Em uma era em que as finanças descentralizadas (DeFi) prometem acesso revolucionário, sem permissão e sem verificação de crédito a serviços financeiros, as limitações de sua aplicação residem na estreita gama de ativos digitais que ela abrange. Mas os pioneiros do setor estão trabalhando para ampliar seu escopo, introduzindo ativos do mundo real (RWAs) no mundo digital.
Por exemplo, em colaboração com a Autoridade Monetária de Hong Kong (HKMA), a Ripple está embarcando em um projeto de pesquisa para tentar tokenizar imóveis. Este empreendimento foi divulgado há cerca de sete semanas como parte de uma iniciativa mais ampla, o projeto piloto digital do dólar de Hong Kong (e-HKD). Embora o e-HKD ainda não tenha sido criado, suas possíveis aplicações estão sendo exploradas ativamente, aguardando sua possível autorização.
Trabalhando em estreita colaboração com parceiros como o Fubon Bank, a Ripple visa destacar os potenciais obstáculos e méritos de incorporar e-HKD e RWAs no domínio digital. Apesar do otimismo, os meandros dessa tarefa demonstram os desafios de tal processo.
O principal obstáculo à digitalização de RWAs, especialmente ativos como imóveis, está em seu emaranhado em sistemas tradicionais. Isso normalmente requer o envolvimento de vários estágios e partes para a resolução final da transação. Digitalizar a propriedade e incorporá-la a um blockchain pode parecer fácil em teoria, mas sua implementação prática requer um compromisso conjunto de governos e instituições bancárias.
A noção de gerar um token não fungível (NFT) para certificar a propriedade torna-se inútil se a gestão responsável pelos registros de propriedade ainda não integrar um sistema orientado a NFT. A transposição de ativos imobiliários para o formato digital demanda amplas mudanças — incluindo alterações na legislação do país e garantia da adoção integral do processo pelo sistema bancário.
De acordo com fontes familiarizadas com o lançamento do CBDC da China, os principais problemas não estavam no lado blockchain do projeto, mas sim na infraestrutura bancária existente. O lançamento sofreu vários atrasos devido a incompatibilidades com a tecnologia blockchain e diferentes sistemas dentro do PBoC e gateways de pagamento dos varejistas.
O artista britânico Damien Hirst executou um exemplo muito mais simples de transição de RWAs para ativos digitais no ano passado. Seu projeto, “The Currency”, é uma coleção de 10,000 pinturas, que ele inicialmente vendeu como NFTs, posteriormente oferecendo aos compradores a opção de trocar seu NFT pela obra de arte física. Hirst disse que 5,149 compradores trocaram seus NFTs pelas pinturas físicas, enquanto ele incinerou 4,851 obras de arte físicas correspondentes aos NFTs restantes em circulação.
Abordando esse processo no Instagram, Hirst escreveu: “Muitas pessoas pensam que estou queimando milhões de dólares em arte, mas não estou; Estou concluindo a transformação dessas obras de arte físicas em NFTs queimando as versões físicas.” acrescentando, “o valor da arte digital ou física, que é difícil de definir na melhor das hipóteses, não será perdido, será transferido para o NFT assim que for queimado”.
A vantagem de tokenizar ativos é que eles são muito mais portáteis e transferíveis. Em relação à arte, há um benefício adicional em estabelecer a proveniência da obra de forma rápida e sem esforço.
A proveniência, que é a verificação da autenticidade e da linhagem das obras de arte, muitas vezes enfrenta desafios com a possível falsificação do documento que verifica a origem e a própria obra de arte. Esse problema não existirá para os NFTs de Hirst.
Além da proveniência, os ativos digitais derivados de RWAs podem ser alavancados, sua liquidez desbloqueada na forma de empréstimos garantidos e podem ser copropriedade de vários indivíduos. Até 2030, prevê-se que a digitalização de RWAs se transforme em uma indústria multibilionária, trazendo fluxos substanciais de liquidez para o mercado de criptomoedas.
No entanto, ativos complexos representam desafios únicos, exigindo intermediários confiáveis em vez de depender apenas de blockchains e códigos. Embora esse problema seja administrável, como visto na tokenização da moeda fiduciária em stablecoins, ele levanta questões sobre a resposta regulatória e a disposição do governo de incorporar mais do sistema financeiro existente à infraestrutura de blockchain.
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- Fonte: Plato Data Intelligence: PlatãoData