Exchanges descentralizadas: faroeste da criptografia ou blockchain essencial?

As exchanges descentralizadas são um elemento básico da experiência criptográfica em cadeia e um dos primeiros grandes casos de uso das finanças descentralizadas. Os DEXes percorreram um longo caminho desde que o Uniswap abriu seus primeiros pools de liquidez na blockchain Ethereum (ETH). Ainda assim, o mundo sem lei do DeFi continua a confundir e desencorajar os recém-chegados de mergulharem em águas frequentemente turbulentas.

Com os temores crescentes em torno das exchanges de criptomoedas após o colapso da Sam Bankman fritoO desastre da FTX, a autocustódia e a negociação DeFi parecem uma solução simples. Para pessoas que desejam negociar ativos criptográficos sem usar bolsas centralizadas como Coinbase ou Binance, um DEX fornece tudo o que eles precisam.

O que exatamente é uma exchange descentralizada e como funciona? Por que eu negociaria ativos digitais em um DEX misterioso em vez de em um CEX confiável?

Mais importante ainda, as exchanges descentralizadas são seguras?

O que é uma troca descentralizada?

Uma bolsa descentralizada é um aplicativo que os comerciantes usam para comprar e vender criptomoedas na rede sem depender de um intermediário ou autoridade central para lidar com a transação. 

Essas plataformas descentralizadas são populares entre os comerciantes que não desejam ser expostos ao risco de contraparte ou fornecer informações pessoais para exchanges de criptomoedas por meio de procedimentos KYC (Conheça seu Cliente). 

Eles também oferecem uma seleção infinitamente maior de tokens negociáveis ​​devido à natureza sem permissão da negociação DeFi. Embora pareça uma característica positiva, é uma faca de dois gumes. Como qualquer pessoa pode listar tokens em uma DEX, inevitavelmente milhares de golpes e tokens falsos são lançados constantemente. 

Como funcionam os intercâmbios descentralizados?

As exchanges descentralizadas são um caso de uso profundo e fascinante da tecnologia blockchain, onde a inovação e a criatividade correm soltas. Uma pedra angular do ecossistema DeFi, os DEXes usam smart contracts para criar um mercado peer-to-peer onde os usuários negociam tokens sem entregar a custódia de seus ativos a uma autoridade central.

Se eu negociar criptomoedas, como Bitcoin (BTC) ou Ethereum, em uma exchange centralizada, confio neles para lidar com a transação em meu nome. A negociação ocorre entre contas fora da rede. Essas contas, e quaisquer ativos digitais dentro delas, são controlados pela exchange, não por mim, o usuário.

Em uma bolsa descentralizada, eu negocio diretamente com outros usuários na rede por meio de dApps como Uniswap ou Bancor, usando ativos armazenados em minha carteira criptografada. Tenho controle total da minha criptomoeda e não preciso confiar em um intermediário para lidar com a transação. 

No verdadeiro espírito da descentralização, a negociação de criptografia em uma DEX é inclusiva e anônima. Não exige que você forneça nenhuma informação pessoal. Qualquer pessoa com ligação à Internet e uma carteira criptografada pode aceder a estes serviços financeiros.

Diferentes tipos de exchanges descentralizadas

Embora todas as bolsas descentralizadas visem mais ou menos servir o mesmo propósito, todas elas têm algoritmos e métodos diferentes. Os três tipos mais comuns de bolsas descentralizadas são criadores de mercado automatizados, carteiras de pedidos e agregadores.

Formador de mercado automatizado (AMM)

AMMs são o tipo de bolsa descentralizada mais comum e são indiscutivelmente os mais fáceis de usar. Em um AMM, os provedores de liquidez depositam seus tokens criptográficos em pools de negociação, também chamados de pools de liquidez. Esses pools de tokens criam um mercado sem permissão com o qual os comerciantes interagem para trocar tokens instantaneamente.

Fonte: Uniswap

Como recompensa por fornecer seus ativos criptográficos a esses pools de negociação, os provedores de liquidez ganham uma pequena porcentagem das taxas de transação dos traders que usam o pool. Isso incentiva os usuários a criar pares de negociação e ganhar recompensas criptográficas.

Os pools de liquidez em AMMs populares como Uniswap e Sushiswap compreendem apenas dois tokens. No entanto, alguns AMMs criativos como o Balancer permitem depositar em pools com até oito criptomoedas diferentes. Outras plataformas como Curve Finance são projetadas especificamente para swaps de stablecoin.

Outros exemplos de AMMs em redes alternativas incluem PancakeSwap na Binance Smart Chain e Trader Joe na Avalanche cadeia de bloqueio.

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Se você se sente mais confortável com a interface das principais bolsas de criptomoedas, como a Binance, mas deseja explorar o mundo da negociação de criptografia on-chain, uma carteira de pedidos DEX é sua melhor opção.

Fonte: dyx

Usando uma carteira de pedidos DEX, os traders aproveitam todos os recursos das bolsas profissionais, como definir ordens com limites específicos e negociação com margem. A diferença é que todas as ordens de compra e venda são registradas on-chain, permitindo maior controle sobre os ativos.

Como em um AMM, uma carteira de pedidos DEX cobra taxas de negociação dos usuários. Na maioria dos casos, essas taxas são redistribuídas aos membros do DAO que ajudam a administrar a plataforma. Por exemplo, ao apostar tokens $GMX, os detentores podem ganhar recompensas coletadas do volume de negociação do dApp.

Alguns exemplos de carteira de pedidos DEX incluem GMX, Perpetual Protocol e dydx.

Agregador DEX

Como o nome sugere, um agregador DEX vasculha o blockchain para encontrar o melhor preço e as taxas mais baixas para qualquer troca de token imaginável. Um dos maiores problemas no DeFi é a falta de liquidez em comparação com bolsas centralizadas.

Fonte: Troca Kyber

Os agregadores DEX ajudam os traders a encontrar as taxas de swap mais eficientes e a evitar altos custos de derrapagem nas finanças descentralizadas. Exemplos populares de agregadores DEX incluem 1inch e Kyber Swap.

Por que usar um DEX para negociar criptomoedas?

Existem muitos motivos excelentes para negociar criptografia em uma bolsa descentralizada. DeFi oferece grandes oportunidades para traders experientes, mas com altas recompensas vem altos riscos. 

Quais são as vantagens e desvantagens de negociar numa bolsa descentralizada?

Prós

• Encontre joias escondidas – Ao negociar em uma DEX, você pode encontrar projetos de criptografia emergentes antes que eles sejam listados nas principais bolsas centralizadas. Por exemplo, SHIB negociado em bolsas descentralizadas muito antes de se tornar uma das 20 principais criptomoedas.
• É acessível e anônimo – Se a privacidade for um problema, negociar em uma DEX significa trocar seus tokens favoritos sem fornecer informações pessoais a uma bolsa centralizada. Além disso, qualquer pessoa pode negociar em DEX de qualquer lugar do mundo. Tudo que você precisa é de uma carteira criptografada.
• Contratos de código aberto – A maioria dos DEXes, como o Uniswap, são projetos de código aberto. Isso significa que qualquer pessoa pode ler, verificar e auditar seu código e contratos inteligentes para garantir que sejam seguros de usar e livres de vulnerabilidades. 

Desvantagens

• Baixa liquidez – Como regra geral, as exchanges descentralizadas simplesmente não conseguem igualar a profunda liquidez e o volume de negociação das principais exchanges de criptomoedas. É diferente para os comerciantes de grande escala movimentar grandes somas sem causar volatilidade perturbadora nos preços ou derrapagem excessiva.
• Pares não avaliados – Qualquer pessoa pode criar e listar tokens em uma exchange descentralizada. Embora isso traga oportunidades ilimitadas, também significa que milhares de tokens fraudulentos estão por aí tentando capturar compradores incautos e roubar seus fundos.
• Hacks – Embora as empresas de segurança auditem a maioria dos DEXes, os hackers ainda podem encontrar novas maneiras maliciosas de hackear o código de um protocolo e roubar fundos. Se um hacker conseguir obter suas chaves privadas, ele também poderá assumir o controle de algumas funções da sua carteira e acessar seus fundos. 

Por outro lado

• As exchanges descentralizadas são o primeiro novo caso de uso de finanças descentralizadas e estão ativamente se baseando nas bases do Bitcoin e do movimento das criptomoedas. Dito isto, muitas dificuldades de crescimento ainda limitam sua eficácia e desencorajam os usuários.

Por que você deveria se importar

À medida que a criptografia se expande e evolui, as exchanges descentralizadas se tornarão cada vez mais eficientes, seguras e sem atrito. Eles são a base do movimento DeFi e saber como usá-los adequadamente pode beneficiar qualquer entusiasta da criptografia.

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