Investidores investem US$ 28 milhões em títulos de galinha da LUSD

Liquity aumenta a liquidez de propriedade do protocolo em quase US$ 500,000

À medida que os rendimentos do DeFi continuam a cair, o uso de um novo mecanismo lançado recentemente está aumentando.

Entra em cena o Chicken Bonds, um novo produto da Liquity que oferece aos usuários um rendimento maior ao longo de um período de tempo em troca da ligação da stablecoin LUSD. 

Na forma mais simples do Chicken Bonds, os usuários depositam LUSD, que acumula um saldo de LUSD aumentado (bLUSD). bLUSD é um token derivado que acumula um rendimento amplificado além do que normalmente está disponível para os detentores de LUSD vanilla. 

O processo de vinculação acontece ao longo do tempo – os usuários podem decidir “acovardar-se” a qualquer momento e recuperar seu principal LUSD, ou “acovardar-se” e reivindicar seu bLUSD acumulado – esta escolha é parte de uma decisão complexa baseada em vários fatores, incluindo como profundamente no processo de vínculo que um usuário está e qual ele ou ela acha que será o valor futuro do bLUSD.

Até agora, dos 203 Chicken Bonds concluídos, 123 se acovardaram e 80 se acovardaram, de acordo com um Dune Analytics painel de instrumentos. 

Liquity, o protocolo de dívida colateralizada que emite a stablecoin LUSD, e a equipe por trás do Chicken Bonds, lançado o mecanismo em 4 de outubro.

A meta era adquirir 10 milhões de LUSD no primeiro mês, Claude Donze, um investidor da empresa de risco Tomahawk, que escreveu o relatório da Liquity primeira verificação, disse ao The Defiant. 

Mas a Chicken Bonds está a caminho de triplicar esse número, com US$ 28 milhões em LUSD depositados em 1º de novembro, de acordo com uma consulta da Dune Analytics. 

Além disso, quando os usuários do Chicken In, a Liquity adquire permanentemente uma parte do LUSD vinculado. Até agora, a Liquity adquiriu 488,000 LUSD por meio do Chicken Bonds. Embora não seja uma quantia enorme, a grande questão é se o mecanismo em si é sustentável. 

DeFi 2.0

Uma das maiores manias do DeFi no ano passado foi o OlympusDAO, um protocolo com um mecanismo de ligação próprio que foi usado para gerar liquidez de propriedade do protocolo. Isso fazia parte de um “mais amplo”DeFi 2.0”Movimento, que surgiu em oposição às práticas inflacionárias de mineração de liquidez do que poderia ser chamado de “DeFi 1.0”.

Com Chicken Bonds, a Liquity está despertando a ideia de liquidez de propriedade do protocolo. O objetivo no caso da Liquity é aprofundar a liquidez do LUSD, que é agrupado com três stablecoins líderes no Curve Finance. Mais liquidez no Curve Pool significa que o LUSD pode ser trocado com impacto mínimo no preço por USDC, USDT e DAI. 

Os protocolos geralmente pagam incentivos simbólicos aos usuários que fornecem liquidez. Ao possuir a sua própria liquidez, um protocolo pode aumentar a liquidez de forma sustentável, uma vez que pode ser deixado permanentemente num pool.

De acordo com Donzé, desde que o Escritório de Controle de Ativos Estrangeiros (OFAC) do Tesouro dos EUA sanções impostas contra o protocolo de privacidade Tornado Cash, o LUSD tem visto um aumento na demanda, o que regularmente elevou seu valor acima da indexação pretendida de um dólar.

Stablecoin descentralizado

Como a Liquity só aceita Ether como garantia, tem governança mínima e terceirizou seu desenvolvimento front-end, fez do LUSD uma das stablecoins mais descentralizadas, algo que o mercado valorizou ainda mais após as consequências do Tornado Cash, Donzé disse.

No entanto, o LUSD foi indiscutivelmente vítima de seu próprio sucesso – estava sendo negociado a US$ 1.04 em 1º de novembro. 

Com o aumento da liquidez graças aos Chicken Bonds, o LUSD pode começar a ser negociado perto de US$ 1. 

O usuário mais significativo do Chicken Bonds parece ser o trader e desenvolvedor DeFi 0xSifu, cuja identidade como cofundador da extinta bolsa QuadrigaCX se tornou pública em janeiro.

DeBank lista Sifu como tendo 16.4% do total de depósitos em Chicken Bonds em 1º de novembro. 

No futuro, Donzé acredita que o Chicken Bonds pode se tornar um mecanismo útil para outros protocolos possuírem sua própria liquidez. 

“No futuro, talvez haja uma maneira de [a Liquidity] fornecer esse serviço também para outros protocolos”, disse ele.