Técnico do Índice Hang Seng: A fase de recuperação da contratendência pode ter terminado – MarketPulse

• Um movimento sem brilho foi observado hoje nos índices de ações de referência da China e de Hong Kong, após a divulgação do relatório de trabalho econômico do primeiro-ministro chinês, Li Qiang, durante o segundo dia das “Duas Sessões”.
• O Primeiro-Ministro Li Qiang anunciou oficialmente a meta de crescimento do PIB da China para 2024 de cerca de 5% (dentro do consenso) e manteve a mesma retórica de medidas de estímulo específicas para atingir a meta de crescimento económico.
• A falta de novos catalisadores positivos poderá reverter as quatro semanas de recuperação observada nos índices de ações de referência da China e de Hong Kong.
• É provável que o índice Hang Seng esteja passando por uma “bandeira de baixa” com um potencial nível de gatilho negativo em 16,080.

Esta é uma análise de acompanhamento de nosso relatório anterior, “Hang Seng Index Technical: Countertrend rebound in play but not major bottoming”, datado de 25 de janeiro de 2024. Clique SUA PARTICIPAÇÃO FAZ A DIFERENÇA para uma recapitulação.

Os principais índices de ações de referência mais fracos dos últimos tempos, a China teve Hong Kong, que voltou à vida e se tornou o mercado de ações com melhor desempenho em fevereiro, com ganhos mensais de +9.35% no CSI 300, e o índice Hang Seng subiu +6.63 %.

Ganhos estelares mensais semelhantes podem ser vistos em outros índices relacionados; Índice Hang Seng TECH (+14.16%) e Índice Hang Seng China Enterprises (+9.32%); todos eles superaram o S&P 500 dos EUA (+5.17%) e até mesmo o Nasdaq 100 (+5.29%) em termos de moeda local.

O recente surto de desempenho superior observado nos mercados de ações da China/Hong Kong foi impulsionado por políticas que visam o mecanismo de negociação do mercado de ações, tais como proibir ou dificultar que empresas de alta frequência e fundos de hedge decretem posições curtas em ações chinesas .

A espiral do risco deflacionário permanece intacta na economia da China, sem novos catalisadores positivos do relatório de trabalho económico do Primeiro-Ministro Li

Portanto, esta é apenas uma solução de curto prazo e é menos provável que reverta a tendência secular de baixa de longo prazo dos índices CSI 300 e Hang Seng em vigor desde Fevereiro de 2021, porque os principais decisores políticos da China não vêem urgência em abordar a espiral de risco deflacionista que está a ocorrer na economia da China, à medida que os consumidores e as empresas enfrentam um efeito de riqueza negativo devido ao mercado imobiliário deprimido.

Na sessão parlamentar anual da China de hoje (também conhecida como Duas Sessões), o Primeiro-Ministro Li Qiang anunciou oficialmente a meta de crescimento do PIB da China para 2024 fixada em cerca de 5%, uma taxa semelhante que está dentro do consenso, e a retórica das medidas de estímulo direcionadas permanece intacta.

Assim, não existem novos catalisadores no horizonte que possam impulsionar os índices de ações de referência da China e de Hong Kong a iniciar uma fase de tendência ascendente a médio prazo.

Formando uma potencial “bandeira de baixa”

Figura 1: Tendência de médio prazo do Índice Hong Kong 33 em 5 de março de 2024 (Fonte: TradingView, clique para ampliar o gráfico)

Fig 2: Tendência de curto prazo do Índice Hong Kong 33 em 5 de março de 2024 (Fonte: TradingView, clique para ampliar o gráfico)

Através das lentes da análise técnica, as ações de preço do Índice 33 de Hong Kong (um proxy para os futuros do índice Hang Seng) indicaram que o recente movimento de alta em relação ao seu mínimo de 22 de janeiro de 2024 provavelmente será uma sequência de recuperação contra a tendência (também conhecida como “sinalizador de baixa”), já que o impulso diário do RSI acaba de moldar uma quebra do impulso de baixa abaixo de uma linha de tendência ascendente paralela principal, suporte abaixo do nível 50 (ver Figura 1).

No curto prazo, observe a resistência fundamental de curto prazo de 16,670, e uma quebra abaixo do suporte da “bandeira de baixa” em 16,080 pode desencadear mais fraqueza para expor o próximo suporte de curto prazo em 15,455 na primeira etapa (ver Figura 2). ).

Por outro lado, uma folga acima de 16,670 nega o tom de baixa para uma compressão, com a próxima resistência de curto prazo chegando em 17,010/130, após 16,860 área de oscilação máxima menor de 23/28 de fevereiro de 2024.

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