Revizuire Aave (LEND): Platforma de creditare descentralizată

Finanța descentralizată (DeFi) a fost un subiect fierbinte în cripto în ultimele câteva luni. Protocoale de creditare a criptomonedelor precum Compus, MakerDAO, și Aave au fost principalele atracții ale acestui spectacol financiar cu un motiv întemeiat.

S-au schimbat multe de când noi acoperit Aave în aprilie 2019, când era încă cunoscut sub numele de ETHlend. Caz și punct: a devenit una dintre cele mai populare aplicații DeFi de la rebranding și reproiectare.

Chiar în ultimele luni, Aave a introdus unele dintre cele mai remarcabile caracteristici găsite în prezent în DeFi, cum ar fi împrumuturile Flash și comutarea ratei dobânzii. LEND, simbolul său nativ, a cunoscut, de asemenea, o extindere a cazurilor de utilizare, pe măsură ce echipa de dezvoltare se îndreaptă treptat spre transformarea Aave într-o organizație autonomă descentralizată cu drepturi depline (DAO).

După cum veți vedea, Aave nu este „doar o altă platformă de creditare a criptomonedelor”, ci este unul dintre liderii de necontestat din lumea DeFi.

Ce este Aave?

Aave (pronunțat „ah-veh”) este o platformă descentralizată de creditare a criptomonedelor. De fapt, a fost primul protocol de împrumut DeFi când a lansat prima rețea principală ca ETHlend în 2017 (acest lucru a fost înainte ca DeFi să fie chiar un lucru!).

Fondatorul ETHlend / Aave Stani Kulechev este pasionat să lucreze cu dezvoltatori de top din alte proiecte din spațiul DeFi și este hiperconcentrat pe asigurarea atragerii platformei pentru investitorii instituționali și de retail atât în ​​interiorul, cât și în afara criptomonedelor.

Pentru a rezuma pe scurt, ETHlend era un fel de piață în care împrumutătorii și creditorii puteau negocia condiții fără un terț. Vă puteți gândi la acesta ca la un forum de afișare a locurilor de muncă, dar cu împrumuturi. Platforma a avut un succes moderat, dar echipa a decis că sunt „gata să fie jucători serioși”În spațiul DeFi.

Acest lucru a dus la lansarea Aave în ianuarie a acestui an, când Aave mainnet a lansat și a introdus un protocol complet nou utilizatorilor săi, împreună cu câteva caracteristici noi care au schimbat DeFi pentru totdeauna.

Cum funcționează Aave?

Aave permite utilizatorilor să împrumute și să împrumute criptomonede într-un mod descentralizat și de încredere. Pur și simplu, nu există nici un mijlocas implicat și nu este necesară nicio documentație Know Your Customer (KYC) sau anti-spălare de bani (AML) pentru a utiliza platforma.

Pe scurt, creditorii își depun fondurile într-un „fond” de la care utilizatorii pot apoi să se împrumute. Fiecare pool alocă un mic procent din activ ca rezerve pentru a ajuta la acoperirea împotriva oricărei volatilități din cadrul protocolului. De asemenea, acest lucru permite în mod convenabil creditorilor să își retragă fondurile în orice moment.

Aave oferă 17 active diferite pentru împrumuturi și împrumuturi, inclusiv Dai stablecoin (DAI), monedă USD (USDC), True USD (TUSD), Tether (USDT), Synthetix USD (sUSD), Binance USD (BUSD), Ethereum (ETH) , ETHlend (LEND), Token de bază pentru atenție (BAT), rețeaua Kyber (KNC), Za (LEGĂTURĂ), Decentraland (MANA), Creator (MKR), Augur (REP), Synthetix Network (SNX), Wrapped Bitcoin (wBTC) și 0x (ZRX).

Deși aceasta este într-adevăr o listă impresionantă, nu toate pot fi folosite ca garanție pentru un împrumut cripto.

Ca și alte protocoale de împrumut din spațiu, Aave oferă împrumuturi supracolateralizate, ceea ce înseamnă că un utilizator trebuie să blocheze o cantitate de garanție mai mare (în USD) decât suma retrasă. Această sumă depinde de activ și variază între 50-75%.

Dacă valoarea în USD a garanției unui utilizator scade sub pragul necesar de garantare, fondurile acestora sunt înregistrate pentru lichidare și pot fi achiziționate cu reducere de către alți utilizatori din sistem. Aave utilizează Lanț (LINK) ca un oracol pentru a colecta date de preț despre active pe platforma sa. Dobânda se acumulează până la a doua și o puteți vedea crescând în timp real.

Aave Ratele dobânzii

Aave oferă două rate ale dobânzii: stabil și variabil. Rata variabilă a dobânzii se determină algoritmic pe baza ratei de utilizare a unui grup de active (cu alte cuvinte, a cererii), unde o creștere a ratei de utilizare a unui grup dat are ca rezultat o creștere a ratelor dobânzii atât pentru creditori, cât și pentru debitori versa).

Rata stabilă a dobânzii este media ultimelor 30 de zile ale ratelor dobânzii pentru activ. Acest istoric al ratei dobânzii poate fi văzut atunci când împrumutați sau împrumutați un activ pe platformă. Puteți comuta între tarife stabile și variabile în orice moment (trebuie doar să plătiți o mică taxă de gaz ETH).

Aave aToken

Ori de câte ori fondurile sunt depuse pe Aave fie ca împrumutător, fie ca garanție la împrumut, utilizatorul primește o sumă echivalentă în aTokens. De exemplu, dacă ați depus 100 DAI în Aave, vi s-ar da 100 de token. Funcția acestor jetoane este de a vă permite să câștigați dobânzi.

În fiecare secundă, o mică parte din token-urile corespunzătoare sunt adăugate la portofelul dvs. Ethereum în conformitate cu rata dobânzii APR pentru activul dvs. Acestea pot fi apoi schimbate cu suma echivalentă a activului suport în Aave în momentul retragerii.

Aave împrumuturi Flash explicate

Împrumuturi flash sunt ceva ce mulți consideră a fi următoarea generație de finanțe și este, probabil, cea mai faimoasă contribuție a lui Aave la DeFi până acum. Această funcție controversată permite utilizatorilor să împrumute cantități mari de criptomonede fără absolut garanții.

Cum funcționează acest lucru la nivel tehnic este destul de complicat, dar este conceptual ușor de înțeles. Criptomoneda care este împrumutată trebuie rambursată până la extragerea următorului bloc Ethereum. Dacă nu a fost rambursată, fiecare tranzacție care a avut loc în acel interval de timp este anulată. O taxă de 0.3% este plătită pentru fiecare împrumut flash.

Având în vedere perioada de timp incredibil de scurtă în care activul poate fi împrumutat, s-ar putea să vă întrebați cum ar putea fi utilă această caracteristică. Credeți sau nu, utilitatea acestei caracteristici nu a fost încă realizată pe deplin, dat fiind că atât ea, cât și DeFi sunt atât de timpurii în dezvoltarea lor.

Deocamdată, împrumuturi flash au 3 cazuri de utilizare primare: să tranzacționeze activul în altă parte pentru a obține un profit (cunoscut și sub denumirea de arbitraj), să refinanțeze împrumuturile în alte protocoale de creditare sau să schimbe garanțiile depuse în prezent asupra acestora.

Împrumuturile flash au permis comercianților de criptomonede să facă o grămadă de lucruri nebunești, în primul rând producția de ferme. Ele sunt cheia faimosului acum Agricultură cu randament compus tehnica din interior instadapp, un agregator de protocol DeFi.

Mai mult, Aave a pus la dispoziția publicului codul care stă la baza împrumuturilor flash, ceea ce deschide ușa către multe alte posibilități, deoarece practic orice alt dezvoltator Ethereum îl poate implementa pe platforma lor. Acesta este de fapt și InstaDapp care poate oferi funcția.

Aave LEND Criptomonedă

În 2017, când Aave era încă cunoscut sub numele de ETHlend, a lansat un ICO multi-rundă cu jetonul său ERC-20 LEND la un preț de 1.6 cenți USD. Peste 1 miliard din totalul de 1.3 miliarde de aprovizionare a fost vândut, adunând peste 16 milioane USD. Aproximativ 23% din jetoane au fost păstrate de fondatorii și dezvoltatorii proiectului.

Jetonul era și continuă să fie obișnuit plătiți taxele pe protocol și este ars atunci când faceți acest lucru. Aceasta înseamnă că simbolul LEND este un activ deflaționist. În timp ce Aave intenționează, de asemenea, să-și folosească simbolul LEND pentru guvernare, acest lucru nu s-a concretizat încă la momentul scrierii.

Foaia de parcurs Aave

Păstrând tonul cu tema sa de transparență, Aave își definește clar foaia de parcurs pe site-ul lor web Despre pagina. Singura problemă este că se termină în luna mai a acestui an și nu prezintă nicio etapă viitoare pentru proiect.

Fiecare dintre ele a fost îndeplinit și unele dintre cele mai importante au inclus lansarea cu succes a protocolului, integrarea oracolului Chainlink, adăugarea de suport pentru MyEtherWallet și Trust Wallet și integrare a pieței Uniswap pe Aave, care permite traderilor să facă tot felul de magie cu împrumuturile Flash ale Aave.

Cea mai mare parte a discuțiilor din jurul dezvoltării lui Aave a fost despre introducerea guvernării în protocol. Acest lucru ar permite deținătorilor simbolului LEND să aibă un cuvânt de spus în viitorul proiectului, transformându-l într-un DAO.

În timp ce mecanica exactă a acestui lucru nu a fost anunțată oficial, într-un articol recent interviu cu Messari, Stani Kulechov a declarat că deținătorii de împrumut vor putea miza jetonul pentru a câștiga o fracțiune din dobânda plătită pentru împrumuturi. Acest grup de jetoane LEND mizate ar funcționa, de asemenea, ca rezerve de urgență pentru protocol, cantități mici fiind lichidate pentru a menține stabilitatea în timpul evenimentelor de lebădă neagră.

Aave vs. Compus

Aave și Compound sunt ambele protocoale de creditare a criptomonedelor supracolateralizate și funcționează efectiv în același mod. Ambele reunesc activele împrumutătorilor în grupuri de împrumuturi din care pot lua împrumuturile, ambii au propriul jeton de guvernare și împreună cu MakerDAO sunt cele mai mari protocoale în DeFi în termeni de „active în administrare” (AUM). Acestea fiind spuse, Compound este mult mai puțin complex și, prin urmare, nu oferă aproape la fel de multe caracteristici ca Aave.

Aave oferă rate de dobândă stabile, compusul nu. Aave vă permite să comutați între ratele dobânzii stabile și variabile, compusul nu. Aave are împrumuturi Flash, Compound nu. Aave are 17 active pentru împrumuturi și împrumuturi, Compusul are 9. Cel mai bun dintre toate, Aave permite utilizatorilor să împrumute un procent mai mare din garanția subiacentă (75% față de compusul 66.6%).

Pe hârtie, se pare că Aave este obiectiv mai bun decât Compound ca protocol de creditare pentru criptomonede. Cu toate acestea, există două avantaje majore pe care Compound le are față de Aave. Primul este că este mult mai ușor de utilizat.

Faptul că nu oferă atât de multe funcții îl face fundamental mai ușor de înțeles și de navigat pentru noii utilizatori. În al doilea rând, Compound oferă utilizatorilor un stimulent mult mai mare pentru a participa la protocol, oferind atât unor creditori cât și împrumutaților o mică parte din Jetoane COMP la fiecare câteva secunde.

Ultimul element care împarte cele două proiecte este acela că Compound este, în esență, „terminat”, în timp ce Aave tocmai începe. Compusul se află în etapa sa finală de predare a protocolului comunității sale, moment în care va fi un DAO complet operațional, fără absolut nicio intervenție sau influență din partea echipei sale de dezvoltare inițiale. Aave tocmai a fost lansat anul acesta și încă nu a implementat guvernanța comunitară necesară pentru a fi DAO.

Analiza prețului LEND

S-ar putea să fiți surprinși să aflați că prețul simbolului LEND Aave nu a crescut niciodată peste 1 $ USD. Jetonul LEND a debutat pe piața criptografică în noiembrie 2017 și a fost cuprins de cursa istorică de tauri care a început o lună mai târziu. A atins maximul din toate timpurile, de peste 40 de cenți USD, înainte de a se prăbuși sub 2 cenți și, în cele din urmă, 1 cent, unde a rămas până la sfârșitul anului 2019.

După cum ați fi putut ghici, introducerea noului protocol Aave în ianuarie a acestui an a trimis simbolul LEND pe orbită. S-a apreciat treptat în preț de la 1 cent USD la peste 14 cenți USD în luna iunie a acestui an, când DeFi a început cu adevărat să se încălzească.

Acest lucru este oarecum impresionant, având în vedere utilizarea limitată a simbolului ca mijloc opțional de plată a taxelor pe protocol. Va fi interesant să vedem ce efecte va avea introducerea guvernanței asupra prețului împrumutului odată ce va fi lansat.

Unde să obțineți împrumut

În timp ce simbolul LEND este listat în aproximativ o duzină de schimburi, din păcate, singurul cu reputație cu orice volum este Binance. Jetonul LEND are un volum relativ de 24 de ore, având în vedere capacitatea sa de piață și se pare că aproape jumătate din volumul respectiv poate fi fals.

Acest volum redus concentrat pe un singur schimb ar putea lăsa deschis deschiderea unor manipulări serioase ale pieței, așa că fiți precauți atunci când cumpărați sau vindeți ÎMPRUMUT!

Portofele LEND de criptomonede

Deoarece LEND este un jeton ERC-20, acesta poate fi stocat pe aproape orice portofel de criptomonede care acceptă Ethereum. Lista este destul de lungă, dar cele mai cunoscute portofele digitale includ MyEtherWallet (web), MetaMask (web), Exod (desktop și mobil) și Portofel Atomic (desktop și mobil).

Portofelele hardware includ Trezor, Ledger și KeepKey. Rețineți că puteți interacționa doar cu protocolul Aave folosind o mână de portofele, inclusiv MetaMask, Ledger și Coș de portofel.

Părerea noastră despre Aave

Aave este un proiect extrem de promițător care pare să fi zburat oarecum sub radar. Comparativ cu alte protocoale de împrumut DeFi, acesta oferă un arsenal de caracteristici, active și instrumente de dezvoltare pentru a permite altora să implementeze aceleași caracteristici în propriile lor proiecte DeFi.

Cel mai important, faptul că în prezent ocupă 3^rd locul ca o platformă de împrumut DeFi complet nouă și neterminată sugerează că acesta este doar începutul acestui proiect și evaluarea jetonului LEND.

Acestea fiind spuse, Aave suferă de aceeași problemă care afectează compusul și aproape orice alt protocol de împrumut DeFi: cine l-ar folosi de fapt în afara spațiului criptografic?

Avantajul împrumuturilor ca serviciu este că vă permite să împrumutați mai mult decât ceea ce dețineți în prezent, uneori substanțial mai mult. Împrumutul mai mic decât ceea ce dețineți în prezent este aproape complet inutil, cu excepția cazului în care intenționați să faceți ceva Magia DeFi.

Acest lucru ne aduce la împrumuturi Flash. Dacă este ceva ce trebuie amintit despre Aave, aceasta este această caracteristică extrem de unică. Susținătorii împrumuturilor Flash susțin (și pe bună dreptate) că le permite oamenilor fără absolut niciun bun să încerce să obțină un profit rapid în DeFi.

Poate că cel mai faimos caz de acest lucru implică un „hacker” care a folosit un împrumut Flash cu 10 $ USD pentru a obține un profit de aproape 400 000 $ USD folosind arbitrajul. A face așa ceva fără a suporta o cantitate substanțială de datorie sau risc este imposibil în finanțele clasice și deschide o lume cu totul nouă de potențial.

Mai mult, fondatorul Aave, Stani Kulechov, pare să înțeleagă ferm ceea ce este necesar pentru ca DeFi să ajungă la adopția generală. Într-un interviu recent, a menționat că totul se reduce la cuantificarea riscului și la transparența pentru investitori, în special pentru investitorii instituționali.

Riscul este fundamental motivul pentru care oamenii se îndepărtează de criptomonedă, iar realitatea este că este o clasă de active foarte riscantă și volatilă. Cu toate acestea, Kulechov consideră că, dacă acest risc poate fi comunicat și explicat în mod adecvat, atunci va aduce în cele din urmă valul de adopție pe care întregul spațiu criptografic îl aștepta.

În cele din urmă, Kulechov a remarcat ceva foarte important când vine vorba de DeFi: cum stimulezi și operezi servicii precum asistența pentru clienți fără o structură centralizată? Acest tip de întrebări poate fi de ce nu am văzut încă nicio documentație sau explicație solidă a noii tokenomici a simbolului LEND.

Este posibil ca echipa de dezvoltare Aave să creeze un protocol de guvernanță care să schimbe jocul la fel de mult ca împrumuturile Flash. Cel mai bun dintre toate, puteți paria că vor face codul respectiv open source și!

Feature Image prin Shutterstock

Disclaimer: Acestea sunt opiniile scriitorului și nu ar trebui să fie considerate sfaturi de investiții. Cititorii ar trebui să își facă propriile cercetări.

Sursa: https://www.coinbureau.com/review/aave-lend/