Novo relatório mostra que 50% dos provedores de liquidez Uniswap V3 estão perdendo dinheiro

A consultoria Fintec Topaze Blue, em conjunto com o Bancor, publicou recentemente um Denunciar sobre perda impermanente (IL) no Uniswap V3. Eles descobriram que 49.5% dos provedores de liquidez sofreram retornos negativos devido ao LI.

O relatório disse que os provedores de liquidez, durante o período de análise, estariam melhor se apenas guardassem seus tokens.

O que é perda impermanente?

Uniswap é um protocolo financeiro descentralizado para troca de criptomoedas. O protocolo desempenha esta função como um Criador de mercado automático (AMM). Isso se refere a contratos inteligentes implantados no blockchain usando fórmulas matemáticas para precificar ativos.

Em vez de um método de livro de pedidos usado por bolsas centralizadas tradicionais, que contam com um algoritmo de precificação para facilitar o processo de compra e venda.

AMMs funcionam de forma semelhante ao método de livro de pedidos, pois existem pares de negociação, por exemplo, ETH / MATIC. Mas a principal diferença é que, com um AMM, você não precisa de uma contraparte (outro negociante) do outro lado para fazer a negociação. Em vez disso, a interação ocorre com o contrato inteligente que “faz” o mercado.

Para facilitar isso, os AMMs contam com pools de liquidez, que são pools de tokens de crowdsourcing bloqueados em um contrato inteligente. Os investidores adicionam seus tokens a pools de liquidez em busca de retornos.

IL acontece quando um investidor adiciona liquidez a um pool de liquidez e o preço do ativo depositado muda em comparação com o preço no momento do depósito. Quanto mais significativa for a diferença, maior será o IL.

No entanto, as taxas de negociação são adicionadas ao pool de liquidez, o que pode, em alguns casos, compensar o IL, fazendo com que a exposição a ele valha a pena. Ao mesmo tempo, ser um provedor de liquidez lucrativo depende de muitos fatores variáveis, incluindo o protocolo, o pool, o ativo depositado e as condições atuais do mercado, tornando-o um empreendimento arriscado em geral.

Uniswap V3 tem riscos inerentes associados ao fornecimento de liquidez

A pesquisa conduzida pela Topaze Blue afirma que há riscos inerentes ao fornecer liquidez ao Uniswap V3.

A amostragem deles abrangeu 17 pools, que respondem por 43% do valor total bloqueado no protocolo. Eles descobriram que as taxas totais recebidas, de $ 108.5 bilhões em volume de negócios de 5 de maio a 20 de setembro, foram menores do que o IL total em $ 61 milhões.

"taxas totais ganhas desde o início até o corte data foi $ 199.3 milhões. Também descobrimos que o total de LI sofrido por LPs durante este período foi $ 260.1 milhões, o que significa que, no total, esses LPs estariam em melhor situação em $ 60.8 milhões se eles simplesmente HODLd. ”

A análise mostrou, desses 17 pools, 80% tinham IL maior do que as taxas ganhas. Com apenas os pools WBTC / USDC, AXS / WETH e FTM / WETH obtendo retornos líquidos positivos.

O relatório conclui que os usuários que decidem não fornecer liquidez podem esperar aumentar o valor de seus carteira a uma taxa mais rápida em comparação com um investidor que está ativamente fornecendo liquidez no Uniswap v3.

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Fonte: https://cryptoslate.com/new-report-shows-50-of-uniswap-v3-liquidity-providers-are-losing-money/