A Saga FTX: Lições que Sabíamos, mas não Aprendemos

Principais lições

• O colapso do império de Sam Bankman-Fried chocou a indústria criptográfica – e atrasou-a vários anos.
• A indústria ignorou muitas bandeiras vermelhas, o que permitiu que Bankman-Fried ganhasse destaque.
• O desastre do FTX poderia ter sido evitado se a criptografia tivesse mantido seus princípios básicos: não confie, verifique; e sempre auto-custódia de seus ativos.

Compartilhe este artigo

URL copiado

Depois que Do Kwon, Three Arrows Capital e Alex Mashinsky estabeleceram o padrão para o mau comportamento ultrajante no espaço cripto este ano, a queda espetacular de Sam Bankman-Fried lembrou um dos memes mais populares da Internet: "Segure minha cerveja."

Esta semana, foi revelado que a SBF, como ele,s conhecido nos círculos de criptomoedas, abriu um buraco de US$ 10 bilhões no balanço de uma das maiores e mais confiáveis ​​exchanges de criptomoedas centralizadas, a FTX. Levará meses até que a poeira abaixe e toda a extensão do dano fique clara.

As lições que essa indústria terá que (re)aprender para se desenterrar dessa crise, no entanto, serão as mesmas que sempre pregou. Regra 1: nem suas chaves, nem suas moedas; e Regra 2: não confie, verifique.

Terceiros confiáveis ​​são falhas de segurança

Quase 14 anos após Satoshi Nakamoto publicar o Documento sobre Bitcoin, onde eles delinearam o projeto para “uma versão puramente ponto a ponto de dinheiro eletrônico permitiria que pagamentos online fossem enviados diretamente de uma parte para outra sem passar por uma instituição financeira”, a criptografia fechou um círculo completo e a maior parte de suas negociações volume aconteceu em trocas centralizadas, ou seja, instituições financeiras.

Satoshi declarou claramente sua motivação para criar o Bitcoin, dizendo que eles queriam eliminar a dependência do sistema financeiro de terceiros. E enquanto quem estava por trás do pseudônimo de Satoshi era um gênio, essa ideia não era deles. Em 2001, o polímata e padrinho dos contratos inteligentes, Nick Szabo, publicou um post no blog intitulado “Terceiros confiáveis ​​são brechas de segurança.” Nela, ele delineou os perigos de construir sistemas que dependem de terceiros confiáveis ​​e a necessidade essencial de construir sistemas que não dependam. 

Então Satoshi chegou e criou uma alternativa; Os Bitcoiners - especialmente aqueles seguidores criptográficos "incômodos e tóxicos" que adoram odiar - entenderam intuitivamente a ideia subjacente, agarraram-se a ela e a profetizaram para as massas. “Não são suas chaves, não são suas moedas” tornou-se um mantra para o espaço, com o objetivo de destacar a necessidade de autocustodia de criptomoedas em vez de depender de intermediários centralizados. Ainda assim, muitos ignoraram esse conselho. Apesar de numerosos avisos, incluindo o Mt.Gox e QuadrigaCX explosões em 2014 e 2019, este ano milhares de entusiastas de criptomoedas, incluindo alguns veteranos da indústria, tiveram suas fortunas destruídas porque usaram exchanges de criptomoedas centralizadas ou plataformas de empréstimos. 

As pessoas não apenas optaram por não “verificar”, mas também confiaram cegamente em negócios completamente não transparentes e inerentemente arriscados. Bilhões de dólares foram jogados em caixas-pretas e guardados por egocêntricos egoístas, enquanto a indústria recuou e não fez nada. Então agimos chocados quando os riscos se esgotaram—como se Satoshi não os colocasse claramente no whitepaper.

A pior parte da crise do FTX é que as bandeiras vermelhas estavam claras o tempo todo.

Bandeiras vermelhas ao redor do FTX 

Sam Bankman-Fried fez seu nome em cripto depois de fundar a FTX em 2019. Ele rapidamente se tornou uma figura proeminente da indústria e um queridinho da grande mídia sem apresentar nenhuma prova de trabalho demonstrando competência anterior, tornando-se o mais rico do mundo com menos de 30 anos quando a FTX atingiu US $ 32 bilhões em 2022. Bankman-Fried ficou conhecido por sua personalidade nerd e planeja doar sua incrível riqueza por meio de altruísmo eficaz - riqueza que ele acumulou busca de aluguel e venda de hopium no atacado para capitalistas de risco que o revendem para turistas de criptomoedas que desejam ganhar dinheiro rápido lançando as últimas moedas do mercado.

As práticas predatórias de Pesquisa Alameda, a empresa de trading Bankman-Fried fundada em 2017, não é segredo para o setor. A empresa cultivou os tokens de governança de dezenas de projetos DeFi promissores e os jogou no esquecimento, em muitos casos prejudicando irreparavelmente os investidores de varejo e os próprios projetos. Bankman-Fried também se tornou um fervoroso defensor de Solana - a rede de Camada 1 cujo valor total bloqueado era amplamente inflado por dois irmãos representando uma equipe de desenvolvedores DeFi. Solana tem fui abaixo em várias ocasiões desde que explodiu em 2021 e seu ecossistema sofreu um grande golpe devido ao colapso do FTX. 

Bankman-Fried passou este ano colando seu rosto em outdoors anunciando FTX, misturando-se com políticos e reguladores, e fazendo lobby para a Lei de Proteção ao Consumidor de Commodities Digitais (DCCPA) que, se promulgado, efetivamente mataria as finanças descentralizadas. Em outras palavras, ele abriu caminho até o topo e tentou puxar a escada abaixo dele para sabotar todos os outros.

Bankman-Fried supervisionava a FTX, enquanto a Alameda Research era liderada por Caroline Ellison, uma jovem de 28 anos com apenas 19 meses de experiência anterior como trader júnior na Jane Street. Em 2021, ela gerou polêmica ao revelou no Twitter que ela usou anfetaminas. “Nada como o uso regular de anfetaminas para fazer você apreciar o quão idiota é a experiência humana normal e não medicada”, escreveu ela. Avançando um ano, Ellison se viu no epicentro do escândalo FTX depois que surgiu que Bankman-Fried movimentou cerca de US $ 10 bilhões em dinheiro de clientes FTX para ajudar a empresa a combater uma crise de insolvência. 

Enquanto muitas outras travessuras provavelmente estavam acontecendo a portas fechadas, algumas das quais podem surgir e outras que talvez nunca descubramos, as bandeiras vermelhas com Bankman-Fried e Ellison estavam lá para todos verem. No entanto, muito poucos o fizeram - e ninguém previu as palhaçadas fraudulentas da dupla. Nós caímos no discurso deles, apesar de assistir vários episódios semelhantes da mesma novela este ano. 

Infelizmente, ainda existem muitas bandeiras vermelhas em toda a indústria. 

Nós nunca aprendemos

Os acontecimentos da semana passada em criptomoedas não são novidade. A história está repleta de abuso de confiança, dinheiro e poder. É por isso que Satoshi inventou o Bitcoin - para criar um sistema monetário sólido que elimina a necessidade de confiança e não pode ser abusado. Mas parece que não podemos nos ajudar. Final de Jeremy Irons monólogo no filme Margin Call resume perfeitamente:

“É só dinheiro; é inventado. Pedaços de papel com desenhos, para não termos que nos matar só para conseguir algo para comer. Não está errado. E certamente não é diferente hoje do que sempre foi. 1,637, 1,797, 1,819, 37, 57, 84, 1,901, 07, 29, 1,937, 1,974, 1,987 - Jesus, isso não me fodeu bem - 92, 97, 2,000 e como quisermos chamar isso. É tudo sempre a mesma coisa; não podemos nos ajudar.”

Mude os anos das crises financeiras com explosões de criptomoedas, ou seja, Mt. Gox, QuadrigaCX, Voyager Digital, Celsius, FTX, BlockFi, e os paralelos são claros. É tudo o mesmo ciclo se repetindo. Parece que nunca aprendemos. 

Em alguma estranha ironia cósmica, a indústria de criptomoedas fez um círculo completo, escolhendo e reproduzindo os piores aspectos do mundo financeiro tradicional que inicialmente procurou derrubar. Confiança em terceiros confiáveis, negócios fora da cadeia obscuros, empréstimos superalavancados e sem garantias para assumir riscos inabaláveis ​​– fizemos tudo e fizemos isso sem desculpas, no típico estilo cypherpunk. Só que desta vez, o balanço infinito do governo e do banco central não estará lá para amortecer o golpe, privatizar os ganhos e socializar as perdas, como já há algum tempo tem sido a tradição no mundo real.

E para os nocoiners armados e prontos para gritar, "nós lhe dissemos” – relaxe. Isso não aconteceu porque "criptografia é uma farsa," ou porque "criptografia não é regulamentada." A FTX era uma empresa regulamentada sob as leis e regulamentos completos das mesmas jurisdições off-shore que seus políticos que promovem esses mantras sem sentido usam para esconder sua riqueza. Em outras palavras, um negócio regulamentado fez algo ilegal sem que os reguladores os pegassem no ato. Que choque, né?

Nós estragamos tudo desta vez, não porque nossos objetivos eram ignóbeis, mas porque não conseguimos aprender as lições que já sabíamos: não ignore bandeiras vermelhas; não confie, verifique; e sempre autocustódia de seus bens. 

Divulgação: no momento em que este artigo foi escrito, o autor deste artigo possuía ETH e várias outras criptomoedas.

Compartilhe este artigo

URL copiado

As informações ou acessadas através deste site são obtidas de fontes independentes que acreditamos serem precisas e confiáveis, mas a Decentral Media, Inc. não faz representação ou garantia quanto à pontualidade, integridade ou precisão de qualquer informação sobre ou acessada através deste site. . Decentral Media, Inc. não é um consultor de investimentos. Não oferecemos consultoria de investimento personalizada ou outra consultoria financeira. As informações deste site estão sujeitas a alterações sem aviso prévio. Algumas ou todas as informações contidas neste site podem ficar desatualizadas ou estar incompletas ou imprecisas. Podemos, mas não somos obrigados a, atualizar qualquer informação desatualizada, incompleta ou imprecisa.

Você nunca deve tomar uma decisão de investimento em ICO, IEO ou outro investimento com base nas informações contidas neste site e nunca deve interpretar ou confiar em alguma das informações contidas neste site como orientação para investimento. É altamente recomendável que você consulte um consultor de investimentos licenciado ou outro profissional financeiro qualificado, se estiver buscando aconselhamento sobre investimentos em ICO, IEO ou outro investimento. Não aceitamos qualquer forma de compensação por analisar ou relatar qualquer ICO, IEO, criptomoeda, moeda, vendas simbólicas, valores mobiliários ou mercadorias.

See Termos e condições completos.