O que é Finanças Nocionais?

Notional Finance é um aplicativo de empréstimos e empréstimos baseado em Ethereum. A Notional tem alguns truques na manga do DeFi para automatizar empréstimos de prazo fixo sem permissão, bem como taxas de juros de prazo fixo.

A inovação nocional no espaço DeFi vem de seu primitivo financeiro chamado fCash. Juntamente com o token NOTE da Notional, o dApp minimiza o pagamento da dívida. Antes de nos aprofundarmos, vamos ver por que nem todas as taxas de juros são iguais.

Benefícios das Desvantagens das Taxas de Juros Fixas

Como o próprio nome sugere, as taxas de juros fixas são definidas por um credor e aceitas por um mutuário pelo prazo de um empréstimo. Para os mutuários, isso pode ser uma vantagem se as taxas subirem - eles embolsam economias com uma taxa mais baixa. 

Mas isso pode sair pela culatra em períodos em que as taxas de juros estão altas. Se um mutuário fixa uma taxa alta em uma hipoteca ou empréstimo e, em seguida, as taxas de referência caem, ele pode acabar pagando muito mais do que pagaria se pudesse reduzir as taxas de seus empréstimos de acordo. 

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É por isso que os credores também oferecem empréstimos e hipotecas com taxas ajustáveis. Novamente, isso é ótimo para os mutuários que fixam taxas altas e se beneficiam à medida que caem. Mas se eles fizerem o oposto - contrair dívidas a uma taxa baixa - as taxas podem subir e tornar os empréstimos mais caros de pagar.

Como funciona o Notional Finance?

A Notional Finance tem sua própria opinião sobre taxas fixas. Como Aave, Finanças Nocionais é o seu dApp de empréstimo centrado no Ethereum padrão. Sua principal característica diferenciadora são os empréstimos de prazo fixo, graças à nova implementação do fCash. Antes de explicarmos o fCash, vamos nos lembrar primeiro de como funciona o empréstimo DeFi:

• No DeFi, não há formador de mercado fornecendo liquidez para os empréstimos. Em vez disso, os próprios usuários se tornam criadores ou provedores de liquidez (LPs).
• Os LPs depositam seus ativos criptográficos/stablecoin em pools de liquidez, conectando-se ao dApp com uma carteira não custodial como MetaMask ou Block Wallet.
• Os pools de liquidez são contratos inteligentes, servindo como governança automatizada que determina as condições sob as quais os mutuários podem drenar a liquidez do pool para um empréstimo. Essas condições são: relação empréstimo/valor do colateral % dependendo do tipo de token, taxa de empréstimo % e data de vencimento do empréstimo.
• No DeFi, não há empréstimo sem garantia (sem garantia), porque não há elemento humano para verificar a credibilidade do mutuário.
• Para receber um empréstimo, os mutuários depositam seus próprios fundos em um contrato inteligente como garantia. Em troca, os LPs recebem uma taxa de juros, tornando-os bancos virtuais individualizados e anônimos.

Notional Finance segue este princípio básico de empréstimo/empréstimo DeFi. A novidade vem com os pools de liquidez dupla da Notional, segurando DAI de um lado, e fDAI do outro lado, representando fCash.

Em novembro de 2022, a Notional tinha um volume total de empréstimos de US$ 659 milhões, cobrindo mais de 1,000 usuários ativos. A plataforma de empréstimo suporta quatro tipos de ativos para empréstimos e empréstimos: USDC, WBTC, DAI e ETH. Mas como o fCash se encaixa nesse modelo?

Nocional fCash

O fCash permite que os usuários movam capital ao longo do tempo. Digamos que você queira emprestar $ 10,000 em DAI da Notional. Contabilizando a taxa de juros, você concorda em pagar 10,500 DAI em uma data futura, normalmente entre 3 semanas a um ano para stablecoins e até seis meses para ETH e WBTC.

O mutuário então recebe a forma tokenizada dessa obrigação de dívida, expressa em -10,500 fCash, contabilizando esse pagamento futuro e resgatável por 10,500 DAI na data de vencimento. 

Por isso existe um prefixo “f” antes do Caixa, onde a diferença de valor entre DAI e fDAI é a taxa de juros acumulada. Em outras palavras, quando os mutuários depositam suas garantias, eles cunham tokens fCash, que os credores recebem como fCash.

Por sua vez, esses tokens fCash podem ser trocados por outras criptomoedas, como ETH, WBTC, USDC ou DAI. Ao final da linha, o mutuário recebe o bem que deseja, lembrando-se de quitá-lo no vencimento.

Se não pagarem o empréstimo, os mutuários correm o risco de liquidar seus ativos sobregarantidos. Obviamente, devido à sua natureza estável, as stablecoins têm uma sobrecolateralização menor de 120%, enquanto o WBTC e o ETH têm um nível de sobrecolateralização de 150%.

Além de reembolsar o empréstimo, os mutuários podem estender a data de vencimento futura, que é chamada de rolagem em seu contrato.

nTokens e cTokens da Notional

Uma forma alternativa de fornecer liquidez é por meio de nTokens. Quando os credores fornecem liquidez aos pools de liquidez, eles recebem nTokens como ativos ERC-20. Eles representam vencimentos tokenizados para a criptomoeda depositada, resgatáveis ​​por “uma parcela da liquidez total da Notional em uma determinada moeda em todos os vencimentos ativos. "

Por exemplo, se a LP forneceu DAI stablecoin em um pool de liquidez, eles recebem nDAI. Da mesma forma, para nETH e nUSDC.

Os próprios nTokens podem ser usados ​​como garantia para empréstimos. Além disso, os LPs ganham renda passiva com seus nTokens simplesmente por mantê-los, em taxas de negociação (quando as pessoas emprestam seus ativos), na taxa de juros fCash e ao receber incentivos NOTE.

Nativo do Protocolo composto, Notional integrado cTokens como ativos remunerados. Como tal, eles aumentam os retornos para os provedores de liquidez de maneira semelhante aos nTokens. No Notional V1, apenas o fCash foi usado como ativo de liquidação. 

Isso mudou na V2, em que o cToken, como cUSDC ou cDAI, representa a liquidação no vencimento. Essa divisão permitiu que a Notional aumentasse os retornos dos LPs ao depositar cTokens em pools de liquidez em vez da moeda subjacente.

Da mesma forma, os cTokens permitem que empréstimos de taxa fixa acumulem taxa variável de cToken assim que atingem o vencimento.

Token NOTA Nocional

O protocolo de comodato tem comunidade governo com tokens NOTE servindo como poder de voto proporcional. Como um mecanismo de monetização, os usuários do Notional podem apostar em tokens NOTE, que são então convertidos em tokens 80/20 NOTE/ETH Balancer LP. 

Em troca, os apostadores recebem tokens sNOTE como recompensa, resgatáveis ​​por tokens Balancer LP. Embora isso possa mudar com a votação da comunidade, semanalmente, a Notional alocou 30,000 tokens NOTE para os detentores de incentivos sNOTE.

A oferta total de NOTAs é de 100 milhões, quase todas em circulação. No caso de liquidações inesperadas, a Notional recorrerá às reservas da NOTE para pagar os credores.

Fundadores Notional Finance

Teddy Woodward e Jeff Wu conceberam o Notional Finance em novembro de 2019 em um evento hackathon em San Francisco. Em janeiro de 2020, eles lançaram o projeto no Ethereum.

Em abril de 2021, eles levantaram $ 11.3 milhões em três rodadas de financiamento, principalmente fornecidos pela Pantera Capital, Polychain e Coinbase Ventures.

Isenção de responsabilidade da série:

Este artigo da série destina-se a fins gerais de orientação e informação apenas para iniciantes que participam de criptomoedas e DeFi. O conteúdo deste artigo não deve ser interpretado como aconselhamento jurídico, comercial, de investimento ou fiscal. Você deve consultar seus consultores para todas as implicações e conselhos legais, comerciais, de investimento e fiscais. O Defiant não é responsável por quaisquer fundos perdidos. Use seu bom senso e pratique a devida diligência antes de interagir com contratos inteligentes.

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• Fonte: https://thedefiant.io/what-is-notional-finance/