Fed volta a crescer com aumento de 75 pontos-base na tentativa de conter a inflação

O Comitê Federal de Mercados Abertos (FOMC) aumentou as taxas de juros dos EUA em 75 pontos base na quarta-feira, o terceiro aumento consecutivo de tal tamanho, enquanto luta contra níveis de inflação teimosos.

O mercado previa 82% de probabilidade de um aumento de 0.75% nas taxas antes da divulgação do comunicado do Fed às 2h (horário do leste dos EUA), de acordo com a ferramenta FedWatch da CME. As chances de um aumento histórico de 100 pontos base, o que não acontecia desde 1981, eram de 18%.

O Bitcoin atingiu US$ 18,704 na Bitstamp 5 minutos após o anúncio do aumento, de acordo com dados do TradingView. A moeda então disparou de volta para US$ 19,800 em minutos, mas o movimento não durou, pois rapidamente reverteu para baixo. O Bitcoin estava sendo negociado abaixo de US$ 19,000 até o momento.

Juntamente com a sua afirmação sobre as taxas de juros, o FOMC também compartilhou projeções medianas para os resultados mais prováveis ​​para o crescimento real do PIB, taxa de desemprego e taxa de fundos para este ano e os três seguintes.

Os participantes do FOMC prevêem que o crescimento do PIB para 2022 seja ligeiramente positivo, em 0.2%, enquanto projetam que a taxa de desemprego se mantenha abaixo de 4%, em 3.8%. Para 2023, no entanto, o desemprego deverá subir acima desse nível para 4.4%, enquanto o crescimento do PIB deverá atingir 1.2%. A taxa média dos fundos federais, por outro lado, deverá ser de 4.4% este ano e de 4.6% em 2023. Cairia apenas no ano seguinte, para cerca de 3.9%.

O presidente do FOMC e da Reserva Federal, Jerome Powell, juntou-se a um grupo de repórteres para uma coletiva de imprensa ao vivo após o anúncio da caminhada. Ele comentou a decisão do comitê de aumentar as taxas em três quartos de ponto percentual e sugeriu possíveis ações futuras na política monetária.

“Prevemos que os aumentos contínuos [nas taxas de juros] serão apropriados”, disse Powell na conferência de imprensa. “O ritmo desses aumentos dependerá dos dados recebidos… mas, em algum momento, será apropriado desacelerar o ritmo dos aumentos.”

Apesar de sugerir que eventualmente abandonará aumentos gigantescos como os decretados nas últimas três reuniões, Powell acredita firmemente que será necessária uma postura dura para conter a inflação nos EUA antes que esta se consolide na economia. Ele reiterou esta posição diversas vezes durante a coletiva de imprensa.

“Teremos de levar a nossa taxa de fundos para um nível restritivo e mantê-la lá por algum tempo”, afirmou, acrescentando que o FOMC quer ver um crescimento económico abaixo da tendência (1.8%) e um arrefecimento no mercado de trabalho.

Quando questionado sobre o que queria dizer com níveis “restritivos” para a taxa de fundos da Fed, Powell explicou que “hoje, acabámos de passar para o nível mais baixo do que pode ser restritivo”. Com a subida de hoje de 75 pontos base, as taxas de juro dos EUA atingiram 3.25% – o valor mais elevado desde 2008.

Powell também esclareceu que as probabilidades de uma “aterragem suave” –– a acção de aumentar as taxas de juro apenas o suficiente para conter a inflação sem causar uma recessão –– “são susceptíveis de diminuir” à medida que o FOMC continua a aumentar as taxas. Ele reiterou que a economia precisará desacelerar e o desemprego aumentar para que a inflação desacelere.

“Você quer estar em um lugar onde as taxas reais sejam positivas”, disse Powell.

O presidente do banco central dos EUA reiterou que acredita que a inflação, apesar de ter descido desde o seu pico de 9.1%, ainda está “muito alta”.

“Precisamos continuar fazendo esses grandes aumentos.”