Narațiunea monedei digitale a Băncii Centrale din SUA este o fantezie

Acesta este un editorial de opinie al lui Shinobi, un educator autodidact în spațiul Bitcoin și gazdă de podcast Bitcoin orientată spre tehnologie.

Încă din ultima vreme Raportul Casei Albe pe Bitcoin și criptomonede, discuția despre o monedă digitală a băncii centrale a Statelor Unite (CBDC) a făcut din nou furie. Vor face unul? Cât timp va dura? Desigur, guvernul va profita de creșterile largi ale capacităților și puterilor de supraveghere pe care le va aduce CBDC. Dreapta?

Propriul raport menționează în mod special mai multă eficiență ca platformă de plăți, plăți transfrontaliere mai rapide, creștere economică și stabilitate (control mai ușor al politicii monetare), protejarea împotriva riscurilor cibernetice și operaționale (încălcări ale securității instituțiilor financiare), protejarea confidențialității datelor sensibile și minimizarea riscului tranzacțiilor financiare ilicite. Deci, cu alte cuvinte, vor să aibă o perspectivă totală asupra întregii activități financiare, să aibă capacitatea de a depune direct bani în conturile oamenilor în scopuri de stimulare și politică monetară și să poată bloca în mod arbitrar „activitatea ilicită”, care, după cum știm în prezent, este o țintă care se schimbă rapid, ceea ce înseamnă cine știe ce anul viitor.

In 2017 adultul tău mediu a făcut 41 de tranzacții economice pe lună, aproximativ 12.4 dintre ele având loc cu numerar. Aceasta ar însemna că, luând în considerare aceste cifre, aproximativ 3,192,200,000 de tranzacții în numerar au loc în Statele Unite în fiecare lună. Pentru a compara cu Bitcoin cu niște calcule de șervețel ignorând eficiența dobândită prin loturi de tranzacții și alte optimizări, blockchain-ul Bitcoin procesează în medie în jur de 3000 de tranzacții pe bloc, ajungând undeva la cifra de 13 milioane de tranzacții pe lună. Deci, doar pentru a înlocui volumul mediu de tranzacții în numerar, un CBDC ar trebui să proceseze de 246 de ori mai multe tranzacții în fiecare lună decât Bitcoin. Și asta înseamnă doar înlocuirea numerarului, nu consumarea plăților cu cardul de debit sau de credit sau absorbția unei părți din volumul de plăți al aplicațiilor fintech precum PayPal și Cashapp.

Un astfel de sistem ar avea nevoie de tipul de timp de funcționare pe care îl vedem în prezent cu sistemele de plată precum Visa și Mastercard. Gândiți-vă cât de des eșuează serviciile digitale de bază ale guvernului și sunt offline. Ați avut vreodată un an fiscal în care portalurile de plăți IRS nu s-au supraîncărcat și nu s-au prăbușit? Își amintește cineva de dezastru masiv site-ului Obamacare și prăbușirea și eșecul constant? Chiar credeți că guvernul federal s-ar putea ocupa de construirea și întreținerea unui sistem independent pentru a facilita tipurile de volume de plăți necesare pentru a oferi o alternativă digitală la numerar fără eșecuri masive? Ce se întâmplă atunci când utilizatorii suferă pierderi de fonduri? Își pierd telefoanele? Lucrurile se strica? Companii masive, cum ar fi PayPal și instituții bancare majore, care au avut ani, decenii în unele cazuri, construind sisteme de asistență pentru clienți pentru a gestiona astfel de eșecuri și probleme în mod regulat aruncă mingea, își iau pentru totdeauna să răspundă oamenilor și trage întregul proces într-un proces lung și lung. încercare frustrantă înainte de a rezolva efectiv problema. Crezi că guvernul federal s-ar putea ocupa de o astfel de sarcină? Nu. Chiar și având în vedere că o posibilitate realistă este sincer de râs în mintea mea.

Acum să ne uităm la efectele financiare ale unui astfel de sistem CBDC care afectează sistemul financiar actual. Ideea este aparent de a avea un sistem operat de Rezerva Federală (sau potențial de Trezorerie?) care să ofere servicii și capabilități financiare direct consumatorilor. Acesta este rolul pe care băncile private și furnizorii de servicii financiare îl îndeplinesc în economie în prezent. Rezerva Federală nu oferă instrumente sau servicii care se confruntă direct cu consumatorii, ei furnizează conturi instituțiilor financiare care fac acest lucru pentru ca acestea să dețină bani de rezervă la Rezerva Federală și să deconteze tranzacții între ei folosind sistemul Fedwire. Introducerea unei CBDC care se confruntă direct cu consumatorul ar începe o dezintermediere inevitabilă a acestor entități private pe piața serviciilor financiare și având în vedere că serviciile financiare constituie ~7.4% din PIB-ul SUA, acest proces ar avea o implicație uriașă pentru economia SUA, în funcție de cât de adânc a pătruns CBDC în acea piață. Câți oameni ar alege să folosească un CBDC în detrimentul Cashapp sau PayPal? Peste banca lor de la JP Morgan? Dacă ar fi un număr semnificativ de oameni, acest lucru ar avea un efect negativ imens asupra sectorului financiar. Fiecare persoană care a ales să-și retragă banii din acele instituții și să dețină în schimb un CBDC ar fi cineva care își va retrage depozitele de la bancă și le va lăsa cu mai puține rezerve cu care să facă afaceri.

Dar plățile transfrontaliere? Cum ar funcționa asta mecanic? Conexiuni la sisteme vechi, cum ar fi SWIFT? Pur și simplu trimiteți jetonul CBDC direct unei persoane dintr-o jurisdicție străină? Dacă pur și simplu veți utiliza SWIFT sau alte sisteme de transfer internațional, cum îmbunătățește în vreun fel un CBDC viteza plăților transfrontaliere? Dacă intenționați să facilitați direct transferul CBDC în sine la nivel internațional, cum aplicați KYC și AML? Asta nu necesită identificarea directă a cetățenilor străini care folosesc sistemul? Acest lucru ar duce la extinderea atât a colectării de date, cât și a controalelor financiare directe ale guvernului SUA în teritorii străine.

Deci, să recapitulăm: efortul tehnic de a implementa un astfel de sistem este imens și depășește cu mult capacitățile guvernului de a se descurca singur. Implementarea unui astfel de sistem ar afecta direct profitul companiilor financiare private și ar provoca o lovitură masivă economiei SUA, dacă va avea succes. Încercarea de a implementa acest instrument ca instrument de plăți transfrontaliere fie nu ar avea nicio diferență, fie ar avea implicații politice masive în acest sens. Deci care este realitatea? Un CBDC american, așa cum este preconizat în mod predominant, nu se va întâmpla niciodată. Este complet impracticabil la nivel tehnologic și ar duce la o restructurare foarte distructivă a sectorului serviciilor financiare din SUA dacă ar fi adoptat la orice nivel serios.

Ce s-ar putea întâmpla de fapt? Mai multe de același fel. Guvernul SUA nu se poate ocupa cu adevărat de construirea unui sistem CBDC destinat consumatorilor, dar companii precum PayPal, JP Morgan, Amazon etc. s-ar putea ocupa foarte bine de un astfel de sistem. Ei au zeci de ani de experiență în construirea infrastructurii de backend pentru sisteme digitale cu o bază masivă de utilizatori în ordinea populației din SUA, experiență în manipularea designului de interfețe de consum pentru astfel de sisteme și, oricât de subpar, au experiență în gestionarea tipuri de infrastructură de suport necesare pentru a ajuta consumatorii să facă față problemelor atunci când sistemul nu funcționează așa cum ar trebui.

Nu va exista nicio aplicație CBDC a Rezervei Federale care să se interfațeze direct cu baza lor de date backend. Va exista, poate, o revizuire sau o extindere a Fedwire pentru a facilita companii precum PayPal sau Chase construirea de aplicații private și baze de date izolate conectate la conturile Fedwire pentru a transfera cu ușurință „jetoane” CBDC. În realitate, probabil nici măcar asta, un cont la Fedwire așa cum există acum va fi suficient de bun pentru companiile private. De ce să mergi până acolo încât să implementezi orice tip de criptografie sau token? Dacă vorbești doar despre o intrare în baza de date într-un sistem PayPal, ce rost are semnăturile care autorizează tranzacțiile, păstrează propriile chei etc. Ce beneficii aduce asta? Absolut nimic. Nu vă păstrați nimic, este doar o intrare pe care PayPal o poate îngheța, șterge sau refuza să o actualizeze, exact așa cum este acum. Care este marea schimbare fundamentală? Coduri QR. Doar un nou wrapper UI/UX în jurul acelorași aplicații de plată fintech existente care există de aproape 20 de ani.

Există literalmente zero beneficii într-un astfel de sistem pentru implementarea oricăreia dintre primitivele cheie ale unui sistem precum Bitcoin sau alte criptomonede. Bazele de date descentralizate nu se scalează, acesta este ceva pe care fiecare Bitcoiner ar trebui să îl înțeleagă în mod fundamental atunci când este conștient de provocările de scalare ale Bitcoin. De ce să introduci astfel de primitivi într-un „CBDC?” Deci oamenii pot pierde mai ușor accesul la fondurile lor? Pentru a avea o narațiune convingătoare pe care o poți împinge pe publicul nebănuit? Acest lucru este irelevant, doar adăugarea unui cod QR pe ​​care îl puteți scana pentru a trimite bani este elegant și nou și proaspăt pentru oamenii obișnuiți, asta este tot ce aveți nevoie pentru „narațiunea dvs. convingătoare”.

Întreaga narațiune a CBDC-urilor nu este altceva decât o denumire greșită gigantică care este treptat împinsă în conștiința publicului pentru a normaliza mecanismele de plată digitale existente ca o nouă normă în locul numerarului. Nimic nu se va schimba, nu vor exista aplicații noi uimitoare sau posibilități activate de „blockchain”, vor exista doar interfețe de utilizator mai strălucitoare și mai simple și API-uri pentru aplicații bancare/plată mai flexibile. Nu există o descoperire tehnologică fundamentală posibilă sau care să vină cu un „CBDC”, este pur și simplu o campanie de marketing și nimic altceva.

În realitate, întrebarea este banii însuși - pot ei împinge narațiunea că nu mai avem nevoie de ei? Pot găsi mijloacele de a pune astfel de aplicații de plată în mâinile unor persoane care nu au în prezent acces la ele, în special persoanelor în vârstă. Pot ei convinge oamenii că numerarul nu este necesar cu astfel de sisteme disponibile ca opțiuni în lumea modernă?

O monedă digitală a băncii centrale nu este altceva decât o meme aflată în centrul uneia dintre cele mai mari campanii pe care guvernele și instituțiile financiare au încercat vreodată să le atragă publicul larg. Bitcoinerii nu ar trebui să umorizeze deloc această campanie, acționând ca și cum un CBDC ar avea ceva în comun cu Bitcoin, sau orice criptomonedă, prin implicarea în aceste impulsuri și narațiuni folosind limbajul lor. Se alimentează manipularea, iluminatul cu gaz și inevitabilul switcheroo care vine la sfârșitul tuturor acestor lucruri.

Nu există un CBDC, există doar un înveliș nou strălucitor pentru aplicațiile fintech precum PayPal și o integrare mai strânsă între acestea și sisteme precum Fedwire.

Aceasta este o postare pentru oaspeți de Shinobi. Opiniile exprimate sunt în întregime proprii și nu reflectă neapărat cele ale BTC Inc sau Bitcoin Magazine.