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Fed React: Powell está finalmente pronto para enfrentar a inflação, revisões de vendas no varejo, petróleo mais baixo, ouro cai, Bitcoin mais alto

Registro de data e hora: 16 de março de 2022, 3:49

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As ações dos EUA entraram em uma montanha-russa depois que uma declaração agressiva do FOMC inicialmente fez com que os ativos de risco caíssem, mas depois se tornaram positivos depois que o presidente do Fed, Powell, convenceu provisoriamente os mercados de que não chegariam tarde demais no combate à inflação. Grande parte do dia de hoje correu como esperado, com a Fed a aumentar as taxas em 25 pontos base e a abordar a forma como a guerra na Ucrânia está a gerar pressões inflacionistas adicionais.

A previsão do Fed para a inflação em 2022 foi elevada de 2.6% para 4.3%. A Fed observou que a inflação está elevada e que a invasão da Ucrânia provavelmente criará uma pressão ascendente adicional sobre a inflação e pesará sobre a actividade económica. Os gráficos de pontos mostram que o Fed espera aumentar as taxas em todas as reuniões futuras. O Fed também disse que começará a reduzir seus ativos em uma próxima reunião. 

A Fed posicionou-se para combater agressivamente a inflação, com aumentos de meio ponto nas taxas em cima da mesa e um potencial arranque do balanço patrimonial que poderá acontecer já em Maio. 

Powell Perguntas/Respostas

O presidente do Fed, Powell, permanece confiante com as perspectivas económicas e pode lidar com uma política monetária mais restritiva. Powell não se comprometerá a tomar mais medidas agora para combater a inflação, mas isso provavelmente se tornará mais provável na próxima reunião. A pressão de Powell tornou-se interessante quando sinalizou que poderiam agir mais rapidamente e que um anúncio de redução do balanço poderia ocorrer já em Maio. Parece que a Fed conseguiu de alguma forma sorrateiramente lutar aqui para combater a inflação e isso está potencialmente a eliminar o risco de um erro político. A economia ainda poderá acabar numa recessão no próximo ano, mas pelo menos a Fed posicionou-se um pouco melhor para combater a inflação. 

Dados dos EUA

O relatório de vendas a retalho de Fevereiro mostrou que as pressões generalizadas sobre os preços estão a começar a pesar sobre o consumidor, mas também continha revisões positivas massivas para Janeiro. As vendas no varejo em fevereiro aumentaram 0.3%, menos do que a previsão de 0.4%, mas a leitura de janeiro foi amplamente revisada para cima, de 3.8% para 4.9%. Os números das vendas a retalho dos últimos dois meses sugerem que o consumidor está a lidar com o actual aumento dos preços e que isso poderá durar mais algum tempo, uma vez que muitas famílias ainda possuem muito dinheiro. 

AZEITE E AZEITE EVO

Os preços do petróleo reduziram as perdas depois que um Fed agressivo mostrou que está pronto para enfrentar a inflação. O petróleo é demasiado volátil e a reunião de hoje do FOMC levanta questões sobre o crescimento a longo prazo, o que é uma má notícia para as perspectivas da procura de petróleo bruto. As questões sobre o quanto a produção de petróleo russa continuará a oscilar e a incerteza sobre o quão grave será a destruição da procura de petróleo bruto manterão os mercados energéticos nervosos. 

Anteriormente, o petróleo estava sob pressão depois que o relatório de inventário de petróleo bruto da EIA mostrou que os estoques aumentaram em 4.35 milhões de barris, uma surpresa em relação ao consumo esperado de 1.3 milhão de barris. O aumento nos preços da gasolina não desanimou os motoristas, já que a demanda aumentou em relação à semana anterior. 

O que foi muito interessante foi que a produção dos EUA permaneceu estagnada no nível de 10.6 milhões pela sexta semana consecutiva, mesmo com o número de plataformas aumentando constantemente nas últimas semanas. 

O petróleo bruto WTI deverá encontrar apoio em breve, mas a venda dinâmica levou os preços para perto de alguns níveis técnicos importantes. Se o nível de US$ 94 quebrar, pouco poderá atrapalhar até o nível de US$ 90.  

Dourado

Os preços do ouro inicialmente caíram devido a uma declaração/projecção económica agressiva da Fed, mas reduziram uma boa parte dessas perdas depois de o presidente da Fed, Powell, ter sinalizado que o anúncio do segundo resultado do balanço poderia acontecer já em Maio. Wall Street espera agora aumentos de taxas de 75 pontos base nas próximas duas reuniões e um arranque do balanço antes do Verão. 

Os investidores não têm de procurar muito para encontrar uma razão para ficarem na defensiva e comprar ouro: a política monetária está a tornar-se restritiva, os riscos de estagflação permanecem e a incerteza sobre a guerra na Ucrânia parece poder persistir durante meses. 

Bitcoin

O Bitcoin desistiu dos ganhos anteriores depois que uma decisão agressiva do FOMC fez com que os ativos de risco caíssem. O Bitcoin foi capaz de recuperar o nível de US$ 40,000 depois que o presidente do Fed, Powell, sinalizou que a política monetária se tornaria restritiva para a economia dos EUA, fazendo com que o dólar caísse acentuadamente. O Bitcoin ainda permanece preso na faixa de negociação de US$ 37,000 e US$ 45,000 e isso deve continuar assim no curto prazo. 

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