar receita por meio de consumidores, pagadores ou provedores enquanto buscam aprovações do FDA e códigos de cobrança, o que geralmente é uma maneira inteligente de obter receita nos primeiros dias.

Redes sociais e comunidade

Não existem muitas redes sociais na área da saúde até o momento, e achamos que há uma grande oportunidade aqui. Em healthtech, as pessoas tendem a se referir às redes sociais como “comunidade” (talvez devido à conotação negativa que as redes sociais têm hoje), mas ainda assim existe a oportunidade para efeitos de rede. Estamos interessados ​​em tudo, desde comunidades para pessoas com condições médicas, como cânceres raros, até a prestação de cuidados em grupo para condições crônicas. A monetização permanece uma questão em aberto aqui, com algumas empresas testando modelos de negócios voltados para produtos farmacêuticos para aplicações de pesquisa, enquanto outras monetizam por meio de anúncios ou referências de afiliados, mas sustentamos que a saúde pode se beneficiar muito de mais comunidade.

Gaming

Também estamos entusiasmados com a interseção entre saúde e jogos e estamos trabalhando ativamente em parceria com nosso dedicado a16z Games Fund para procurar startups nesta arena. Diversas áreas da saúde, desde saúde mental até condicionamento físico, podem se beneficiar da gamificação.

Um tópico que estamos debatendo ativamente: os vencedores nesta categoria gamificarão os cuidados com a saúde ou os jogos saudáveis? Em outras palavras, os vencedores parecerão mais Sistemas épicos or Epic Games? É mais provável que a saúde gamificada seja projetada para eficácia e resultados de saúde, mas os jogos saudáveis ​​têm maior probabilidade de ter melhor retenção e conformidade (que é um dos maiores problemas a serem resolvidos na área da saúde).

Pagar

Finalmente, acreditamos que grandes empresas surgirão para ajudar as pessoas a pagar pelos cuidados de saúde. Metade dos americanos tem dívidas médicas e os americanos devem US$ 1 trilhão por serviços de saúde que já receberam. Problemas médicos são o principal fator de falências nos EUA, respondendo por 66.5% de todos os casos. Empresários que procuram um grande problema para resolver: não procure mais!

Temos escrito extensivamente sobre oportunidades em saúde x fintech, mas veja as seguintes como as principais oportunidades de consumo na interseção:

Seguro de saúde

Seguro de saúde menos ruim é a categoria óbvia aqui, e vimos grandes empresas crescerem em tudo, desde planos comerciais como o Oscar até planos Medicare Advantage como o Devoted. Jogadores como Firefly estão buscando melhorar drasticamente a experiência do paciente e reduzir custos por meio de planos de saúde virtuais, redes híbridas e muito mais.

BNPL amigável ao paciente

Também estamos vendo muitos novos produtos de pagamento não relacionados a seguros na área da saúde. Uma categoria promissora é comprar agora, pagar depois - várias empresas como Paytient, Payzen, Walnut e Cherry estão procurando substituir o CareCredit e oferecer aos pacientes planos de parcelamento com APR de 0%, como a Affirm está fazendo fora da área de saúde. Acreditamos que a receita para o sucesso aqui é monetizar pagadores, provedores e empregadores (idealmente todos os três), mas não pacientes.

resolução de dívida

Também é promissora uma safra de empresas que ajudam os consumidores a registrar reivindicações de seguro e saldar dívidas médicas. Como nós temos escrito antes, uma série de mudanças regulatórias abriu novos caminhos para usar a tecnologia para reduzir a dívida médica do consumidor. Há uma oportunidade de transformar a defesa do paciente e a reconciliação de dívidas médicas de uma indústria artesanal em soluções baseadas em tecnologia acessíveis a todos.

Cartões

Finalmente, vários produtos de cartão visam ajudar os consumidores a pagar pelos cuidados de saúde. Empresas como First Dollar e True Medicine estão tornando os HSAs e FSAs mais fáceis de usar, ajudando os americanos a aproveitar as economias de assistência médica a que têm direito. Empresas como a Ness estão fazendo uma pergunta um pouco diferente: se os cartões de crédito podem incentivar e recompensar viagens, por que não podem fazer o mesmo com a saúde?

Há infinitas oportunidades para ajudar os americanos a pagar pelos serviços de saúde de uma maneira mais amigável ao consumidor, e essas ideias fazem parte da solução (assim como a mudança regulatória para ajudar os consumidores). Os vencedores nesta categoria de “pagamento” encontrarão maneiras de ter relacionamentos duradouros com os consumidores, permitir escolhas na área da saúde, ter diversos fluxos de receita e inserir-se nos fluxos de pagamento.

Conclusão

Estamos extremamente otimistas sobre o futuro da saúde do consumidor. o painéis da conferência 2011 sobre a consumerização da saúde não estavam errados, eles estavam apenas um pouco à frente de seu tempo. Uma série de tendências - incluindo cobertura de seguro de telemedicina, consumidores arcando com mais custos de saúde e um movimento em direção a cuidados baseados em valor, onde os consumidores engajados podem reduzir custos - tornam agora o momento perfeito para as empresas de saúde do consumidor decolarem. As experiências de saúde dos consumidores deixam tanto a desejar que as oportunidades de melhoria são essencialmente infinitas. Ao mudar a forma como os consumidores acessam, recebem e pagam pela assistência médica, os novos entrantes podem construir grandes negócios que mudam drasticamente a assistência médica para melhor.

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