É tudo sobre o dinheiro (movimento): simplificando os pagamentos transfronteiriços

Enquanto Elon Musk está trabalhando para levar humanos a Marte, a maneira como pessoas e empresas movimentam dinheiro internacionalmente não mudou em décadas. Considerando que agora podemos usar nossos cartões de crédito para pagar bens e serviços domésticos, fazer um pagamento transfronteiriço continua sendo um sistema ineficiente e complicado. Isso ocorre porque, em seu nível mais básico, os pagamentos internacionais ainda se resumem a duas coisas: realmente movimentar o dinheiro e, em seguida, enviar esse dinheiro por meio de conformidade e fluxos de trabalho – ambos com suas próprias complicações. 

Para entender melhor isso, imagine um banco no México e um banco nos EUA que tenham clientes que desejam enviar pagamentos um para o outro. Como esses bancos não estão aproveitando as mesmas redes de pagamento locais, esses bancos não podem pagar diretamente uns aos outros. Em vez disso, para concluir a transação, os bancos dependem de correspondentes bancários e devem unir um livro-razão compartilhado entre diferentes redes bancárias e de pagamento.

Esse registro compartilhado resulta em contas Nostro, a conta de dinheiro do Banco A que está sendo mantida no Banco B, e contas Vostro, a quantia de dinheiro do Banco B que está sendo mantida pelo Banco A. Essas contas registram débitos e créditos entre bancos correspondentes. Portanto, em vez de realmente “transferir” dinheiro de um país para outro, os bancos centrais usam trilhos de pagamento locais para liquidar o que é devido entre as partes. Tudo isso está vinculado ao SWIFT (Sociedade para Telecomunicações Financeiras Interbancárias Mundiais), o sistema de mensagens seguro que ajuda essas partes interessadas a se comunicarem. Esses dois aspectos - dinheiro que não está realmente "em movimento" e SWIFT não envia dinheiro para lugar algum - são equívocos comuns quando se trata de pagamentos globais. 

Então, se o dinheiro nunca se move, por que as transações internacionais demoram tanto e custam tanto para serem concluídas? Como você pode imaginar, o livro-razão global distribuído é o culpado.

Primeiro, para concluir uma transação, as instituições originadoras (“pagadores”) devem concluir manualmente uma série de tarefas para garantir que estejam coletando a documentação adequada e aderindo às metodologias de conformidade do banco receptor. Como existem poucas maneiras de compartilhar com segurança essas informações coletadas (as mensagens simples do SWIFT, por exemplo, não podem), os bancos receptores geralmente têm menos informações sobre as transações do que desejam. Isso os expõe a vários riscos regulatórios e à perda potencial de sua conta Nostro Vostro. 

Cada transação também requer interoperabilidade da rede de pagamento e vários intermediários para concluir cada transação. Isso leva a transações que levam de 2 a 30 dias para serem compensadas, tornando as instituições financeiras e os clientes mais lentos. Além disso, esses atrasos pressupõem que a transação seja possível. Como o Nostro Vostro exige contas bancárias, os indivíduos sem conta bancária geralmente têm pouco recurso quando desejam movimentar dinheiro através das fronteiras. 

Mas e se alguém pudesse criar uma maneira diferente de movimentar dinheiro criando uma nova rede fora do Nostro Vostro? 

Vamos quebrar essa ideia. Qualquer nova rede introduziria um problema clássico de mercado bilateral que exigiria escala e equilíbrio significativos tanto na originação quanto no recebimento. Na maturidade, um novo negócio de rede pode agregar terminais suficientes para recriar uma versão interna do Nostro Vostro que viva fora dos sistemas tradicionais. Ao fazê-lo, eliminaria certos custos e reduziria o tempo de transferência de fundos, na ausência de intermediários.

Enquanto nossa empresa de portfólio Sábio desenvolveu isso lindamente para aplicativos de consumo e pequenas empresas, também vimos empresas se agruparem em torno de três fatias principais para criar outros tipos de pagamentos comerciais. Mais notavelmente, estamos vendo uma tremenda inovação no lado da infraestrutura tanto para os bancos estabelecidos quanto para as fintechs. Para os bancos, vimos fornecedores de software trabalhando para conectar diretamente instituições de origem (pagadores) com instituições de compensação (receptores) começando nas camadas de integração e conformidade. Para as fintechs, que de muitas maneiras estão resolvendo os mesmos problemas, vimos empresas criarem novas rampas digitais para redes de correspondentes bancários globais existentes, que por sua vez podem criar suas próprias redes de pagamentos intra-razão. Além disso, também vimos neobancos B2B serem construídos para certos tipos de negócios internacionais (como exportadores de alto volume) onde há necessidade de software específico do setor e altos valores de transações individuais.

 Abaixo, vamos nos aprofundar um pouco mais em como essas três fatias podem evoluir nos próximos anos e criar grandes negócios que melhorarão o fluxo de trabalho existente (independentemente do resultado de quaisquer novas redes). 

Permitindo que as instituições financeiras tradicionais atendam melhor seus clientes

Enquanto os pagamentos transfronteiriços aumentou substancialmente de 2011-2019, o número de correspondentes ativos caiu dramaticamente em economias desenvolvidas e em desenvolvimento. Como a grande maioria do volume de pagamentos continuará a vir de métodos tradicionais no futuro próximo, há uma enorme oportunidade de ajudar as instituições financeiras tradicionais (IFs) a modernizar a maneira como movimentam dinheiro internacionalmente. Isso ocorre porque esses IFs não estão apenas perdendo taxas associadas à movimentação internacional de dinheiro; também estão perdendo clientes para outras IFs que pode ajudar as empresas a movimentar dinheiro internacionalmente. Portanto, resolver esse problema é uma grande prioridade para as IFs, especialmente no que diz respeito tanto ao cumprimento quanto à receita. 

Ou seja, esses bancos precisam descobrir como podem permanecer em conformidade com vários reguladores, identificar e impedir crimes financeiros e identificar e impedir agentes fraudulentos. Fazer isso requer uma pilha moderna de conformidade e fluxo de trabalho, e estamos vendo empresas como a Payall resolverem esse problema aumentando a supervisão de KYC/KYB (assim agradando aos reguladores) enquanto diminuem o atrito e os custos associados à transação (assim agradando os bancos). 

Se uma empresa pode criar uma nova maneira para originadores e receptores se comunicarem downstream, é altamente plausível que uma empresa também possa ajudar a orquestrar essas transações em ambos os lados da rede e, por sua vez, reduzir custos e melhorar os fluxos de dinheiro.

Melhorar o neobanking transfronteiriço verticalizado

Embora, em um futuro próximo, a maior parte do volume internacional possa continuar a vir de instituições financeiras existentes, alguns clientes (geralmente mal atendidos ou ignorados) podem ser mais bem atendidos por uma experiência bancária totalmente nova. A Wise, por exemplo, vem resolvendo esse problema horizontalmente com a Wise Business, que permite que pequenas empresas internacionais paguem fornecedores e funcionários enquanto gerenciam as despesas.

Mas mesmo que a Wise continue a expandir suas ofertas, as soluções horizontais muitas vezes não podem ajudar a todos, e algumas empresas internacionais podem ter necessidades bancárias e de software exclusivas que podem ser melhor atendidas por ferramentas mais específicas da vertical. Considere um remetente de grande volume, como um exportador que precisa gerenciar seus negócios e movimentar grandes quantias de dinheiro. Esse tipo de empresa pode criar dores de cabeça de conformidade exclusivas para bancos tradicionais, portanto, criar ferramentas de fluxo de trabalho de conformidade e processos KYC projetados especificamente para isso pode ajudar a atender mais empresas que tradicionalmente podem ser rejeitadas pelos bancos. Empresas como Silverbird e Kapapa estão construindo neste mercado centrado no exportador, enquanto outras como Levro estão trabalhando em soluções semelhantes, mas para startups. 

Esses tipos de negócios internacionais costumam fazer transações entre si – um fornecedor na Ásia pode estar trabalhando com um fabricante na Europa – e, ao criar essa nova experiência verticalizada, um novo participante pode criar uma nova rede. 

Ajudando startups a criar uma infraestrutura global de pagamentos 

Uma das principais razões pelas quais vimos um aumento na atividade de neobancos B2B é o rápido avanço das empresas de picaretas e pás que permitem esses negócios. Considerando que, no passado, um novo neobanco pode ter que construir sua própria rede integrada de instituições financeiras para potencializar a experiência internacional, as empresas agora podem recorrer a provedores como Stripe, Airwallex e CurrencyCloud para redes globais de instituições financeiras a partir do dia 0. Esses provedores, combinados com parceiros bancários como serviços, reduziram drasticamente o tempo de comercialização de novas soluções globais de neobanco e criaram a infraestrutura financeira necessária para começar a agregar oferta e demanda.

Embora esses provedores de infraestrutura não estejam necessariamente operando no nível do aplicativo, eles ainda acumulam clientes em ambos os lados da transação. Ao contrário dos novos neobancos B2B que podem estar focados em um determinado tipo de cliente, esses provedores podem ter um foco mais horizontal, o que pode criar oportunidades para os aumentos de escala necessários para construir uma nova rede global. 

Essas três categorias constituem algumas maneiras pelas quais uma empresa pode lidar com a complexidade associada aos pagamentos transfronteiriços, principalmente abordando questões de conformidade e KYC/KYB. Ao resolver esses problemas difíceis, uma empresa pode ganhar o direito de entrar e monetizar o fluxo de fundos transfronteiriço, independentemente de criar ou não uma nova rede. 

Nós escrevemos sobre como as empresas vão movimentar dinheiro no século 21 e como esses negócios serão padrão global, e as soluções bancárias e de pagamento precisam melhorar para suportar esse futuro. Estamos empolgados em apoiar negócios que definem a categoria que permitem uma movimentação de dinheiro transfronteiriça mais simples.

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