O produto de mercados privados da StashAway ganha força

O produto de mercados privados da StashAway ganha força

Carimbo de data / hora: 10 de agosto de 2023, 6h
O produto para mercados privados da StashAway ganha força PlatoBlockchain Data Intelligence. Pesquisa vertical. Ai.

A StashAway conseguiu publicamente um multi-family office que o está usando para obter uma variedade de classes de ativos, incluindo private equity e capital de risco.

O acordo com a Aument Capital Partners, um novo multi-family office com sede em Cingapura com quase US$ 500 milhões em ativos de clientes sob gestão, mostra como as empresas de richtech estão se expandindo além de suas origens como robo advisors atendendo às necessidades da classe média.

No ano passado, a StashAway lançou um serviço voltado para indivíduos de alto patrimônio líquido (HNWI) em Cingapura, chamado Reserve. Ele fornece acesso a fundos do mercado privado, investimentos angelicais e cripto, juntamente com um serviço de gerenciamento de relacionamento.

O lado dos mercados privados é a maior parte: “É um mandato discricionário nos mercados privados, com um ticket mínimo baixo”, disse Michele Ferrario, CEO e cofundador da StashAway (foto, à esquerda).

Ele não detalhou os atuais ativos sob gestão da richtech, que ultrapassaram US$ 1 bilhão no início de 2021. Ferrario diz que o HNWI responde por cerca de um terço do AUM. Seu objetivo é fazer com que eles aloquem até 10% do total de ativos para private equity e VC.

Automatizando a riqueza da família

Dominic Schacher, CEO da Aument, diz que foi atraído pela plataforma da StashAway por causa de seu fácil acesso a mercados privados, bem como por ser fintech (foto, à direita).

Ele diz que lançou o Aument no ano passado exclusivamente para atender os jovens empreendedores de tecnologia. “Há falta de transparência em relação aos produtos financeiros, mas sabemos quanto eles devem custar e quais provedores usar”, disse ele.

A Aument é incomum porque insiste em gerenciar todos os aspectos das necessidades de um family office, desde serviços de concierge até investimentos. É normal, especialmente na Ásia, que famílias ricas distribuam seus investimentos entre vários bancos privados, mas Schacher diz que herdeiros e fundadores mais jovens estão mais dispostos a fazer parceria com alguém que possa simplificar seus negócios. As famílias em seu negócio (incluindo a dele) podem continuar a ter vários relacionamentos financeiros, mas Aument os supervisiona.

O cliente médio tem ativos de US$ 50 milhões a US$ 70 milhões, diz ele. Famílias com patrimônio líquido acima de US$ 150 milhões são grandes o suficiente para administrar seu próprio escritório, enquanto os multi-family offices surgiram para socializar os custos de administrar um negócio de investimento completo.

Ele está ansioso para trabalhar com parceiros que são altamente automatizados para simplificar processos – que podem ser difíceis de atender a family offices, que são idiossincráticos em termos do que os proprietários querem e como fazem as coisas.

“Nos sentimos atraídos pelo fato de a StashAway ser uma empresa de tecnologia, porque as únicas maneiras de escalar são por meio da padronização ou por ser habilitada para a tecnologia e automatizar tudo, desde relatórios até o gerenciamento de chamadas de capital”, disse Schacher.

Do robo aos mercados privados

A principal atração, porém, é a plataforma de PE/VC. StashAway não está inventando algo novo: iCapital e Moonfare são outras fintechs que oferecem acesso barato a fundos privados. Os gerentes de PE e VC, tradicionalmente atendendo a grandes investidores institucionais, estão ansiosos para aproveitar o enorme pool de dinheiro da família.

Normalmente, uma KKR, Silvergate ou Khosla Ventures exigirá que uma instituição coloque de US$ 5 milhões a US$ 10 milhões para obter acesso a um fundo. Os family offices não podem atender a isso. A outra maneira de acessar os mercados privados é por meio de bancos privados, mas eles também exigirão uma quantia exorbitante, geralmente no mínimo $ 250,000, que será investida em apenas um fundo. Mesmo que o family office possa arcar com tais quantias, ele não terá uma exposição diversificada a ativos privados.

O StashAway possibilita que seus investidores credenciados escrevam bilhetes de até $ 50,000. Ela opera um sistema multigerenciador, reunindo seus clientes HNWI para que possa assumir compromissos em larga escala com uma variedade de gestores de fundos privados (incluindo os mencionados acima).

É preciso uma taxa além do que os gerentes subjacentes cobram.

“Os clientes nos fornecem um orçamento anual de US$ 50,000 e assumimos seis ou sete compromissos por ano. Após quatro anos, você terá cerca de 25 gerentes em todo o mundo, em empreendimentos, crescimento e aquisições.”

A tecnologia entra para gerenciar as operações disso, principalmente chamadas de capital. Um fundo normalmente exige que os investidores coloquem dinheiro duas vezes por ano. “Entre 25 gerentes, é uma chamada de capital toda semana, o que seria um pesadelo”, disse Ferrario. O StashAway o gerencia para que cada cliente Reserve tenha apenas uma chamada de capital semestral. Exige que os clientes coloquem uma parte do capital antecipadamente, para garantir que seja administrado sem problemas.

O aspecto técnico é direto, no entanto. Há um front-end para o serviço RM, mas o back-end é basicamente apenas um livro-razão para acompanhar os compromissos e ligações entre a clientela. A tecnologia para o principal negócio de varejo da StashAway é mais complicada, pois precisa lidar com transações e reequilíbrio de portfólio.

Schacher diz que o serviço complementa sua própria visão de gestão de ativos, que consiste em colocar o portfólio principal em investimentos passivos com taxas baixas. “Não há muito por aí, apenas bancos privados e alguns gestores de activos, e muitas vezes são medíocres”, disse ele. “Agora também existe o StashAway.”

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