“Veremos os bancos centrais como os maiores detentores de Bitcoin?” Michael Higgins de Hidden Road

“Veremos os bancos centrais como os maiores detentores de Bitcoin?” Michael Higgins de Hidden Road

Carimbo de data / hora: 1 de fevereiro de 2024 8h40
“Veremos os bancos centrais como os maiores detentores de Bitcoin?” Michael Higgins PlatoBlockchain Data Intelligence da Hidden Road. Pesquisa vertical. Ai.

A aprovação dos fundos negociados em bolsa (ETFs) de Bitcoin à vista nos Estados Unidos cortou a barreira para que os investidores tradicionais assumissem uma posição no mercado de criptografia. A forma securitizada do Bitcoin abre os mercados de criptografia para uma ampla gama de varejistas, bem como de inventores institucionais. O Bitcoin até atraiu os holofotes na recente cúpula de Davos 2024, já que muitos líderes financeiros tradicionais não conseguiam mais evitar o ativo digital.

“Este é realmente um divisor de águas”, disse Michael Higgins, chefe global de desenvolvimento de negócios da Hidden Road. “É importante lembrar que o mercado dos EUA é um lugar muito centrado em ações. Os derivativos são secundários e muito difíceis de acessar.”

“Agora, você verá uma liquidez muito maior entrando no espaço. Um maior desenvolvimento de produtos, como opções e ADR, entrará em cena. Em última análise, isto é realmente um grande ponto positivo, pois novas entradas surgirão, assim como estes grandes fluxos. Isso exigirá que a indústria digital tenha mais responsabilidade e abra mais acessibilidade.”

A aceitação geral da criptografia não se limita a Wall Street. Durante vários anos, o Bitcoin e outras criptomoedas permaneceram um tema quente de discussão nas cimeiras de Davos, que atrai a participação de líderes empresariais e políticos globais. Este ano, os temas de discussão sobre criptoativos permaneceram em torno dos ETFs e também das stablecoins.

Higgins também participou de um painel de discussão em Davos 2024 que discutiu o impacto dos ETFs Bitcoin nos mercados globais de criptomoedas à vista.

Michael Higgins em um painel de discussão em Davos 2024, Fonte: RULEMATCH

“Você começará a ver uma série de novas estratégias chegando ao mercado com base neste ETF”, disse Higgins ao Finance Magnates. “É extremamente importante que as instituições tenham acesso aos dois mundos da criptografia e do TradFi. A questão em aberto é: agora eles são iguais? Porque o mercado CME para Bitcoin tem o maior interesse em aberto.”

Bitcoin é uma reserva de valor

Apesar das promessas, nem todas as corretoras e prestadores de serviços financeiros se sentem confortáveis ​​em oferecer ETFs de Bitcoin. A Vanguard confirmou que não fornecerá aos seus clientes nenhum dos 11 ETFs Bitcoin aprovados. Várias outras grandes instituições financeiras também restringiram o acesso a tais instrumentos a um número limitado de clientes.

“Bitcoin é um armazenamento de valor, algo como ouro”, disse Higgins. “O que é interessante é que o Bitcoin é um instrumento não-carry e sem juros como o ouro. E assim você não vê ouro em muitas das grandes carteiras de investimento. Acontece que os maiores detentores de ouro são os bancos centrais.”

“E então talvez a questão provocativa seja: veremos os bancos centrais serem os maiores detentores de Bitcoin?”

Higgins, que tem uma sólida experiência trabalhando em corretoras de câmbio, acredita que a criptografia é semelhante ao câmbio de varejo em seu estágio inicial, à medida que os comerciantes especulam sobre os preços de ambos os instrumentos. No entanto, o Forex de retalho evoluiu ao longo dos anos e a negociação de margens de retalho com pares de moedas é fortemente regulamentada a nível global.

“Os comerciantes de câmbio de margem, CFDs de ações, índices e commodities são usuários naturais do Bitcoin”, disse Higgins.

“Agora, à medida que o mundo muda para requisitos regulamentados, as criptomoedas serão transacionadas ou intermediadas através de corretoras amplamente regulamentadas. Você verá até mesmo algumas das trocas digitais sendo regulamentadas globalmente.”

O modelo de corretagem principal

Hidden Road é um corretor principal. A empresa já oferece liquidez de criptomoeda por meio de corretagem principal de balcão (OTC). Além disso, lançou uma solução abrangente de Synthetic Prime Brokerage para Swaps OTC, chamada Route 28 e parceria com Finery Markets recentemente para introduzir um pool de liquidez OTC avançado.

“Nós fornecemos acesso a muitas coisas. Mas há dois principais: acesso a todos os destinos de negociação de liquidez e acesso ao financiamento”, destacou Higgins. “É a combinação desses dois pontos de acesso que permite às instituições negociar em todo o ecossistema de uma forma rentável e em termos de capital.”

Financiado em 2018, Estrada Escondida liberou alguns trilhões de dólares no principal negócio de corretagem em forex e ativos digitais. O número de clientes na plataforma quase mais que dobrou no ano passado.

De acordo com Higgins, houve um vazio no negócio de corretagem de primeira linha desde 2008. Na verdade, muitos bancos parou de oferecer esses serviços a corretores de varejo e até mesmo saiu do negócio de corretagem principal.

“Somos um negócio de vendas como um banco, mas operamos com capital de compra. Entramos em um ambiente altamente regulamentado. Administramos uma infraestrutura altamente regulamentada para atender essa parte do ecossistema, bem como até mesmo os maiores nomes, porque os maiores nomes nem sempre conseguem resolver seus negócios sozinhos”, disse Higgins.

O impacto do Brexit

A Hidden Road possui escritórios no Reino Unido e na Holanda, sua base na Europa continental. A empresa testemunhou ainda as mudanças nos mercados do Reino Unido e da Europa após Brexit em primeira mão.

“Acho que o Reino Unido e a Europa ainda estão avaliando como será agora”, acrescentou Higgins. “O Reino Unido está a trabalhar em estreita colaboração com os reguladores europeus. Seus regulamentos são muito semelhantes. Eles não desviaram muito nesta fase, mas teremos que ver como isso pode continuar a acontecer; certamente não é tão fácil saltar do Reino Unido para a Europa porque agora são reguladores diferentes.”

“Então, eu diria que o lado negativo é que ficou muito mais caro para os grandes corretores negociarem no Reino Unido e fora do Reino Unido, na Europa. Geralmente, isso é bom porque só permite que entidades seguras e mais bem capitalizadas facilitem isso. Isso é bom para proteger os usuários finais e os investidores, mas para os próprios corretores, é muito mais difícil navegar.”

A aprovação dos fundos negociados em bolsa (ETFs) de Bitcoin à vista nos Estados Unidos cortou a barreira para que os investidores tradicionais assumissem uma posição no mercado de criptografia. A forma securitizada do Bitcoin abre os mercados de criptografia para uma ampla gama de varejistas, bem como de inventores institucionais. O Bitcoin até atraiu os holofotes na recente cúpula de Davos 2024, já que muitos líderes financeiros tradicionais não conseguiam mais evitar o ativo digital.

“Este é realmente um divisor de águas”, disse Michael Higgins, chefe global de desenvolvimento de negócios da Hidden Road. “É importante lembrar que o mercado dos EUA é um lugar muito centrado em ações. Os derivativos são secundários e muito difíceis de acessar.”

“Agora, você verá uma liquidez muito maior entrando no espaço. Um maior desenvolvimento de produtos, como opções e ADR, entrará em cena. Em última análise, isto é realmente um grande ponto positivo, pois novas entradas surgirão, assim como estes grandes fluxos. Isso exigirá que a indústria digital tenha mais responsabilidade e abra mais acessibilidade.”

A aceitação geral da criptografia não se limita a Wall Street. Durante vários anos, o Bitcoin e outras criptomoedas permaneceram um tema quente de discussão nas cimeiras de Davos, que atrai a participação de líderes empresariais e políticos globais. Este ano, os temas de discussão sobre criptoativos permaneceram em torno dos ETFs e também das stablecoins.

Higgins também participou de um painel de discussão em Davos 2024 que discutiu o impacto dos ETFs Bitcoin nos mercados globais de criptomoedas à vista.

Michael Higgins em um painel de discussão em Davos 2024, Fonte: RULEMATCH

“Você começará a ver uma série de novas estratégias chegando ao mercado com base neste ETF”, disse Higgins ao Finance Magnates. “É extremamente importante que as instituições tenham acesso aos dois mundos da criptografia e do TradFi. A questão em aberto é: agora eles são iguais? Porque o mercado CME para Bitcoin tem o maior interesse em aberto.”

Bitcoin é uma reserva de valor

Apesar das promessas, nem todas as corretoras e prestadores de serviços financeiros se sentem confortáveis ​​em oferecer ETFs de Bitcoin. A Vanguard confirmou que não fornecerá aos seus clientes nenhum dos 11 ETFs Bitcoin aprovados. Várias outras grandes instituições financeiras também restringiram o acesso a tais instrumentos a um número limitado de clientes.

“Bitcoin é um armazenamento de valor, algo como ouro”, disse Higgins. “O que é interessante é que o Bitcoin é um instrumento não-carry e sem juros como o ouro. E assim você não vê ouro em muitas das grandes carteiras de investimento. Acontece que os maiores detentores de ouro são os bancos centrais.”

“E então talvez a questão provocativa seja: veremos os bancos centrais serem os maiores detentores de Bitcoin?”

Higgins, que tem uma sólida experiência trabalhando em corretoras de câmbio, acredita que a criptografia é semelhante ao câmbio de varejo em seu estágio inicial, à medida que os comerciantes especulam sobre os preços de ambos os instrumentos. No entanto, o Forex de retalho evoluiu ao longo dos anos e a negociação de margens de retalho com pares de moedas é fortemente regulamentada a nível global.

“Os comerciantes de câmbio de margem, CFDs de ações, índices e commodities são usuários naturais do Bitcoin”, disse Higgins.

“Agora, à medida que o mundo muda para requisitos regulamentados, as criptomoedas serão transacionadas ou intermediadas através de corretoras amplamente regulamentadas. Você verá até mesmo algumas das trocas digitais sendo regulamentadas globalmente.”

O modelo de corretagem principal

Hidden Road é um corretor principal. A empresa já oferece liquidez de criptomoeda por meio de corretagem principal de balcão (OTC). Além disso, lançou uma solução abrangente de Synthetic Prime Brokerage para Swaps OTC, chamada Route 28 e parceria com Finery Markets recentemente para introduzir um pool de liquidez OTC avançado.

“Nós fornecemos acesso a muitas coisas. Mas há dois principais: acesso a todos os destinos de negociação de liquidez e acesso ao financiamento”, destacou Higgins. “É a combinação desses dois pontos de acesso que permite às instituições negociar em todo o ecossistema de uma forma rentável e em termos de capital.”

Financiado em 2018, Estrada Escondida liberou alguns trilhões de dólares no principal negócio de corretagem em forex e ativos digitais. O número de clientes na plataforma quase mais que dobrou no ano passado.

De acordo com Higgins, houve um vazio no negócio de corretagem de primeira linha desde 2008. Na verdade, muitos bancos parou de oferecer esses serviços a corretores de varejo e até mesmo saiu do negócio de corretagem principal.

“Somos um negócio de vendas como um banco, mas operamos com capital de compra. Entramos em um ambiente altamente regulamentado. Administramos uma infraestrutura altamente regulamentada para atender essa parte do ecossistema, bem como até mesmo os maiores nomes, porque os maiores nomes nem sempre conseguem resolver seus negócios sozinhos”, disse Higgins.

O impacto do Brexit

A Hidden Road possui escritórios no Reino Unido e na Holanda, sua base na Europa continental. A empresa testemunhou ainda as mudanças nos mercados do Reino Unido e da Europa após Brexit em primeira mão.

“Acho que o Reino Unido e a Europa ainda estão avaliando como será agora”, acrescentou Higgins. “O Reino Unido está a trabalhar em estreita colaboração com os reguladores europeus. Seus regulamentos são muito semelhantes. Eles não desviaram muito nesta fase, mas teremos que ver como isso pode continuar a acontecer; certamente não é tão fácil saltar do Reino Unido para a Europa porque agora são reguladores diferentes.”

“Então, eu diria que o lado negativo é que ficou muito mais caro para os grandes corretores negociarem no Reino Unido e fora do Reino Unido, na Europa. Geralmente, isso é bom porque só permite que entidades seguras e mais bem capitalizadas facilitem isso. Isso é bom para proteger os usuários finais e os investidores, mas para os próprios corretores, é muito mais difícil navegar.”

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