Como a regulamentação pode turbinar seu negócio

Como a regulamentação pode turbinar seu negócio

Carimbo de hora: 12 de março de 2024 3h51
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Todos nós confiamos no mundo que a regulamentação cria – mas lamentamos a simples menção da temida “burocracia”.  

A cada nova evolução nas regulamentações de pagamentos, como a introdução do PSD2, vemos uma série de artigos catastróficos sobre como irá impactar negativamente a indústria, as suas partes interessadas, potencialmente causando fricção no processo de pagamentos, por exemplo. De forma similar,
na indústria da criptografia, fundada em ideais libertários marginais de soberania pessoal sem Estado, a introdução de uma regulamentação que trata a criptografia como qualquer outro instrumento financeiro foi recebida com gritos de consternação.

No entanto, o que temos visto nos últimos 20 anos é que as regulamentações têm, em geral, sido positivas para a indústria FinTech e até lançaram as bases para novas formas de negócios, como a RegTech.

As regulamentações nunca são perfeitas, como atesta o facto de o PSD se ter tornado PSD2 e em breve ser substituído pelo PSD3, mas ajudaram a manter-nos a todos no caminho certo e, embora a regulamentação aumente, naturalmente, a complexidade quando comparada com uma solução impossível
sistema laisse faire, ele faz isso em condições de igualdade – todos têm o mesmo nível de complexidade.

Regulamentações Fintech, então e agora

Embora a regulamentação raramente seja popular e as empresas financeiras tentem muitas vezes contorná-la, temos um exemplo da memória viva do que acontece quando o sector não é regulamentado; a crise financeira de 2008
aconteceu, em grande parte, devido à falta de regulamentação eficaz. Na altura, o dinheiro podia ser emprestado a credores que não tinham capacidade para o pagar (as chamadas hipotecas “sub-prime”) e a bancos.
poderiam comprar sua dívida por centavos de dólar para efetivamente apostar. Quando suas apostas falharam,

grandes instituições entraram em colapso e outros tiveram de ser resgatados por triliões de dólares.

Os EUA responderam com a lei Dodd-Frank, com regulamentações semelhantes em outros lugares, o que levou à

segunda maior corrida de touros da história dos EUA: 132 meses, com rentabilidade S&P de 400.5%. Se a recente pandemia nunca tivesse se espalhado, há uma boa chance de ainda estarmos nessa corrida altista. Dodd-Frank impediu a inovação? Claro que não: toda a FinTech
A indústria tal como a conhecemos foi desenvolvida num ambiente pós-Dodds.

Apesar de toda a conversa sobre a redução da burocracia, poucos, se é que algum, argumentariam que o mundo financeiro deveria ser
completamente não regulamentado. É mais verdade que as pessoas querem menos regulamentações, mas as regulamentações que existem precisam ser perfeitas. Claramente uma tarefa quase impossível, especialmente quando a transformação digital tornou as finanças exponencialmente mais complexas.
Em vez disso, uma regulamentação eficaz deverá facilitar a inovação para a melhoria do sector, e deveríamos pôr fim à noção de que a regulamentação sufoca a inovação – o que só é verdade no caso de uma regulamentação deficiente.

A vontade de abrir mão das rédeas de um governo também não faz muita diferença para as empresas que trabalham além das fronteiras nacionais. O PSD2 pode ser transnacional, mas agora que o Reino Unido está fora da UE, as nossas empresas terão de lidar com regras diferentes
em ambos os lados do canal, e mais longe, essas regulamentações se multiplicam.

Espero que não haja fraudes destruidoras da economia à escala de 2008, e que as políticas de taxa de juro zero, que foram uma característica fundamental da recuperação daquela época, comecem a desacelerar antes de distorcerem demasiado a economia. Como resultado,
deveríamos ter aprendido que as regulamentações beneficiam a todos e, no entanto, como a introdução das regulamentações criptográficas mostrou, ainda há aqueles que não querem seguir as regras, ou quaisquer regras.

Regulamentos para reduzir a complexidade

O argumento contra as regulamentações é que elas criam complexidade, criando assim barreiras adicionais à entrada, maiores custos operacionais e sufocando a inovação, mas este é um argumento superficial que ignora as oportunidades que pode criar e desconta
tanto a importância como as vantagens da protecção do consumidor. Quando todas as empresas numa determinada área trabalham segundo os mesmos padrões, cria-se um campo de concorrência justo e uniforme e impulsiona a procura de serviços que abordem qualquer complexidade criada pela regulamentação. Tendo
regulamentações fortes, mas bem direcionadas, abrem caminho para RegTech que pode não apenas complicar diretamente tanto para a empresa quanto para o consumidor. Todo mundo ganha.

Por exemplo, as regulamentações contra a lavagem de dinheiro (AML) e Know Your Customer (KYC) podem aumentar a complexidade, mas também criam a oportunidade para uma maior automação. O Open Banking, introduzido via PSD2, é outro exemplo de onde as mudanças regulatórias foram criadas
toda uma nova seção da indústria.

O 3DSecure é talvez o exemplo mais amplamente utilizado disso: em vez de colocar sobre cada empresa de pagamentos e comerciante o ônus de realizar a autenticação SCA em pagamentos com cartão com seus próprios sistemas, o 3DSecure oferece uma solução que pode facilmente
estar conectado – muitos comerciantes menores nem precisarão pensar na conformidade com o PSD2 devido à facilidade com que isso se tornou. Mas não se trata apenas de reduzir a complexidade – ajuda a gerir fraudes e reduz a probabilidade de estornos, protegendo assim o cliente
e criando fluxos de receita mais confiáveis ​​para o negócio.

As possibilidades não param por aí. As regulamentações, bem feitas, fornecem a base para a automação, o que aumenta a produtividade. As regulamentações individuais podem ser debatidas com base nos seus próprios méritos, mas a própria ideia de regulação tem sido comprovada repetidamente
ser um benefício para o espaço financeiro e para o mundo em geral.

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