'Ethereum da Rússia' perde Stablecoin Peg como acusações de esquemas Ponzi Fly Waves' Turbulência no mercado gera preocupação com Stablecoins

Waves, um blockchain de camada 1 conhecido como ‘Ethereum da Rússia’, sofreu uma reversão da sorte à medida que acusações de esquemas Ponzi e manipulação de mercado voam em uma semana selvagem de ação.

Sam Bankman-Fried, CEO da exchange de criptomoedas FTX, até foi arrastado para o drama quando uma das principais jogadas de criptomoeda da Rússia deu errado.

O token nativo do projeto, WAVES, começou a surgir alguns dias depois que a Rússia invadiu a Ucrânia em fevereiro. Isto conduziu a especulação que os russos estavam a utilizar a plataforma para contornar as sanções ocidentais depois de vários bancos do país terem sido cortados do sistema de mensagens Swift.

WAVES disparou 600% para um máximo histórico de US$ 62 em 31 de março.

Durante o mesmo período, a capitalização bolsista do USD Neutrino, stablecoin nativa da Waves, quase dobrou para US$ 900 milhões.

Em 4 de abril, WAVES perdeu mais de um quarto de seu valor, caindo para um mínimo de US$ 33.27 e quase 50%, em relação ao máximo de 31 de março.

Isso coincidiu com a perda do Neutrino USD de sua indexação ao dólar, uma vez que foi negociado brevemente abaixo de US$ 0.60 antes de se recuperar. Ele estava sendo negociado a US$ 0.82 no início da manhã, horário do Reino Unido, na terça-feira.

Neutrino USD, ou USDN, é uma stablecoin algorítmica garantida por tokens WAVES. De certa forma, funciona de forma semelhante ao UST e LUNA, já que o USDN pode ser cunhado e resgatado por WAVES. 

USDN tem um rendimento de staking nativo que serve como principal fonte de demanda e é o principal caso de uso no blockchain Waves. Crucialmente, o rendimento da aposta depende do preço do WAVES, que determina um multiplicador. Portanto, as recompensas de aposta aumentam à medida que a capitalização de mercado WAVES tende a aumentar, estimulando mais demanda por USDN.

‘O maior Ponzi da criptografia’

Em 31 de março, 0xHamz, um investidor em criptomoedas com 16,000 seguidores no Twitter, publicou um fio chamando Waves como “o maior Ponzi em criptografia”. Eles acusaram a equipe da Waves de projetar artificialmente aumentos de preços ao comprar tokens WAVES com fundos emprestados em Finanças Vires, o protocolo de empréstimo dominante na Waves.

Tal esquema requer um fornecimento constante de USDC e USDT disponíveis para empréstimo, que Vires conseguiu atrair oferecendo rendimentos acima do mercado aos credores.

Na esteira dessas alegações, os usuários começaram a retirar suas stablecoins do Vires, fazendo com que as taxas de empréstimo subissem. pico para 80% APR e inviabilizando o empréstimo.

O USDN começou a diminuir gradualmente à medida que os usuários tentavam sair trocando por outras stablecoins usando o Curve. Reserva de USDN. 

O invariante stableswap da Curve está limitando os danos mais uma vez, já que o USDN continua a ser negociado em torno de 80 centavos, apesar de representar quase 93% dos ativos do pool. 

Alameda acusada

O fundador da Waves, Sasha Ivanov, respondeu em 3 de abril, lançando um ataque contra o fundo de hedge criptográfico Alameda Research. 

“Prepare sua pipoca: a Alameda Research manipula o preço das ondas de $”, Ivanov twittou. Ivanov alegou que a Alameda assumiu uma posição curta na WAVES e organizou uma campanha FUD (Medo, Incerteza e Dúvida) para manipular o preço do token a seu favor.

O fundador da Alameda, Sam Bankman-Fried, respondeu e chamou o tweet de uma “óbvia teoria da conspiração besteira” e o CEO Sam Trabucco aguçado às taxas de financiamento para WAVES, sugerindo a possível estratégia da empresa.

Com muitos traders vendendo WAVES na FTX, as taxas de financiamento caíram profundamente para território negativo, o que significa que os traders foram incentivados a abrir posições longas. Se a Alameda tivesse feito isso para capturar as taxas de financiamento, eles teriam naturalmente protegido a posição contra movimentos adversos de preços, vendendo a descoberto WAVES on-chain. 

Proposta Vires

A proposta de governança foi introduzido no fórum Vires, buscando reduzir o limite de liquidação para tomadores de empréstimos Waves e USDN para 0.1% e também limitar as taxas de empréstimo a um máximo de 40%.

Se aprovado, os mutuários existentes, incluindo a alegada carteira Alameda, seriam forçados a fechar as suas posições ou correriam o risco de liquidação imediata. A maioria dos usuários do fórum parece ser contra a proposta, cuja votação começa hoje e dura cinco dias.

Levantando questões

De acordo com o usuário do Twitter lightcrypto, a carteira que elevou o preço no mês passado está liquidando seus tokens WAVES.

Embora seja improvável que as consequências de um potencial colapso do USDN afetem muito o DeFi como um todo, alguns usuários gostam Jack Niewold estão levantando questões sobre o que poderia acontecer se o UST da Terra enfrentasse uma situação semelhante, dada a sua crescente integração com DeFi. 

Todo o episódio serve como um lembrete de que todas as stablecoins não são criadas iguais. É mais importante do que nunca para os Defiers saberem o que possuem antes de serem atraídos por rendimentos lucrativos de manchetes.

Leia o post original em O Desafiador

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• Fonte: https://thedefiant.io/waves-ftx-ponzi-accusations/