Un front de furtună de reglementare cripto va veni în 2023. Suntem pregătiți pentru asta?

După spectaculos prăbușirea FTX-ului lui Sam Bankman-Fried și organizațiile sale asociate, autoritățile de reglementare financiare din întreaga lume trebuie să își păstreze atenția în două locuri simultan. Deoarece un ochi rămâne ferm pe excluderea finanțării terorismului, celălalt este lipit de consecințele investitorilor de retail FTX și de efectele sale secundare în peisajul financiar mai mare.

Cu siguranță vor exista momente de priviri încrucișate, pe măsură ce justițiatorii introduc cadre legale noi și în evoluție și chiar mai mult atunci când companiile fintech trebuie să se conformeze. Indiferent dacă este încă o pată la orizont sau se profilează mare, această legislație este inevitabilă, dar ce formă va lua?

Creșterea temperaturilor

Cu mult înainte de 8 miliarde USD în depozitele FTX aparent dispărute, unele regiuni au avut legiuitorii să elaboreze planuri pentru a crește căldura operatorilor cripto de retail. Într-adevăr, una dintre marile regiuni a căror legislație nu va fi afectat de Alameda Research/FTX fallout este Uniunea Europeană, unde Reglementarea pieței Crypto-Assets (MiCA)., menit să protejeze consumatorii într-un astfel de incident, era deja scris și semnat. Nu este încă implementat, totuși. Mai multe despre MiCA mai târziu. 

Desigur, bursele majore precum Binance US și Coinbase erau deja supuse unui control intens pentru a adera la reglementările privind cunoașterea clientului (KYC) și anti-spălarea banilor (AML), așa că erau obișnuiți cu puțină căldură. Echipele de conformitate au fost obișnuite cu un limbaj juridic care înțelege atât nevoia unei experiențe de utilizator cu frecare redusă, cât și provocările implicate cu unele aspecte ale aplicării AML. Acest limbaj a atras unele companii spre partea mai laxă a due diligence. Așa cum a fost Coinbase recent amendat cu 100 milioane de dolari SUA de către autoritățile de reglementare din New York pentru neconformitatea AML, cel puțin atunci când reglementările similare MiCA vor fi eliminate, acea companie va fi probabil mai bine pregătită - jumătate din cei 100 de milioane de dolari ar trebui investiți în consolidarea rutinelor interne de conformitate.

Pentru finanțare descentralizată (DeFi) companii care nu sunt forțat pentru a remedia scurgerile din nava lor, este prezentată o provocare evidentă: protejați-vă clienții sau obișnuiți-vă cu vremea legală mai nefavorabilă, chiar dacă încă vă obișnuiți cu climatul AML.

Burniță inițială

Începând cu sfârșitul unui 2022 turbulent, cadrele de reglementare ale majorității piețelor majore încă se adunau. Ca un pic de ploaie care promite vânturi puternice și ploi torenţiale, putem să ne uităm la acestea pentru a ne face o idee despre ce ar putea veni mai târziu în acest an. 

Câteva regiuni, cum ar fi Singapore, implementaseră deja mecanisme de control moderate, preocupate în mare măsură de aderarea la liniile directoare ale Grupului de acțiune financiară AML și de evitarea sancțiunilor. Între timp, India a ratificat un impozit de 30%. pe toate câștigurile de active virtuale în aprilie 2022.

Cu toate acestea, pentru protecția clienților de vânzare cu amănuntul împotriva prădării, fraudei și delapidarii, aproape nimic nu este aplicat în prezent cu un limbaj specific cripto.   

MiCA va fi una dintre primele implementări majore și a fost propus inițial în noiembrie 2020 în Parlamentul Uniunii Europene, pentru a oferi încredere juridică într-un spațiu notoriu de volatil. Deși a fost semnat în lege în octombrie 2022, probabil că nu va cere companiilor să se conformeze pe deplin până la jumătatea anului 2024.

Dintr-o privire, MiCA va:

• Stabiliți o definiție pentru „cripto-activ” în Uniunea Europeană.
• Definiți ce verticale blockchain se încadrează în afara acestei jurisdicții, cum ar fi furnizorii de asigurări și pensii.
• Creați patru categorii în care să se încadreze activele: jetoane de referință a activelor, jetoane de bani electronici, jetoane de utilitate și orice altceva.
• Stabiliți mandate aplicabile pentru modul în care monedele stabile și monedele non-stabile sunt aduse pe piețe și apoi către public, inclusiv legi de divulgare modelate pe Regulamentul UE privind prospectele.
• Reglementați modul în care serviciile cripto-active sunt autorizate să desfășoare activități ca de obicei, după modelul MiFiD (Directiva privind piețele instrumentelor financiare).

În mod similar, regulamentul singaporean menționat mai sus a fost atent la care furnizorii de servicii de jetoane de plată digitale (DPTSP) în care ar putea avea încredere cu licențe pentru a opera în țară. Abia recent, Autoritatea Monetară din Singapore a făcut propuneri de a pune în aplicare protocoalele privind siguranța clienților și anticorupție în rândul titularilor de licență.

Regimurile propuse din Singapore includ detalii care sunt mai potrivite pentru dimensiunea și cultura lor, dar stabilesc repere bune pe care alte regiuni să le poată urmări:

• DPTSP ar trebui să efectueze evaluări de conștientizare a riscurilor pentru clienți.
• DPTSP-urile nu ar trebui să ofere stimulente investitorilor de retail (cum ar putea un cazinou online).
• Clienții cu amănuntul ar trebui să fie împiedicați să împrumute bani pentru a investi în activele DeFi.
• DPTSP ar trebui să garanteze că fondurile investitorilor sunt păstrate separate de fondurile companiei.
• Autodetecția și raportarea oricăror conflicte de interese interne.
• Transparență pentru firmele cripto atunci când vine vorba de modul în care investesc în active noi.
• Infrastructură adecvată de servicii pentru clienți.
• Copii de rezervă obligatorii de urgență pentru sistemele de operare vitale.

Pe măsură ce alte regiuni se străduiesc să coasă siguranța consumatorilor în păturile lor de securitate, se pare că acestea vor servi drept modele pentru mulți. 

Nori de rău augur și risc de fulgere

Pe măsură ce pașii a 300 de noi angajați pot fi auziți călcând în picioare prin divizia criminală a Serviciului fiscal al SUA, cineva se întreabă dacă cizmele lor sunt rezistente la intemperii împotriva furtunilor care urmează. Pe lângă aparent „sute” de cazuri construite de IRS împotriva evazilor de cripto-taxe, cauzele legale care stabilesc precedente așteaptă să arunce ciocanul asupra spațiului cripto. În funcție de modul în care se stabilesc, mulți din industrie le consideră a fi esențiale atunci când vine vorba de formarea formei viitorului DeFi. 

Până acum, investiția în monede descentralizate de orice fel a fost o investiție într-un mediu de mai puțin control, prin definiție. O mentalitate privind confidențialitatea – și anume menținerea „în afara rețelei” – este normală atunci când vine vorba de o mare parte din comunitatea DeFi. După cum știu deținătorii de active FTX, totuși, această confidențialitate vine cu prețul depozitelor tale negarantate.

În timp ce scria pentru forkast, notează Michael Shing că acest lucru creează o situație de vârf de cuțit în ceea ce privește culpabilitatea. Când aproape toți clienții tăi se conectează pseudonim, dar unii dintre ei sunt criminali, unde se duce pedeapsa legală? În cadrul legal actual, nu există de unde să dai banii decât în ​​sus, operatorilor de schimb și proprietarilor.

O grămadă de precedente

În prezent, există trei cazuri legale în care această frecare a dus la acumulare de energie electrică și apoi fulger: FTX, Coinbase și Ripple.

În cazurile în care lipsa controalelor de conformitate le permite operatorilor să-și înfunde propriile tranzacții, ceea ce este Probabil În cazul FTX și Alameda Research de la Sam Bankman-Fried, reglementarea pentru a crea un spațiu sigur și mai responsabil pentru afacerile de zi cu zi are sens. SBF a făcut acest lucru evident. 

În ceea ce privește modul în care clientul va fi afectat de acest lucru, legiuitorii din New York au declarat că Coinbase a făcut doar strictul minim în ceea ce privește obligarea clienților să-și adere la mandatele KYC - un minim strict pe care au stabilit că este de fapt sub acceptabil. În timp ce unele companii care trebuie să respecte KYC folosesc surse alternative de date, cum ar fi scorul de credit al rețelelor sociale, cu o frecare minimă pentru utilizatorii de încredere, Coinbase a optat pentru a avea doar procesele de îmbarcare cu cele mai scăzute frecări, mai degrabă decât securitatea îmbunătățită a creșterii sau frecării dinamice la înregistrare. Acest Greșeală de 100 de milioane de dolari cu siguranță va forța Coinbase să-și reevalueze apetitul pentru risc și procesele de integrare și, probabil, va trage cu ea o parte din piața principală a cripto-ului. Așteptați-vă să vedeți orice practici de diligență a clienților (CDD) implementate de Coinbase acum, care vor avea ecou în întreaga lume. 

În cele din urmă, mulți experți în criptografii stabilesc hotărârea iminentă a Procesul Comisiei pentru Valori Mobiliare și Burse din SUA împotriva Ripple (XRP). spre viitorul întregului peisaj cripto. Acest caz va decide dacă criptoactivele sunt monede sau valori mobiliare, acestea din urmă intrând într-un cadru legal cu mult mai multă reglementare deja în carte.

O furtună perfectă de complicații legale

Anul calendaristic care urmează poate fi cel mai tumultuos de până acum în ceea ce privește furtunile viitoare și modul în care afacerile cripto se vor menține uscate - și solvabile. 

Legislatorii au de navigat un ocean agitat și fierbinte, iar navele lor au părut mai puțin apte de navigat în ultimul timp, mulți dintre marinarii lor nefiind foarte siguri unde se îndreaptă sau chiar care este apa, exact. La urma urmei, aceste tipuri de produse financiare virtuale sunt complicat de înțeles, iar contextul din jurul lor include:

• Lăcomia SBF care (se presupune) a afectat marele ecosistem DeFi.
• O Rusia sancționată și agresivă a investit masiv în cripto după ce rubla a căzut în timp de război și a anunțat planuri pentru un schimb de criptomonede naționalizat.
• Afacerile sunt din ce în ce mai împinse către jurisdicții cu un control mai scăzut, sau cel puțin consolidat, ceea ce face ca unele națiuni să piardă în impozite și stimulente economice.
• Multe guverne mondiale intenționează să-și lanseze propriile monede digitale ale băncii centrale (CBDC).

Cunoașterea acestui context face de înțeles o oarecare ezitare din partea SEC și a altor organisme de conducere. Înainte de a putea fi trasate linii dure pentru a modela viitorul spațiului cripto, soldurile trebuie verificate și calculele trebuie finalizate. Pentru operatorii cripto, însă, rămâne de văzut dacă autoritățile de reglementare le vor permite să-și țină capul deasupra apei cu reglementări mai ușoare, sau altfel îi vor scufunda pe toată lumea și își vor face griji cu privire la aplicarea legii atunci când toți s-au scufundat până la fund.

Concluzie

Crearea unui bloc de legislație care să stabilească un perimetru în jurul unui ocean atât de agitat pare o sarcină monumentală. Organismele de guvernare încă descoperă unde trebuie să pună piciorul și cât de greu.

Pe măsură ce conversația se dezlănțuie cu privire la reglementarea cripto, iar cele mai lascive cazuri ale culturii cripto sunt afișate media, este greu de spus ce parte a argumentului progresează. Deși pare evident că un control ridicat de diligență a clienților va duce la scăderi ale marjelor de profit pentru burse, lăcomia umană devine mult mai multă presă în aceste zile, la fel ca și solicitările pentru siguranța reglementărilor.

Întrucât legislatorii financiari din întreaga lume echilibrează prosperitatea economică cu nefinanțarea războiului și protejarea cetățenilor, se pare că, indiferent de concluzia la care vor ajunge, va necesita un pas în ceea ce privește diligența. Comercianții DeFi ar fi deștepți fie să se conformeze, fie să încerce să facă lobby pentru moderarea reglementărilor. În caz contrar, s-ar putea simți fără cârmă într-o mare de bătălii legale și pânze slăbite, vâslașii decid să abandoneze nava și să obțină alte slujbe de programare.

• Distribuție de conținut bazat pe SEO și PR. Amplifică-te astăzi.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Cunoștințe amplificate. Accesați Aici.
• Sursa: https://forkast.news/crypto-regulatory-storm-front-coming-in-2023/