Semana à frente - Traga o Fed

Foco nos EUA na próxima semana

A Europa ocupou o centro do palco na semana passada, enquanto os líderes esperavam nervosamente para ver se o gás começaria a fluir pelo Nord Stream 1 novamente após a manutenção programada (ele fez) e o BCE aumentou sua taxa de depósito para 0%, encerrando oito anos de taxas negativas. Na próxima semana, o foco volta para os EUA, que tem uma grande decisão sobre a taxa de juros e vários relatórios importantes de ganhos.

Espera-se que o Fed aumente as taxas de juros em 75 pontos-base, embora possa ser tentado a seguir o Banco do Canadá na alta de um ponto percentual completo e mostrar ao mundo que isso significa negócios. Isso está acontecendo em um cenário de crescentes temores de recessão, o que torna os relatórios de lucros da próxima semana ainda mais importantes.

Em outros lugares, é um pouco mais calmo na frente do banco central, o que não é surpreendente, considerando quantos ouvimos no final da semana passada. Há sempre a possibilidade de uma decisão entre assembléias se um banco central julgar necessário. Muitos adotaram essa opção nos últimos dois anos e o SNB não é estranho a surpreender os mercados. Caso contrário, não há escassez de dados econômicos que os traders, sem dúvida, estarão examinando em busca de indícios de inflação.

Será que o Fed aumenta as taxas em 1%?

Dados de inflação de olho enquanto o BCE começa a aumentar as taxas

Os dados de inflação australianos aumentarão os pedidos de mais aumentos nas taxas do RBA?

US

Esta semana é tudo sobre o Fed. Na quarta-feira, o Fed terá que decidir o quão alto eles querem aumentar as taxas de juros desta vez. A estimativa de consenso é de um aumento de 75 pontos base, mas alguns esperam que o Fed diminua o ritmo de aperto para um aumento de meio ponto, enquanto alguns economistas acham que um aumento agressivo de um ponto completo é justificado e está na mesa.  

Na quinta-feira, descobriremos se os EUA caíram em uma recessão técnica. A primeira olhada no PIB do segundo trimestre deve mostrar uma expansão modesta de 2%, uma melhora em relação à leitura de -0.9% do trimestre anterior. A estimativa do PIB da Bloomberg de 1.6 economistas varia entre -55% e 0.6%.  

Esta também é uma semana enorme para ganhos. Terça-feira conterá atualizações trimestrais da GM, GE, UPS e 3M. Apple e Amazon reportam após o fechamento na quinta-feira. Muitos traders ainda acreditam que qualquer recuperação do mercado de ações é uma recuperação do mercado em baixa, já que o Fed continuará comprometido em combater a inflação pelo resto do ano. Se a América corporativa começar a mostrar mais problemas com o mercado de trabalho, isso pode fazer com que alguns investidores reavaliem o quão agressivo o Fed será daqui para frente.    
EU 

De uma forma estranha, os dados de inflação da próxima semana perderam um pouco após a decisão do BCE de subir 50 pontos base na quinta-feira. Essa decisão foi tomada no pressuposto de que as pressões sobre os preços estão crescendo mais rápido do que o previsto e mais generalizadas. Provavelmente, seria necessário um número chocante para mudar drasticamente as expectativas. E chegando seis semanas antes da próxima reunião, muita coisa pode mudar. Dito isso, em uma semana de pontos de big data – desemprego, PIB, Ifo – continua sendo o destaque.

O gás russo começou a fluir ao longo do Nord Stream 1 conforme planejado na quinta-feira, embora apenas em 40% como era antes do início da manutenção. Embora seja um alívio, está claro que a situação energética da Europa continuará extremamente desafiadora nos próximos meses, dada a tendência de redução dos fluxos por vários motivos.

UK 

Uma semana tranquila antes da reunião do Banco da Inglaterra na semana seguinte, na qual se espera que o MPC acelere seu aperto com uma alta de 50 pontos base. 

Rússia

O CBR cortou as taxas novamente na sexta-feira e muito mais do que o esperado, reduzindo a taxa básica de 9.5% – onde estava antes da invasão – para 8%. O rublo permanece mais de 20% mais forte em relação ao dólar, apesar dos cortes nas taxas e é provável que mais aconteçam. O governador do CBR, Nabiullina, espera que a economia contraia menos acentuadamente este ano do que se pensava anteriormente, mas que a desaceleração seja mais prolongada. Os números do desemprego e da produção industrial serão divulgados na próxima semana. 

África do Sul

O SARB acelerou seu aperto com um aumento de 75 pontos base, trazendo a taxa de recompra para 5.5%, enquanto se prepara para um período prolongado de inflação acima da meta. O PPI é o único lançamento econômico digno de nota na próxima semana.

Peru

O CBRT optou por continuar enterrando a cabeça na areia em sua reunião de julho, deixando a taxa de recompra inalterada em 14%, enquanto culpa todo o resto pela inflação de dar água nos olhos, que agora está em 78.62%.

O relatório trimestral de inflação será uma leitura interessante na quinta-feira. O suficiente para mudar sua direção? Quase certamente não, embora deva chegar um ponto em que o experimento precise terminar.

Suíça

Espera-se que o SNB eleve as taxas de juros em mais 50 pontos base na próxima reunião, com alguns sugerindo que pode ser mais alto depois que a inflação atingiu uma alta de 29 anos no início deste mês. O banco central adora uma surpresa, portanto, não podemos descartar a possibilidade de um anúncio entre reuniões. 

As vendas no varejo na sexta-feira são o único lançamento digno de nota na próxima semana. 

China

É uma semana tranquila para os dados na China, com apenas lucros industriais na quarta-feira, já que os mercados mundiais permanecem focados na decisão do FOMC dos EUA no final daquele dia.

O sentimento da China será impulsionado por desenvolvimentos políticos em casa, principalmente a greve de pagamentos de hipotecas em andamento por compradores de apartamentos, o que está colocando mais pressão financeira sobre os desenvolvedores. Mais estresse neste setor pesará muito no Shanghai Composite (muitos bancos) e no Hang Seng (muitos desenvolvedores).

Os casos de Covid-19 estão aumentando na China mais uma vez e o risco sempre presente é que centros como Xangai ou Pequim possam enfrentar fechamentos parciais novamente. Potencialmente um grande negativo para os mercados de ações locais e regionais.

Índia

Nenhum dado significativo na próxima semana. Os investidores estrangeiros continuaram a vender pesadamente as participações da Sensex, pesando sobre a rupia. USD/INR permanece próximo de recordes, já que a conta corrente se deteriora devido aos altos preços de energia e restrições de exportação domésticas. O RBI parece estar intervindo para limitar o USD/IDR perto de 80.00, mas uma alta de 1.0% do FOMC esta semana pode ver o RBI dobrar. O RBI pode estar considerando outro aumento não programado da taxa, o que pode ser negativo para as ações.
Australia 

O dólar australiano permanece à mercê dos fluxos de sentimento dos investidores internacionais que foram positivos na semana passada. Pode cair repentinamente se o sentimento dos investidores oscilar para baixo.

A Austrália divulga dados de inflação na quarta-feira, o que deve gerar volatilidade de curto prazo. Uma impressão alta pode fazer com que os mercados lutem para precificar um aperto mais agressivo do RBA, o que pode ser positivo para o AUD e negativo para as ações locais.

Nova Zelândia

A Nova Zelândia divulga o sentimento de negócios e consumidores esta semana. Existe um risco substancial de queda, uma vez que o custo de vida e os preços dos imóveis enfraquecem. Um potencial negativo para as ações locais.

O dólar neozelandês permanece à mercê dos fluxos de sentimento dos investidores internacionais.

Japão

O Japão tem uma semana de dados pesados ​​pela frente, mas a confiança do consumidor de sexta-feira, a produção industrial e as vendas no varejo são os mais importantes. Todos os três podem mostrar uma recuperação suave que pode ser positiva para as ações locais, embora o Nikkei 225 esteja principalmente correlacionado com o Nasdaq no momento.

USD/JPY caiu abaixo de 138.00 devido aos rendimentos mais baixos dos EUA. Se os rendimentos dos EUA caírem novamente no início da próxima semana, o USD/JPY corre o risco de uma grande correção de baixa para eliminar os longos do USD/JPY. Por outro lado, uma decisão hawkish do FOMC na próxima semana pode ver a tendência de alta do USD/JPY ser retomada à medida que o diferencial da taxa se amplia.

Singapore

Cingapura divulga a produção industrial na segunda-feira, mas o PPI de sexta-feira e os preços de importação/exportação provavelmente serão mais importantes. Com o MAS já apertando este mês, e a reunião de política de outubro se aproximando, impressões de dados altos podem ver a posição dos mercados para outra alta em outubro, um potencial negativo para as ações locais.

Calendário Econômico

Domingo, julho 24

Eventos Econômicos

O ministro das Relações Exteriores da Rússia, Lavrov, começará sua viagem pela África

Segunda-feira, julho 25

Dados / eventos econômicos:

Clima de negócios da IFO na Alemanha

CPI de Singapura

Produção industrial de Taiwan

Um debate chave entre os candidatos finais à liderança do Partido Conservador do Reino Unido, Rishi Sunak e Liz Truss

Terça-feira julho 26

Dados / Eventos Econômicos

Vendas de casas novas nos EUA, Conf. Confiança do consumidor do conselho

Fed inicia reunião de política de 2 dias

Principais ganhos da Alphabet, GM, GE, UPS e 3M

Reservas internacionais do México

Produção industrial de Singapura

Banco do Japão divulga ata de sua reunião de junho

O FMI divulga sua atualização das perspectivas econômicas mundiais

Ministros da Energia da UE devem ter uma reunião de emergência

Quarta-feira, julho 27

Dados / Eventos Econômicos

Decisão do FOMC: Fed deve aumentar as taxas em 75 pontos base

Estoques de atacado dos EUA, bens duráveis

CPI da Austrália

Lucros industriais da China

Comércio mexicano

Rússia produção industrial, desemprego

Comércio da Tailândia

Relatório de inventário de petróleo bruto da EIA

Quinta-feira, julho 28

Dados / Eventos Econômicos

US Q2 Avanço do PIB Q/Q: +0.9%ev -1.6% antes; reivindicações iniciais de desemprego

Desemprego mexicano

Vendas no varejo da Austrália

Confiança econômica da zona do euro, confiança do consumidor

CPI da Alemanha

Taxa de depósito de uma semana da Hungria

Após o fechamento, Apple e Amazon divulgam ganhos

Sexta-feira, julho 29

Dados / Eventos Econômicos

Renda do consumidor dos EUA, opinião do consumidor da Universidade de Michigan

IPC e PIB da zona do euro

França CPI e PIB

CPI da Polônia

PIB da República Tcheca

PIB da Alemanha

PIB da Itália

PIB do México

Produção industrial do Japão

Desemprego alemão

Desemprego no Japão, CPI de Tóquio, vendas no varejo

Atualizações de classificação soberana

Noruega (Fitch)

Finlândia (Moody's)

Áustria (DBRS)

Este artigo é apenas para fins de informação geral. Não é um conselho de investimento ou uma solução para comprar ou vender títulos. As opiniões são os autores; não necessariamente da OANDA Corporation ou de qualquer uma das suas afiliadas, subsidiárias, executivos ou diretores. A negociação alavancada apresenta alto risco e não é adequada para todos. Você pode perder todos os seus fundos depositados.

Com sede em Londres, Craig Erlam ingressou na OANDA em 2015 como analista de mercado. Com muitos anos de experiência como analista de mercado financeiro e trader, ele se concentra em análise fundamental e técnica enquanto produz comentários macroeconômicos.

Suas opiniões foram publicadas no Financial Times, Reuters, The Telegraph e International Business Times, e ele também aparece como comentarista convidado regular na BBC, Bloomberg TV, FOX Business e SKY News.

Craig é membro pleno da Society of Technical Analysts e é reconhecido como Certified Financial Technician pela International Federation of Technical Analysts.

Últimos posts de Craig Erlam (ver todos)