O investidor FOMO pode custar-lhe uma fortuna. Basta perguntar a Sir Isaac Newton.

Quando você pensa em Sir Isaac Newton, o que vem à mente? Para mim, é uma imagem dele sentado sob uman macieira, sendo atingido na cabeça pela queda de frutas e de repente descobrindo a lei da gravidade. (eu fiz alguns verificando os fatos e descobriu que o conceito de gravitação veio à mente de Newton quando maçãs ocasionalmente caíam enquanto ele se sentava sob uma macieira, enquanto estava em um estado de espírito contemplativo, e aquela famosa macieira ainda cresce na casa de sua infância, Woolsthrope Manor, perto de Grantham, Inglaterra - mas não há nenhuma evidência sugerindo que uma maçã realmente tenha atingido sua cabeça!) Menos conhecido, Newton também era um investidor ávido. E por mais brilhante que fosse, ele sofria de uma terrível doença de investimento que atinge muitos hoje: FOMO.

Newton teve uma carreira incrível, como renomado matemático, físico e astrônomo que desenvolveu as leis do movimento, incluindo sua terceira lei, afirmando que para cada ação há uma reação igual e oposta. Ele também se interessou pela alquimia. Depois de se aposentar de seu cargo acadêmico na Universidade de Cambridge, ele se tornou Mestre da Casa da Moeda Real. No entanto, a sua aflição FOMO, o medo de perder, custou-lhe caro em 1720 - as estimativas variam entre uma perda de 3 milhões de dólares a 20 milhões de dólares em dinheiro equivalente hoje (dependendo dos ajustamentos do custo de vida). Podemos aprender lições importantes se entendermos melhor o que é o FOMO e as desventuras do FOMO de Newton. Darei algumas dicas sobre como você pode evitar o FOMO.

O que é FOMO?
Em um 2013 estudo publicado em Computadores em Comportamento Humano Anunciado como o primeiro exame empírico e teoricamente fundamentado do fenômeno FOMO, o FOMO é definido como “uma apreensão generalizada de que outros possam estar tendo experiências gratificantes das quais alguém está ausente”. Os pesquisadores analisaram o FOMO no contexto das mídias sociais, que oferecem uma infinidade de oportunidades interativas, mas muitas que podem ser aproveitadas. Eles realizaram pesquisas e descobriram que aqueles com pontuações mais altas no FOMO também tendiam a ter níveis mais baixos de satisfação de necessidades de competência, autonomia e relacionamento, e tendiam a ter níveis mais altos de envolvimento nas redes sociais.

O termo FOMO foi adicionado ao Oxford Dictionaries Online em 2013. Muitas vezes é atribuído ao autor Patrick J. McGiness, que popularizou o termo em um op-ed ele escreveu em 2004, enquanto frequentava a Harvard Business School, descrevendo os sentimentos de um aluno da HBS que aceita inúmeros convites sociais até a exaustão, por medo de perder oportunidades de networking. Mas o termo remonta mais longe, pelo menos ao pesquisador de marketing Dan Herman, que usou o termo em um publicação em 2000 para descrever consumidores que desejavam combinações intransigentes de produtos, como ofertas “2 em 1” e “3 em 1”, com o medo de perder um tipo de atributo em um produto em comparação com um atributo diferente em um produto diferente.

Também podemos experimentar o FOMO em investimentos. Suponha que você comprou um ativo – talvez uma ação ou criptomoeda – e o preço sobe, então você decide vendê-lo. Você pensaria que poderia ficar feliz porque acabou de obter lucro. Mas os seus sentimentos muitas vezes dependem do que acontece a seguir em termos do preço do activo que acabou de vender. Você pode decidir continuar a rastreá-lo. Se o preço cair, você atribuirá sua boa sorte ao momento imaculado e ao conhecimento de quando vender. Mas e se o preço continuar subindo? Você provavelmente pensará em todos os lucros que está perdendo e temerá perder a festa que ainda está acontecendo. Essa é precisamente a situação em que Newton se encontrou.

Estoque de Newton e do Mar do Sul
Só porque damos a algo um nome novo e atraente, como FOMO, não significa que seja um fenômeno novo. Vamos ver o que estava acontecendo com Newton no século XVIII. Nova pesquisa ajudou a pintar um retrato de Newton, o investidor. Ele era um investidor rico e ativo e também atuou como um dos executores do espólio de Thomas Hall. Hall era um funcionário público que trabalhou com Newton na grande recunagem da Grã-Bretanha na década de 1690 para substituir moedas de prata marteladas. Ele era um investidor de longo prazo que não fez muitas alterações de portfólio, exceto em 1720, hoje conhecido como o ano da bolha. Tanto Newton quanto a propriedade foram investidos em ações da South Sea. Como mencionei em um artigo anterior, a South Sea Company era uma sociedade anônima constituída em 1711 por um ato do Parlamento britânico para reduzir o custo da dívida nacional em troca de fornecer comércio monopolista dentro e ao redor da América do Sul. Apesar das perspectivas duvidosas de rentabilidade, as ações subiram de £ 128 por unidade ou ação em janeiro de 1720 para quase £ 1,000 em agosto daquele ano.

Para um investidor que compra e mantém, qualquer pessoa que comprasse ações da South Sea até meados de 1719 e não fizesse nada durante os quatro anos seguintes teria experimentado um ganho de capital de 50%, além dos dividendos. Durante 1720, houve oportunidades de comprar ações no mercado, bem como durante quatro subscrições separadas — o que hoje chamaríamos de ofertas de ações experientes. Os registros indicam que Newton possuía milhares de ações já em 1712 e aumentou sua participação várias vezes nos anos seguintes.

Estouro da bolha

No início de 1720, Newton aparentemente detinha cerca de 10,000 ações da South Sea no valor de cerca de £ 13,000. Em meados de 1721, ele possuía 16,300 ações. Por volta de abril de 1720, como mostra o gráfico abaixo, ele liquidou a maior parte de suas participações nos Mares do Sul, com um lucro de £ 20,000. Em questão de semanas, o preço das ações dobrou e, sentindo uma sensação de FOMO, ele retirou todos os seus lucros, sacou outros investimentos e recomprou ações da South Sea pelo dobro do preço. Ele continuou a comprar, tanto para si quanto para os bens de Hall, muito além do preço máximo das ações. A ação encerrou o ano com preço semelhante ao início.

De acordo com o Andrew Odlyzko, o pesquisador que descobriu novas informações sobre Newton e as ações da South Sea, as transações mais interessantes mostradas no gráfico ocorreram em meados de setembro, quando as ações estavam em queda livre. Odlyzko concluiu que compradores como Newton “só poderiam ter sido motivados pela profunda convicção de que a mudança de atitude do mercado em relação à South Sea Company foi apenas um pânico irracional temporário [ênfase acrescentada], e havia valor real no empreendimento.” Aparentemente, Newton havia se tornado um verdadeiro crente e estava apostado tudo. A desventura de entrada e saída aparentemente custou a Newton £ 13,000.

Qual foi a reflexão de Newton sobre esta viagem na montanha-russa? Diz-se que ele disse: “Posso calcular o movimento dos corpos celestes, mas não a loucura das pessoas” (embora a referência aos corpos celestes tenha sido provavelmente um embelezamento de sua reflexão). Dizia-se que o desastre do Mar do Sul assombrou Newton pelo resto de sua vida e ele não queria falar sobre isso.

FOMO e criptomoedas: o exemplo Dogecoin
O que nos traz de volta aos dias de hoje, e onde vemos que, como em 1720, as condições estão maduras para o investimento no FOMO. Vimos isso com o GameStop e, recentemente, com as criptomoedas – aumentos dramáticos no preço dos ativos durante um curto período de tempo. Como exemplo, vamos dar uma olhada no dogecoin, no gráfico abaixo, que mostra seu preço desde abril.

Você provavelmente conhece pelo menos alguns dos Dogecoin história. Foi iniciado em 2013 por Jackson Palmer e Billy Markus como uma paródia do bitcoin, com um cachorro Shiba Inu como mascote. Ele foi projetado sem nenhum propósito, exceto para arrancar algumas risadas. Ganhou destaque em parte por causa dos tweets de Elon Musk e outras celebridades.

No início de 2021, era negociado a menos de um centavo. O que me surpreendeu no gráfico foi a impressionante semelhança com o preço das ações da South Sea em 1720, com as suas dramáticas subidas e descidas. Podemos ver picos no volume de negociação enquanto o preço do dogecoin está aumentando – nenhuma surpresa nisso – mas também vemos picos no pico recente de cerca de 68.5 centavos e além dele. Talvez esse volume reflita em parte as negociações dos investidores FOMO. Eu me pergunto se Newton estivesse vivo hoje, ele teria chegado cedo, vendido por cerca de 30 centavos, depois reentrado no mercado e investido todos os seus ganhos a um preço de cerca de 60 centavos?

O que você pode fazer para evitar FOMO

Então, como você pode evitar os arrependimentos e medos que Newton experimentou? Aqui está uma lista de verificação para seus investimentos:

• Seja disciplinado: tenha um plano de investimento bem elaborado e cumpra-o.
• Considere um plano de cálculo médio do custo em dólares que possa reduzir o FOMO, investindo consistentemente uma pequena quantia todos os meses.
• Evite a pressão dos colegas e sucumba às dicas quentes da sua rede social.
• Depois de vender um ativo, está feito – pare de monitorar o desempenho desse ativo.
• Pense no longo prazo para o seu portfólio geral - então não haverá necessidade de verificar o desempenho dos seus investimentos várias vezes ao dia.

Newton morreu rico em 1727, com um patrimônio avaliado em £ 30,000, talvez valendo hoje entre US$ 6 milhões e US$ 30 milhões. Mas a principal razão pela qual ele morreu rico é porque ele já era rico antes de seu acidente na Bolha dos Mares do Sul. Como diz o ditado, a maneira mais fácil de fazer uma pequena fortuna é investir um grande fortuna em [insira a última moda de investimento aqui]. Se você resistir ao FOMO, então sua fortuna pode ser maior do que se você tivesse agido de acordo com o FOMO, como Newton fez. E lembre-se, não há nada a temer além do próprio FOMO.

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Stephen Foerster é co-autor, com Andrew Lo, de Em busca do portfólio perfeito: as histórias, as vozes e os principais insights dos pioneiros que moldaram a maneira como investimos, Princeton University Press (17 de agosto de 2021).

Source: https://sfoerster-5338.medium.com/investor-fomo-could-cost-you-a-fortune-just-ask-sir-isaac-newton-f6b4ecc8ff7?source=rss——-8—————–cryptocurrency