Fed React: Ações voláteis com dicas de downshift do Fed, ADP impressiona, Maersk e Global Trade, Petróleo estende rali pós-Fed, ganhos de ouro, Bitcoin ainda acima de US$ 20 mil

As ações dos EUA dispararam inicialmente depois que o Fed forneceu dicas suficientes de que o fim do ciclo de aperto do Fed está se aproximando. As ações não conseguiram manter seus ganhos, pois o presidente do Fed, Powell, lembrou aos mercados que a inflação está alta há 18 meses e que é muito cedo para pensar em pausar os aumentos das taxas. As ações podem sofrer aqui, pois o risco de o Fed assumir taxas acima de 5.00% ainda está claramente na mesa.

FOMC

À primeira vista, parecia que o Natal poderia ter chegado mais cedo para Wall Street, já que o Fed deu a entender que está chegando perto de reduzir para um ritmo mais lento de aperto. Os futuros dos fundos do Fed estavam inicialmente mais confiantes de que dezembro será um aumento da taxa de meio ponto. 

O Fed apresentou um quarto aumento consecutivo da taxa de 75 pontos base, que trouxe a taxa de referência dos fundos federais para uma faixa de 3.75% e 4.00%. O total de aumentos de taxa para o ano está agora em 375 bps e eles provavelmente têm mais alguns aumentos de taxa em mente. 

A parte dovish da declaração foi que o Fed levará em conta o aperto cumulativo da política monetária, as defasagens com que a política monetária afeta a atividade econômica e a inflação e os desenvolvimentos econômicos e financeiros.

A parte agressiva da declaração foi que eles antecipam que os aumentos contínuos na faixa da meta serão apropriados para atingir uma postura de política monetária suficientemente restritiva para retornar a inflação a 2% ao longo do tempo.

O Fed permanece dependente de dados e isso deve sugerir que, se as próximas leituras de inflação (10 de novembro)^th e dezembro 13^th) e relatórios de folha de pagamento não agrícola (4 de novembro^th e dezembro 2^nd) permanecerem quentes, eles permanecerão agressivos ao levar a política ainda mais para um território restritivo. 

Conferência de Imprensa

Powell reiterou seu forte compromisso em reduzir a inflação. Sem estabilidade de preços, não conseguiremos um mercado de trabalho forte e sustentado. Powell foi claro ao sinalizar que um downshift acontecerá em dezembro ou fevereiro. Mas ele evitou se tornar muito dovish ao lembrar aos traders que é muito prematuro agradecer pela pausa nos aumentos das taxas.

ADP

Wall Street não está dando muito peso ao relatório ADP, pois este é apenas o terceiro mês usando sua nova metodologia. O relatório da ADP mostrou que o crescimento do emprego no setor privado continua forte, liderado por empresas de médio porte. O número principal de crescimento de empregos da ADP foi maior do que as previsões e serviu como outro lembrete de que o mercado de trabalho continua robusto. As contratações no setor privado aumentaram em 239,000 empregos, melhor do que a previsão de 185,000 e a leitura anterior revisada para baixo de 192,000. 

O economista-chefe da ADP disse: “Embora estejamos vendo os primeiros sinais de destruição da demanda impulsionada pelo Fed, isso está afetando apenas alguns setores do mercado de trabalho”.

Parece que todos os dados de emprego sugerem que esse mercado de trabalho se recusa a quebrar. O ímpeto do emprego significará problemas para os traders que esperam que o Fed sinalize de forma convincente que eles vão reduzir para um ritmo mais lento de aperto em dezembro. 

Maersk

O comércio global está diminuindo rapidamente, de acordo com o maior proprietário mundial de contêineres. Para 2022, a Maersk espera que a demanda global de contêineres caia até 4% em relação ao ano anterior, enquanto a perspectiva para o próximo ano é de plana a negativa. A Maersk observou que as taxas de frete atingiram o pico e começaram a se normalizar durante o trimestre, impulsionadas pela diminuição da demanda e pelo alívio do congestionamento da cadeia de suprimentos.

Os temores de uma recessão global estão se intensificando e isso deve significar problemas para a demanda global de transporte e logística. A destruição da demanda está ajudando as taxas de contêineres a voltarem à realidade e provavelmente continuarão a diminuir. 

AZEITE E AZEITE EVO

Os preços do petróleo mantiveram os ganhos anteriores depois que o relatório de estoque de petróleo bruto da EIA mostrou aos comerciantes de energia que este mercado não está pronto para um superávit. O sorteio principal de 3.11 milhões de bpd foi mais do que o esperado, mas não tão grande quanto o sorteio de 6.53 milhões de bpd que a API postou ontem à noite. Há sinais de que a destruição da demanda por petróleo está acontecendo à medida que as exportações caem e a demanda por gasolina diminui um pouco. Ainda assim, ainda há riscos de oferta na mesa e isso deve manter esse mercado apertado por mais algum tempo.   

Os estoques de gasolina caíram mais do que o esperado e atingiram os níveis mais baixos desde novembro de 2014. Antes do relatório da EIA, os preços do gás dispararam.

Os preços do petróleo aumentaram depois que o Fed sinalizou que seu ciclo agressivo de alta das taxas poderia estar chegando ao fim. O risco de o Fed permanecer agressivo com o aperto e enviar esta economia rapidamente para uma recessão severa está diminuindo. O dólar pode enfraquecer ainda mais aqui e isso deve ser uma boa notícia para as commodities em geral. 

FX

O dólar inicialmente enfraqueceu e essa tendência pode continuar se o Fed estiver convencido de que a inflação está diminuindo. Para que o declínio do dólar se acelere, Wall Street precisa ver números de trabalho e inflação mais suaves. 

Dourado

O ouro está tentando recuperar seu ritmo e isso pode acontecer se o próximo relatório do mercado de trabalho e os dados de inflação mostrarem fraqueza. A decisão do FOMC afirmou a dependência de dados do Fed, o que significa que os comerciantes de ouro estão com algumas leituras de trabalho suave e inflação antes que ele possa fazer um movimento forte acima do nível de US$ 1700. 

Criptos

O Bitcoin continua sendo negociado acima do nível de US$ 20,000, já que o Fed confirmou o que os mercados esperavam; Uma redução no aperto está chegando. A reação inicial do Fed foi bastante forte para a maioria dos ativos de risco, mas não foi sustentada, pois o banco central permanecerá dependente da próxima rodada de dados de inflação. A inflação está alta há 18 meses e o Fed continuará comprometido em usar suas ferramentas, o que significa que não teremos luz verde para ativos de risco até que a inflação caia acentuadamente.     

Este artigo é apenas para fins de informação geral. Não é um conselho de investimento ou uma solução para comprar ou vender títulos. As opiniões são os autores; não necessariamente da OANDA Corporation ou de qualquer uma das suas afiliadas, subsidiárias, executivos ou diretores. A negociação alavancada apresenta alto risco e não é adequada para todos. Você pode perder todos os seus fundos depositados.

Ed Moya

Analista de Mercado Sênior, Américas at OANDA

Com mais de 20 anos de experiência em negociações, Ed Moya é analista de mercado sênior da OANDA, produzindo análises intermercados atualizadas, cobertura de eventos geopolíticos, políticas do banco central e reação do mercado às notícias corporativas. Sua especialização específica abrange uma ampla gama de classes de ativos, incluindo câmbio, commodities, renda fixa, ações e criptomoedas.

Ao longo de sua carreira, Ed trabalhou com algumas das principais corretoras de câmbio, equipes de pesquisa e departamentos de notícias em Wall Street, incluindo Global Forex Trading, FX Solutions e Trading Advantage. Mais recentemente, ele trabalhou com TradeTheNews.com, onde forneceu análises de mercado sobre dados econômicos e notícias corporativas.

Morando em Nova York, Ed é um convidado regular em várias grandes redes financeiras de televisão, incluindo CNBC, Bloomberg TV, Yahoo! Finance Live, Fox Business e Sky TV. Suas opiniões contam com a confiança das agências de notícias globais mais renomadas do mundo, incluindo Reuters, Bloomberg e a Associated Press, e ele é regularmente citado em publicações importantes como MSN, MarketWatch, Forbes, Breitbart, The New York Times e The Wall Street Journal.

Ed é bacharel em Economia pela Rutgers University.