Já ultrapassamos o pico da corporação - Michael Anderson, Framework Ventures

A pandemia mudou a sociedade para sempre — e em muitos casos, não para melhor. Mas quando os historiadores olharem para algumas décadas atrás, será que verão este período como um ponto de viragem na transição de uma economia dominada por empresas para um novo modelo de crowdsourcing, onde os participantes são incentivados com tokens a desenvolver um projecto e a partilhar os lucros?

Pode parecer absurdo, dado que as megacorporações dominam a realidade actual, mas imagine um mundo em que os condutores da Uber e os seus passageiros possuam e operem uma rede descentralizada de partilha de viagens. Ou aquele em que os proprietários de propriedades da Airbnb, os hóspedes e até mesmo o pessoal de limpeza partilham o sucesso do negócio cooperativo.

“O que aconteceu nos últimos 10 a 12 meses provavelmente teria levado de 10 a 12 anos se não fosse a pandemia”, explica Michael Anderson, cofundador da Framework Ventures. Um fundo de capital de risco, Framework Ventures levantou US$ 115 milhões para dois fundos de investimento e é um importante player de DeFi, entrando cedo em Chainlink, Synthetix e Yearn.finance.

Anderson diz que o conceito de esforço coletivo descentralizado foi normalizado com o trabalho em casa.

“Esse tipo de conceito de trabalhar para uma empresa onde você aparece todos os dias e tem um escritório [...] que está meio quebrado”, diz ele. “Isso força as pessoas a terem dúvidas sobre se precisamos disso daqui para frente?”

O conceito “Uber como uma organização autônoma descentralizada (DAO)” existe desde pelo menos 2016, quando o projeto blockchain Arcade City começou a falar sobre isso na sequência de uma arrecadação de fundos bem-sucedida para o malfadado The DAO. No entanto, agora está finalmente começando a capturar o zeitgeist. Só neste mês, o cofundador do Bankless, David Hoffman escreveu uma longa discussão sobre o tema chamado “O Futuro do Trabalho”, e Joe Weisenthal da Bloomberg tocou sobre isso em seu artigo “Há uma nova visão para a criptografia”. Enquanto isso, o bilionário da tecnologia Mark Cuban tuitou no final de maio que os DAOs que enfrentam as corporações eram a “combinação definitiva de capitalismo e progressismo”.

O futuro das corporações pode ser muito diferente à medida que os DAOs assumirem negócios legados. É a combinação definitiva de capitalismo e progressismo. Os empreendedores que habilitam DAOs podem ganhar $. Se a comunidade é excelente em governança, todos compartilham as vantagens. Trustless pode pagar

- Mark Cuban (@mcuban) 31 de maio de 2021

O setor DeFi tem estado na vanguarda da ascensão de DAOs e Organizações Digitais (DOs), que são semelhantes, mas são menos governados por código e não são autônomos. Eles permitiram um modelo cooperativo e propriedade coletiva de protocolos, tornando-se populares no DeFi como forma de governança e como forma de crowdsourcing para o desenvolvimento. 

A agricultura produtiva pode ter começado com uma má reputação como o marketing de guerrilha e a Ponzinomia, mas rapidamente se tornou claro que era uma excelente forma de recompensar os participantes mais activos numa comunidade com fichas e muitas vezes com uma parte das receitas. Por sua vez, isso incentiva os melhores participantes a ajudarem no crescimento do protocolo, trazendo números cada vez maiores para o projeto.

“Esse elemento de propriedade é o que tem o poder”, explica Anderson. “E as melhores comunidades são aquelas onde você tem os primeiros adotantes, trazidos desde o início, e eles se tornam seus maiores apoiadores, se tornam suporte ao cliente, se tornam desenvolvimento de negócios.”

Pensando maior

Se funcionar no DeFi, não há razão para que não funcione em outras indústrias e economias. Qualquer mercado poderia se beneficiar potencialmente, e isso não significa simplesmente versões tokenizadas do eBay ou Uber. Anderson usa o exemplo de uma linha de produção de roupas em que a obtenção de materiais, a criação de roupas, a distribuição e as vendas poderiam ser incentivadas e organizadas por meio deste novo modelo.

“Acho que o que vimos nos últimos anos é um pico de corporações. E o que acho que temos agora com a formação de DAOs é quase um substituto para uma sociedade anônima ou uma corporação em geral”, afirma. “É uma substituição de camadas de incentivo, como ações e opções de ações, por tokens.”

“É principalmente DeFi, mas expandindo além disso, acho que você pode começar a levar esse modelo para qualquer mercado. Acho que, em última análise, se torna uma forma realmente única de incentivar a participação.”

O modelo tem muitas vantagens: ser descentralizado significa que qualquer pessoa, em qualquer lugar do mundo, que tenha uma ideia para construir sobre o protocolo – ou que descubra uma maneira melhor de fazer algo – pode entrar e colher os frutos. O processo de iteração e evolução também acelera. Você não precisa mais esperar que as engrenagens de uma empresa aceitem de má vontade uma nova maneira de fazer as coisas. Simplesmente acontece através de uma competição eficiente que produz o melhor resultado para um coletivo.

“Em última análise, isso torna as coisas mais eficientes e escaláveis, mas também mais justas e abertas”, explica Anderson, acrescentando que permite que qualquer pessoa, em qualquer lugar, concorra com empreendedores de tecnologia em São Francisco ou no Vale do Silício, que anteriormente tinham a vantagem de estar em proximidade com a capital. 

“Derrubar essas barreiras é realmente emocionante, para o futuro do mundo, mas também para o futuro do trabalho.”

“Acho que a propriedade comunitária é uma diferença fundamental e uma inovação fundamental”, diz ele. “E é por isso que adoro tokens. É um espaço de design completamente novo; estamos apenas arranhando a superfície sobre como podemos usá-los de maneiras diferentes e inovadoras.”

Mais equitativo que a equidade

De certa forma, DAOs e DOs são uma versão moderna de conceitos mais antigos em torno de parcerias, cooperativas e colaborações, tornadas mil vezes mais eficientes pela tecnologia. E embora nossos modelos mentais para esse tipo de propriedade atualmente se pareçam muito com a distribuição de ações, Anderson espera que isso mude à medida que o uso de tokens cresce e evolui.

De acordo com Andersen, ter uma visão clara do futuro – ou uma tese forte sobre como as coisas podem evoluir no futuro – é uma das coisas que separa a Framework Ventures de muitos outros investidores no espaço. Ao contrário do pensamento de curto prazo orientado para o preço que predomina na criptografia, Anderson e o cofundador Vance Spencer acreditam em observar o rumo que as finanças digitais estão tomando ao longo de um período de cinco a dez anos e fazer suas apostas de acordo. Eles são convidados populares em podcasts com tema DeFi como resultado de seus pensamentos inspiradores e bem fundamentados sobre o futuro.

O primeiro grande sucesso do Framework veio antes mesmo de formalizarem o fundo, com Anderson e Spencer desenvolvendo uma tese em torno da necessidade de contratos inteligentes para acessar informações seguras e confiáveis ​​do mundo real, que informaram seu investimento na rede oráculo descentralizada Chainlink:

“A adoção em massa de contratos inteligentes interessantes exigirá feeds de dados que sejam seguros, externos ao blockchain (ou seja, dados de taxas de juros de um banco) e que mantenham a privacidade quando incorporados a um contrato inteligente. Os feeds de dados que atendem a essas condições não estão disponíveis no momento.”

Seu investimento tese – que meu breve resumo não faz justiça – valeu a pena. Anderson cita o exemplo de Don Valentine, o falecido capitalista de risco que fundou a Sequoia Capital, que investiu na Apple depois de ter uma epifania semelhante de que um dia os computadores pessoais estariam em todas as casas e em todas as mesas de escritório. Este é o segredo para um investimento de capital de risco bem-sucedido, diz Anderson.

“Acho que encontrar as peças que se enquadram nessa visão e nesse novo mundo é na verdade a parte mais fácil”, diz ele. “A parte difícil é ser capaz de discernir como será esse estado futuro.”

Há muito tempo no mundo das startups

Anderson cresceu em Palo Alto, Califórnia, o “epicentro do mundo das startups”, e estudou na Universidade de Yale, em Connecticut. Ele planejava estudar engenharia elétrica ou ciência da computação e jogar futebol americano universitário. Mas em Setembro do seu primeiro ano, o quarto maior banco de investimento dos Estados Unidos – Lehman Brothers – faliu e pediu falência. Esse evento o levou ao fascínio por finanças e à sua formação em economia e ciência da computação.

Na sequência, ele ouvia relatos em primeira mão sobre a turbulência em Wall Street, feitos por familiares de seus amigos, e se debruçava sobre reportagens do New York Times e do WSJ. Ele aprendeu sobre a natureza complexa e misteriosa dos títulos garantidos por hipotecas e das obrigações de dívida garantidas.

“Depois que você começa a entender como tudo se torna profundo e complicado, não acho que haja alguém que realmente entenda todo o sistema”, diz ele. “Você poderia passar a vida inteira tentando descobrir.” Ele gravitou em torno da fintech como uma solução potencial.

“O software é a oitava maravilha do mundo na minha mente. Como podemos construir software que agilize ou enfatize o poder das finanças?”

Ele inicialmente ficou dividido entre seguir carreira em tecnologia ou finanças e se interessou por ambas. Enquanto estagiava na Apple em 2011, ele ficou consternado ao descobrir que uma empresa que cria produtos tão elegantes estava organizada como um “tipo de instituição corporativa opaca e enfadonha”, na qual até mesmo muitos dos chefes de departamento não sabiam qual produto seria lançado em seguida. Ele percebeu que era improvável que causasse impacto ali.

Anderson também passou três meses como analista de verão no Barclays Bank, onde pesquisou empresas que consideravam abrir o capital, como GoPro e Dropbox.

“Estava cansado de cobri-los e percebi que só queria trabalhar para eles”, explica. “E foi isso que me levou ao Dropbox.”

Ele passou três anos no Dropbox e outros dois no Snapchat, principalmente na função de gerente de produto. Lá ele aprendeu como levar uma ideia desde a concepção até a produção, tendo em mente as necessidades dos usuários à medida que o produto chegava a milhões. Mais tarde, esse conhecimento provaria ser uma experiência fundamental na forma como ele aborda o crescimento das redes criptográficas, nenhuma das quais ainda opera em níveis de tecnologia de consumo.

Apesar de minerar Bitcoin durante a faculdade, Anderson não caiu realmente na toca do coelho criptografado até ler o white paper da Ethereum em 2015 e uma luz se acender em sua mente. Pouco depois, quando ele estava se mudando para Los Angeles para trabalhar no Snapchat, um amigo o enviou para um “encontro às cegas com colegas de quarto” com Vance Spencer, que então trabalhava para a Netflix. A dupla se uniu ao Ethereum praticamente desde a primeira pergunta.

“Nosso tipo de amizade cresceu muito, muito rapidamente. Começamos a ter uma parceria de investimento informal juntos, onde procurávamos diferentes oportunidades de anjos, e isso simplesmente cresceu a partir daí.”

Melhor foto em tudo, menos no nome

Uma coisa é desenvolver uma visão clara do futuro e outra é lucrar com isso. Tal como acontece com a maioria das coisas, o tempo é tudo. Infelizmente Anderson e Spencer estavam cerca de três anos à frente do mercado em 2017 com seu primeiro empreendimento Hashletes, essencialmente uma versão da NFL do escandalosamente popular NBA Top Shot.

Cartões de jogador NFT colecionáveis ​​​​permitiram que os usuários participassem de jogos de futebol fantástico e ganhassem prêmios. Uma das afirmações de Anderson e Spencer sobre os NFTs, que só começaremos a ver se concretizar em 2021, é que os NFTs precisam ter utilidade e também fornecer propriedade digital.

Hashletes foi o primeiro aplicativo da loja iOS conectado ao Ethereum, mas o projeto durou apenas uma temporada e meia, eliminado pelas altas taxas de licenciamento e pela falta de interesse ou compreensão sobre NFTs na época. Anderson e Spencer venderam o negócio para uma holding esportiva em Nova York.

“É definitivamente difícil promover algo, especialmente quando você sabe que essa ideia deveria estar funcionando, mas a infraestrutura, a tecnologia simplesmente não existe”, diz ele. “[O empresário americano] Marc Andreessen disse que não existem más ideias, apenas é a hora errada. Então, tem um pouco disso. Você sabe que chegar muito cedo também é o mesmo que estar errado.”

“Eu diria que definitivamente construímos nossa empatia para com os empreendedores do setor. E foi isso que nos deu muitos insights sobre como queríamos construir o Framework e por que queríamos construir o Framework.”

Dado o novo interesse em NFTs este ano, a Framework Ventures está mais uma vez buscando o espaço.

O modelo de sucesso da dupla foi criado com seu investimento inicial na Chainlink quando custou 11 centavos durante a ICO em 2017. A tese de investimento de Anderson ainda está online, explicando por que eles tinham um preço-alvo de US$ 10 a US$ 20 para o token de 11 centavos. Isso já passou: custando cerca de US$ 25, o token representa um retorno de mais de 22,000% em cerca de três anos.

“Fizemos provavelmente de 20 a 25 investimentos diferentes como anjos antes de iniciar o Framework, mas o Chainlink foi definitivamente o de melhor desempenho entre eles. Mas acho que é aquele com quem temos um relacionamento mais próximo, justamente pela amplitude com que podem se expandir para todos os diferentes setores.”

Posteriormente, eles formalizaram a parceria, com o investimento da Link levando a muitos mais, incluindo Aave, dHedge, Synthetix, Yearn.finance, Dodo, Edgeware, Fractal, Futureswap, Kava, Pods, Primitive, Teller, The Graph e Zapper. “É assim que conhecemos todas essas outras equipes. Oráculos Chainlink são geralmente a escolha comum”, diz ele.  

A importância da comunidade

Outra premissa é que em um mundo descentralizado e de código aberto – no qual qualquer protocolo pode ser clonado e ver sua liquidez desviada – é a qualidade da comunidade em torno de um projeto que é mais importante do que quase qualquer outra coisa. 

“A comunidade é algo que tem um verdadeiro tipo de fosso defensável”, diz ele. “E portanto o desenvolvimento comunitário para nós é fundamental. Gostamos de dizer que você pode avaliar a equipe, pode avaliar o produto, pode avaliar o mercado, mas os elementos mais defensáveis ​​de qualquer investimento serão a equipe principal e, em seguida, como ela faz a transição para a comunidade e a propriedade da comunidade. ”

Em vez de meros investidores, eles também são participantes ativos na comunidade, se forem membros da comunidade altamente influentes e com muito dinheiro. Uma entidade irmã chamada Frameworks Labs tem 17 engenheiros de software construindo ferramentas e sistemas para aumentar o crescimento e o envolvimento nos projetos nos quais investiram.

“Somos um dos maiores nós Chainlink da rede. Somos um dos maiores nós do Graph. Somos traders ativos se estivermos investindo em uma bolsa, proporcionando liquidez”, diz ele. “Significa apenas que estamos arregaçando as mangas para sermos um dos maiores usuários, um dos maiores fornecedores para a maioria dos investimentos que fazemos; é como definimos nossa vantagem.”

Anderson e Spencer veem isto como um alinhamento perfeito de interesses, e é por isso que este novo modelo de organização descentralizada pode retirar parte do poder dos monopólios tecnológicos e das corporações que dominam a vida quotidiana.

Na altura em que a Internet começou a espalhar-se, dominavam as visões utópicas do seu potencial para democratizar o mundo e devolver o poder aos indivíduos. O que realmente aconteceu, é claro, foi o desenvolvimento de algoritmos viciantes, filtros de bolhas e cultura do cancelamento, graças a monopólios tecnológicos como Google e Facebook.

Pode ser outra visão utópica, mas talvez o modelo DeFi/Web 3.0 possa ter sucesso onde a Internet falhou. Anderson ressalta que morava na mesma rua do Google. Ele diz: “O Google tinha esta famosa frase: ‘Não seja mau’. Bem, os blockchains permitem algo ainda melhor, que é: ‘Não pode ser mau’”.  

“Quando você constrói garantias criptográficas em torno da transparência e da descentralização, você sabe, não existe a capacidade de uma empresa extrair valor da mesma maneira.”

A transparência radical significa que os melhores projetos com os incentivos mais bem pensados ​​atrairão as mentes mais perspicazes, e aqueles que retiverem 50% dos tokens para serem descartados no varejo no futuro serão evitados.

“Acho que não se chega tão longe com esses tipos de modelos porque tudo é transparente e os incentivos estão alinhados com os usuários do produto, os usuários com as redes, mais do que qualquer coisa que já vi na tecnologia anterior gerações.”

Fonte: https://cointelegraph.com/magazine/2021/06/11/passed-peak-corporation-already-michael-anderson-framework-ventures