Terminando a semana no vermelho

Os mercados de ações estão terminando a semana no vermelho depois que os investidores sofreram outro golpe de inflação na quinta-feira, o que atenuou o sentimento mais uma vez.

Estávamos apenas a começar a ver o aumento da confiança nos mercados, com os investidores aparentemente a aceitarem a perspectiva de quatro ou cinco subidas das taxas este ano. Mas os aumentos de preços implacáveis ​​e generalizados nos EUA deram mais um golpe de martelo e arruinaram qualquer impulso que vinha sendo construído no relatório.

Estamos agora a entrar num território bastante desconfortável e na perspectiva muito real de múltiplos aumentos das taxas antes do Verão, bem como de um aumento de 50 pontos base para arrancar em Março.

Além disso, Bullard, da Fed, chegou mesmo a lançar a ideia de reuniões não programadas para aumentar as taxas e responder mais rapidamente aos dados, o que parece bastante radical. Mas a inflação atingiu o máximo dos últimos 40 anos, quase quatro vezes o objectivo da Fed, e está a acelerar mais rapidamente do que a maioria continua a prever.

Um aumento de 50 pontos base em Março é agora fortemente apoiado pelos mercados – apesar de vários decisores políticos ainda não estarem convencidos – com novos aumentos a seguirem-se em reuniões consecutivas depois disso.

O que poderíamos ver é o Fed adotar uma abordagem semelhante à que o Banco da Inglaterra parece estar fazendo e alinhar uma série de aumentos até o verão, e então esperar que a inflação atinja o pico no final do primeiro trimestre/início do segundo trimestre, como eles prevêem, e caia significativamente. o suficiente depois para aliviar consideravelmente a pressão.

Os mercados não estão a errar pelo lado da esperança e estão a apostar em muitos mais aumentos no segundo semestre do ano, na crença de que os bancos centrais se revelarão mais uma vez demasiado optimistas. Embora isso possa levar a muito mais instabilidade nos mercados bolsistas durante os próximos meses, poderá tornar-se um vento favorável útil na segunda metade do ano se a inflação cair consideravelmente após o pico e permitir que parte do posicionamento da taxa de juro seja desenrolado.

Reino Unido resiste bem à tempestade ômicron em dezembro

O Reino Unido cresceu à taxa anual mais rápida desde a Segunda Guerra Mundial no ano passado, ao recuperar fortemente de uma forte recessão no ano anterior. No entanto, o PIB permanece ligeiramente abaixo do seu pico pré-pandemia, ficando atrás de uma série de outros países, incluindo os EUA, a França e o Canadá, que desde então ultrapassaram esses níveis.

A economia teve um desempenho melhor do que o esperado em Dezembro, enquanto o sector dos serviços foi naturalmente duramente atingido pelo início do omicron. O início do novo ano traz os seus próprios desafios, com a crise do custo de vida – exacerbada pelos aumentos de impostos em Março – a tornar-se um obstáculo para a economia, enquanto o omicron provavelmente continuou a pesar em Janeiro.

É provável que nada disto influencie o Banco de Inglaterra nos próximos meses, à medida que o banco central enfrenta de frente a inflação elevada. Dois aumentos das taxas em reuniões consecutivas e uma forte indicação de mais nos próximos meses irão agravar a pressão sobre as famílias e as empresas este ano. Embora isso seja certamente preferível à alternativa.

Bitcoin continua a mostrar resiliência

O Bitcoin mais uma vez mostrou alguma resiliência nestes mercados voláteis, uma vez que continua a permanecer em torno da resistência de 45,500 dólares. A sua ligação com os ativos de risco ao longo do último mês parece ter enfraquecido nas últimas semanas e estamos a ver isso novamente nas últimas 24 horas. Embora as ações estejam sob forte pressão, especialmente a Nasdaq, o bitcoin reduziu apenas ligeiramente os ganhos depois de ver alguma realização de lucros em torno da resistência chave. Isso poderia dar bastante confiança ao público criptográfico nas próximas semanas, mesmo que o apetite mais amplo pelo risco permaneça instável.

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• Fonte: https://www.marketpulse.com/20220211/ending-week-red/