Acabar com a assimetria tecnológica nos mercados primários de títulos (Rahul Kambli)

Acessar o mercado primário de títulos corporativos pode ser lucrativo para gestores de ativos astutos sobre precificação e qualidade de crédito. No entanto, monitorar o mercado, gerenciar dados sobre novas questões e tomar decisões de investimento com rapidez suficiente são desafios para a maioria das instituições compradoras. Em contraste, no lado da venda do mercado de novas emissões, os bancos sindicados investiram em tecnologia por mais de 10 anos para ajudá-los a automatizar o processo de criação de livros e reconciliar os dados necessários para o processamento preciso dos pedidos dos clientes com ferramentas como o Ipreo (agora parte do S&P Global), DirectBooks, bem como redes tradicionais de revendedores para clientes, como Bloomberg e Refinitiv. 

Com apenas algumas horas para decidir se compra novas emissões, acabar com essa assimetria tecnológica deve ser uma prioridade para os gestores de ativos que buscam maximizar sua eficácia nos mercados primários de títulos. A estrutura de uma solução agrega dados, integra sistemas relacionados ao comércio e facilita a colaboração para ajudar o gerente de ativos a monitorar o mercado de novas emissões, avaliar oportunidades e coordenar a tomada de decisões entre gerentes de portfólio, analistas de crédito e comerciantes.

Centralização e enriquecimento de dados de negócios

A operação eficaz nos mercados primários começa com a vigilância e a confiança de que a empresa não apenas vê todos os negócios que chegam ao mercado, mas também rastreia as principais mudanças e atualizações nos termos dos negócios. Embora ferramentas de distribuição como o Ipreo tenham facilitado alguns aspectos do monitoramento de negócios para os gerentes de ativos, os dados de negócios ainda são transmitidos por vários. Além disso, diferentes plataformas podem publicar dados em momentos diferentes, tornando as atualizações assíncronas e não é incomum que 30 ou mais alterações nos termos sejam comunicadas dentro da janela de duas a quatro horas que os gerentes de ativos têm para decidir e transmitir seu nível de interesse em o acordo. As empresas estão sob pressão para decidir rapidamente sobre cada negócio e gerenciar os dados é um obstáculo fundamental. 

A centralização dos dados de novos problemas é o núcleo da solução. Além de consolidar os dados dos vários canais usados ​​pelos bancos consorciados, uma solução central também pode normalizar os dados das transações, com base nas preferências do gerente de ativos, superando o desafio dos vários formatos e convenções de dados no mercado atual. O sistema pode reconciliar diferenças no nome do emissor, identificadores usados, rótulos de campo para termos-chave como datas de chamada, vencimento, moeda etc., apresentando ao usuário um ambiente padronizado e personalizado para dados de negócios. Além disso, agregar dados de negócios pode compensar dados incompletos provenientes de diferentes fontes. Quando um novo problema é transmitido por duas ou mais redes, o sistema central pode consolidar as informações e apresentar a visão mais abrangente possível, criando um arquivo de ouro a partir de várias entradas.  

O sucesso, então, é mais do que agregação de dados, é enriquecimento de dados.

Monitoramento inteligente de mercado

Com os novos dados de emissão centralizados, os gerentes de ativos podem incorporar uma variedade de ferramentas de triagem para filtrar os dados e fornecer apenas informações relevantes aos gerentes de portfólio, analistas de crédito e traders. Para atualizações dos termos do negócio, o sistema pode filtrar apenas os termos que foram alterados e atualizar a visualização principal do negócio de acordo. Dependendo da estratégia do portfólio, as ferramentas de triagem podem permitir que os usuários especifiquem os negócios que desejam considerar, com base no tamanho, classificação, moeda, setor, fatores ASG etc. no mercado. 

Fluxo de trabalho unificado do negócio

A centralização de dados de novos problemas cria a oportunidade de integrar uma variedade de fluxos de trabalho analíticos e comerciais ao ambiente de negócios para acelerar a tomada de decisões. Com um espaço de trabalho para dados, análises e negociação, as equipes de investimento podem ver tudo em um só lugar e não perder tempo indo de um sistema para outro, inserindo dados e, potencialmente, criando erros e riscos. Por exemplo, conectar-se ao mecanismo de análise interna do gestor de ativos reúne os dados do negócio e do emissor e novas curvas de emissão podem ser geradas usando dados internos combinados com o que está sendo comunicado pelo sindicato. 

Da mesma forma, a integração com sistemas comerciais e de conformidade pode simplificar a criação de pedidos, reduzindo a entrada manual e o potencial de erros. Ao criar pedidos, os campos podem ser preenchidos automaticamente a partir dos dados centralizados e as verificações de conformidade podem ser concluídas automaticamente. Depois que os pedidos são comunicados aos bookrunners, os dados de alocação podem fluir para o EMS e para o novo sistema de gerenciamento de problemas acessível a toda a equipe de investimentos

Colaboração e auditoria

Com dados, análises e ferramentas de fluxo de trabalho comercial unificadas em um sistema, a incorporação de ferramentas de fluxo de trabalho e colaboração como Symphony ou Teams é o elemento final para acelerar a tomada de decisões de investimento envolvendo gerentes de portfólio, analistas de crédito e traders. Por meio de um sistema central, as transferências podem acontecer automaticamente e os alertas podem ser gerados para acionar outras ações, revisões e aprovações, maximizando a eficiência alcançada pelas equipes de investimento. A comunicação pode ser incorporada em todo o fluxo de trabalho, mantendo os dados, a discussão e o histórico de tomada de decisão juntos em um ambiente auditável, que facilita a velocidade e a conformidade. 

A automação do lado da venda aumentou as apostas para as empresas de investimento que buscam oportunidades nos mercados primários de títulos corporativos. Com apenas algumas horas para tomar decisões antes que os livros do sindicato sejam fechados, a centralização de dados e a conexão de sistemas em um ambiente unificado apresenta uma oportunidade valiosa para os gerentes de ativos projetarem uma solução de tecnologia para criar não apenas eficiência, mas vantagem competitiva por meio de uma melhor vigilância do mercado, seleção de negócios e velocidade para solicitar alocações.

• Conteúdo com tecnologia de SEO e distribuição de relações públicas. Seja amplificado hoje.
• Platoblockchain. Inteligência Metaverso Web3. Conhecimento Ampliado. Acesse aqui.
• Fonte: https://www.finextra.com/blogposting/23881/ending-technology-asymmetry-in-primary-markets-for-bonds?utm_medium=rssfinextra&utm_source=finextrablogs