Por que as empresas de criptografia devem adotar regulamentos e conformidade 

A indústria de cripto percorreu um longo caminho desde o lançamento do Bitcoin em 2009. Desde o Bitcoin sendo criticado como um truque nos primeiros dias até o mercado de cripto superando US$ 3 trilhões em valor em novembro passado, houve marcos significativos alcançados em cripto com o aumento do mainstream adoção — vimos países como El Salvador e República Centro-Africana aceitando Bitcoin como moeda legal, marcas de luxo como Gucci e Balenciaga começando a receber pagamentos criptográficos e a criação de novos produtos financeiros em torno da cripto, como Futuros de Bitcoin.

Com a adoção e o uso de criptoativos ganhando força, os reguladores de todo o mundo estão intensificando os esforços para regular esse espaço. Para alguns na indústria cripto, o aumento do escrutínio regulatório é percebido como um impedimento e pior, em desacordo com a premissa original da cripto como sendo sem permissão, sem fronteiras e livre de supervisão do governo. No entanto, apesar do aumento das regulamentações, em um nível fundamental, o blockchain público subjacente que permite as criptomoedas sempre continuará sem permissão e sem fronteiras. O que mudou é que, no momento em que construímos casos de uso em um blockchain sem permissão que envolve um ponto de contato com moedas fiduciárias, os regulamentos entrariam em jogo, já que as moedas fiduciárias estiveram historicamente sujeitas a uma infinidade de regulamentações financeiras. Mesmo no finanças descentralizadas (DeFi), com mais infraestrutura sendo construída em torno do identificador descentralizado (“DID”) e com seu aplicativo para realizar conheça seu cliente (KYC) e anti-lavagem de dinheiro (AML), isso provavelmente seria regulamentado eventualmente. 

Os regulamentos no espaço criptográfico até agora têm variado, com os reguladores tendo visões divergentes de como as diferentes criptomoedas devem ser reguladas. Alguns os veem como “títulos mobiliários”, alguns os veem como “mercadorias” e outros como “fichas de pagamento”. De um modo geral, os reguladores globais se inclinaram para avaliar se a criptomoeda é um valor mobiliário ou mercadoria ao determinar sua abordagem regulatória. Em geral, as leis e regulamentos para valores mobiliários são mais rígidos e normalmente exigem registro e divulgação. Em comparação, as commodities são relativamente menos regulamentadas, mas os derivativos de commodities são rigidamente regulamentados com requisitos de relatórios. Nesse sentido, com a criação de derivativos criptográficos, outras obrigações regulatórias podem ser desencadeadas, por exemplo, requisitos de relatórios regulatórios em algumas jurisdições. 

À medida que os reguladores navegam pela indústria criptográfica, fica evidente que seu principal objetivo é garantir um ecossistema regulatório sólido e robusto para o mundo criptográfico. E, de fato, a maioria dos regimes regulatórios enfatiza a importância de pilares comuns, como processos AML/KYC, segurança cibernética e, mais recentemente, proteção ao investidor. Dito isto, os reguladores também estão cientes do “excesso de regulamentação” e vimos os reguladores adotando a abordagem de que algumas áreas devem ser deixadas sem regulamentação. Por exemplo, se você olhar para o token não fungível (NFT), vimos reguladores em certas jurisdições anunciar explicitamente sua posição de não regulamentar NFTs. Em vez disso, eles adotaram a abordagem de alertar os investidores de varejo sobre a natureza especulativa dos NFTs. E isso também se aplica aos casos de uso do GameFi. De fato, para gerar um regime regulatório “inteligente” direcionado e baseado em risco, as empresas de criptografia têm um papel importante a desempenhar ao trabalhar ao lado dos respectivos reguladores para compartilhar e fornecer feedback e conhecimento do setor. 

Embora regulamentos excessivos e fragmentados possam impedir a inovação no espaço criptográfico, muitos tendem a ignorar ou subestimar os benefícios que a conformidade e os regulamentos podem trazer para a mesa. Apesar da crescente adoção de criptografia pelo público em massa, a maioria da população ainda tem uma compreensão limitada dos fundamentos da tecnologia de criptografia e blockchain. Para muitos, a indústria criptográfica ainda é vista como o “Velho Oeste”, apesar do aumento da popularidade da cripto e da adoção de ativos criptográficos globalmente. Com regulamentos e reguladores emitindo progressivamente licenças e registros de cripto, e com maior harmonização dos padrões globais, estaremos um passo mais perto da legitimação de ativos digitais e, eventualmente, tornaremos a cripto parte integrante do sistema financeiro convencional. 

Além do objetivo de garantir um ecossistema estável e sólido com proteção suficiente ao investidor, a conformidade é de fato benéfica e uma vantagem estratégica para as empresas de criptografia. Com a estrutura correta de compliance e controle, as empresas criptográficas são mais capazes de obter acesso aos clientes, investidores e acionistas que desejam atrair. Essas principais partes interessadas tendem a estar interessadas na conformidade da empresa com as regras AML relevantes, bem como na segurança de seus ativos digitais. Portanto, ter uma forte cultura de conformidade, incluindo o tom do topo, contratar funcionários com a experiência regulatória apropriada e ter os melhores sistemas e processos de conformidade da categoria são essenciais para as empresas de criptografia. Além disso, é importante observar que a conformidade não é um exercício único, mas sim um processo contínuo e contínuo. À medida que o setor cresce, é importante que as empresas de criptografia revisem e aumentem continuamente sua estrutura de conformidade para garantir que seus controles sejam proporcionais aos riscos apresentados pela escala e tamanho de suas operações.  

Como participantes responsáveis ​​no ecossistema, as empresas de criptomoedas não devem ter medo de regulamentações e conformidade, mas sim aceitar o fato de que a conformidade regulatória é fundamental para estabelecer a integração da criptomoeda em todo o mundo. Os participantes da indústria criptográfica devem continuar trabalhando em estreita colaboração com os reguladores para desenvolver estruturas justas que incentivem e apoiem a inovação, mantendo a confiança, a transparência e a segurança de todas as partes interessadas no ecossistema. Por fim, a criptografia pode desempenhar um papel fundamental na aceleração da inclusão financeira em todo o mundo.