Un interval de restaurare pentru bunurile digitale

Atunci când investesc pe piețele monetare, oamenii subestimează de obicei șansa ca, într-o perioadă de timp, finanțarea să-și piardă din valoare și va dura timp pentru a obține pierderi pe termen scurt. Cu cât pierderea se transformă mai profundă, cu atât puterea suplimentară necesară pentru a se vindeca pierderile vor crește disproporționat. Dacă fac investiții de 100 USD și pierd 10%, mă aflu cu 90 USD (indiferent dacă păstrez sau nu finanțarea sau o lichidez). Deci, pentru a ajunge din nou la 100 USD, ce profituri trebuie să fac? Trebuie să câștig 11% ca urmare a faptului că, cu o bază de 90 de dolari, dacă fac 10%, mă aflu cu 99 de dolari. Acest impact este amplificat dacă pierd 20% - pentru a obține din nou de la 80 USD la 100 USD, ar trebui să câștig 25%.

Așadar, pierderile nu vor fi tocmai simetrice cu aspectele pozitive pe care le-ați putea face pentru a le face bine. Dacă mă descopăr că am greșit 50% din finanțare, pentru a ajunge din nou la 100 USD de la 50 USD, trebuie să-l dublez, așa că trebuie să fie intuitiv pentru cititor că pierderea în plus este amplificată, puterea suplimentară necesară pentru a se face bine.

Informația nesănătoasă este că Bitcoin (BTC) a pierdut mai mult de 90% din valoarea sa la un eveniment, mai mult de 80% la două evenimente diferite, atingând de-a lungul acestei epoci o proporție de eficiență de -75%. Dar vestea excelentă este că s-a recuperat în orice moment (un minim până în acest punct) de la pierderi într-un interval de timp cu adevărat accesibil - chiar și cele mai mari pierderi.

Related: Previzionarea prețului Bitcoin utilizând modele cantitative, partea 2

Indicele Ulcerului, adică indicele creat de Peter Martin care calculează cât de lung a fost un activ sub excesul anterior, este clar ca cristal. Investiția în Bitcoin duce la ulcere pentru o mulțime de luni, dar apoi duce la randamente incredibile care, dacă cineva are perseverența să se ocupe de ele, îl fac să neglijeze intervalul de dureri de burtă din pierderile suferite.

În comparație cu cele două grafice anterioare, care acoperă un interval de cincizeci de ani, în timp ce acesta acoperă doar 12 ani, prezența spațiului de pierdere este predominantă, indiferent că, în realitate, Bitcoin a realizat în orice moment randamente extrem de excesive care i-au permis. să se facă bine cu 900% în mai puțin de doi ani.

Revenind la subiectul acestei trimiteri, mai jos sunt enumerate câteva note metodologice suplimentare:

• Activul digital luat în calcul este Bitcoin;
• Banii străini de comparabilitate utilizate este dolarul verde al SUA;
• Frecvența cercetărilor este zilnică; și
• Intervalul este de la 23 iulie 2010 până la 16 iunie 2022, ziua în care a fost efectuată evaluarea.

Deși trecutul istoric al Bitcoin poate fi cel mai recent, volatilitatea și ritmul său de recuperare a pierderilor sunt excepționale, un semn că acest activ are trăsături personale care trebuie explorate și înțelese la maximum, înainte de a decide probabil să-l încorporeze într-un portofoliu diversificat.

După cum puteți vedea din dimensiunea biroului de mai sus, au existat multe intervale de pierdere și restaurare în plus de 20%, deși în doar 12 ani de trecut istoric.

Este o opinie larg susținută că un an în cripto corespunde cu 5 pe piețele convenționale. Asta ca urmare a faptului că, pe comun, volatilitatea, tragerile și ritmul de descreștere sunt cu 5 cazuri superioare acțiunilor. Pe baza acestei ipoteze, deși fiind conștienți că intervalul luat în considerare este scurt, putem încerca să-l evaluăm la evaluarea de 50 de ani a piețelor.

După cum se va vedea, timpii necesari pentru a avea o pierdere de 40% sau mai mult, de obicei, o cantitate mai mică de trei luni. Punctul mai întunecat este retragerea actuală suferită de Bitcoin din motivul că maximele din noiembrie, sau aproximativ 220 de zile până în acest punct, făcându-l în concordanță cu linia de regresie care determină (pentru a simplifica) o valoare medie a conexiunii dintre pierderi și timp. a ajunge acolo.

În timp ce un activ care are intervale rapide în atingerea nivelului scăzut înseamnă că are o cantitate substanțială de volatilitate, înseamnă în plus că este capabil să se recupereze. Altfel, nu și-ar fi revenit din acel nivel scăzut și, cu siguranță, nici măcar nu ar mai fi un spate din care să se ridice.

În schimb, comercianții pricepuți, care au fost inițial îndoieli cu privire la Bitcoin, până când s-au dovedit a crește încă o dată în intervalul de debut al COVID-19 (adică martie-aprilie 2020) și-au dat seama că acest activ are trăsături distinctive și fascinante, dintre care nu în ultimul rând este potențialul de a obține bine de la cele mai scăzute.

Acest lucru înseamnă nu numai că există o piață, dar există o piață care consideră (deși cu modă imperfectă) că Bitcoin are o valoare bună și deci, la valori sigure, este un preț redus de cumpărat.

Înțelegerea, ulterior, puterea recuperărilor pe care Bitcoin a fost în măsură să le facă ne poate oferi o estimare a cât de mult ar putea dura pentru a ajunge la noi cote maxime - pentru a nu ne amăgi să ne gândim că ar putea realiza asta în un număr de luni (deși, la o serie de evenimente, a șocat pe toată lumea), totuși pentru a ne prezenta liniștea de gânduri la care să participăm, dacă am fost deja investiți, sau pentru a cunoaște șansa de viitor dacă, până în acest moment, am fost ezită în a investi.

Din graficul de mai sus, va fi extrasă o regresie care explică relația Bitcoin cu timpul necesar pentru a obține bine un nou-nouț excesiv de la nivelul scăzut relativ. Pentru a da un exemplu, presupunând și niciodată admițând că Bitcoin a atins minime de aproximativ 17,000 USD, restaurarea pe care trebuie să o facă pentru a ajunge din nou la maxim este de 227%. Deci, următoarele componente vor fi derivate din linia de regresie descrisă în grafic:

În cazul în care G este zilele anticipate pentru a obține bine pierderea și P este proporția de restaurare necesară, se poate deduce că este nevoie de 214 zile de la nivelul minim de pe săptămână în trecut pentru a reveni la un nou excesiv.

Desigur, să presupunem că nivelul scăzut a fost deja atins este o întindere, așa cum nimeni nu poate ști cu adevărat. Cu toate acestea, se poate presupune că poate fi imposibil să mai vedeți noile maxime încă o dată înainte de ianuarie 2023, așa că oamenii își pot relaxa inima dacă au investit și se luptă cu pierderea, în timp ce poate cei care nu au făcut-o. dar investiții pot observa că au o alternativă cu adevărat fascinantă la intrarea lor la care să se gândească și rapid.

Related: Previzionarea prețului Bitcoin utilizând modele cantitative, partea 3

Observ că aceste afirmații sunt solide. Ele nu vor fi menite să fie o prognoză, ci doar o evaluare a pieței și a construcției acesteia, încercând să prezinte cât mai multe informații ca fiind fezabile pentru investitor. Evident, este esențial să deducem că, cu cât pierderea va deveni mai gravă, cu atât mai mult ar trebui să fiu pregătit să mă ocup de ea, așa cum se vede din graficul de mai jos, care este derivația regresiei din graficul de mai sus (restaurare cazuri bazate în principal pe pierderi) asociate cu pierderile suferite.

Niste probleme:

• Evaluarea raportată chiar aici reprezintă o estimare bazată în mare parte pe informații istorice; nu există nicio asigurare că piața va ajunge bine în interiorul sau peste valorile estimate.
• Nu există nicio presupunere care să stabilească pierderea actuală ca un interval scăzut.
• Nepromovarea nu înseamnă că pierderea nu va fi reală; pierderea este astfel chiar și atunci când activul suport nu va fi cumpărat. Nu se va realiza, dar este totuși real, iar piața ar trebui să facă restaurarea comparabilă cu graficul inițial al acestei evaluări pentru a obține bine valoarea preliminară.

Spre deosebire de cele 2 lecții de acțiuni și obligațiuni, în cazul Bitcoin la acest nivel de pierdere, ieșirea reprezintă o amenințare în plus decât o posibilitate, deoarece Bitcoin a dovedit că s-ar putea vindeca mult mai devreme decât aceste două diferite. lectii de atu. Ar fi fost esențial să ieșim mai devreme, așa cum am făcut cu alegerea Digital Asset Fund, care scade sub 20% YTD și, prin urmare, își va dori un ridicol 25% pentru a ajunge din nou la noi maxime pentru anul, în comparație cu 227. % dorit de Bitcoin să urce din nou, dovadă că utilizarea logicii de urmărire a tendințelor reduce volatilitatea și timpul de restabilire.

Pentru a reitera, totuși, distincția dintre Bitcoin și cele două lecții de active opuse (acțiuni și obligațiuni), le-am comparat pe cele trei din acest grafic al relației dintre pierdere și timpul de restaurare:

Din acest grafic este evident că Bitcoin are un atribut de restaurare puternic în comparație cu acțiunile și obligațiunile, așa că a avea o proporție, chiar și o mică proporție, de Bitcoin într-un portofoliu poate accelera timpul de restaurare a întregului portofoliu.

Acesta ar putea fi motivul perfect pentru a avea o proporție de bunuri digitale într-un portofoliu, în mod ideal prin intermediul unui fond cantitativ gestionat activ, la urma urmei, totuși știți deja acest lucru, deoarece sunt în luptă cu curiozitatea.

Acest articol nu conține recomandări sau sugestii de finanțare. Fiecare transfer de finanțare și tranzacționare implică amenințare, iar cititorii ar trebui să-și efectueze propria analiză atunci când fac o alegere.

Părerile, ideile și opiniile exprimate enumerate mai jos sunt numai ale scriitorului și nu reflectă sau simbolizează în esență punctele de vedere și opiniile Cointelegraph.