Cercetare Alameda: Lichidări supra-pârghiate alimentează baia de sânge a piețelor criptografice

În timp ce piețele globale de criptomonede încearcă să se redreseze după cea mai recentă baie de sânge care a văzut că valoarea piețelor globale de criptomonede s-a prăbușit semnificativ sub nivelul psihologic de 2 trilioane de dolari în această săptămână, analiștii au dezvăluit că corecția nu a fost cauzată în întregime de acțiunile lui Elon Musk sau de cea mai recentă criptomonedă din China. interdicție, dar în mare parte din cauza lichidărilor de poziții lungi cu efect de levier excesiv ale comercianților în marjă.

Pozițiile cu efect de levier au prăbușit piețele

Sezonul de tauri 2021 a văzut prețul bitcoin (BTC) depășesc 60 de dolari pentru prima dată în istoria sa, datorită banilor instituționali de la oameni ca microstrategie, Tesla lui Elon Musk și o mulțime de alții. In orice caz, abia 200 de zile în cursa de tauri interesantă, acum se pare că urșii s-au întors din nou, cu investitorii cripto arătând cu degetul către Musk „Tatăl câinelui” și China.

Cu toate acestea, într-un lung Twitter fir intitulat „lămâi și limonadă”, Sam Trabucco, un comerciant de criptomonede cantitative la Alameda Research, a demistificat misterul din spatele celei mai recente băi de sânge, arătând clar că scăderea pieței este rezultatul lichidării a miliarde de dolari în poziții lungi cu efect de levier excesiv. pe schimburile cripto, cum ar fi Binance. 

Trabucco observă că, în timp ce adoptarea cripto-instituțională a început inițial cu bitcoin, atenția acestor mari balene s-a îndreptat treptat către eter și alte criptoactive, declanșând un raliu masiv care a trimis numeroase altcoins și chiar câteva „shitcoins” la maxime proaspete.

„Narațiunea din timpul iernii a fost clară: instituțiile intrau în cripto și de aceea cripto s-a adunat atât de mult. Acest lucru s-a întâmplat în mare parte în BTC, dar celelalte monede au avut în mare parte o versiune beta pentru BTC, așa că toți și-au adunat unele”, a scris el pe Twitter.

Și bomba este detonată 

Analistul mai remarcă faptul că, în timp ce raliul a avut loc, au existat speculații conform cărora pompele de preț, în special cea a eterului (ETH), au avut un efect de levier scăzut, în esență, chiar și atunci când există o corecție, vor fi relativ puține lichidări. Cu toate acestea, acea narațiune s-a dovedit a fi complet falsă.

„Am văzut o grămadă de speculații că mitingurile (în special mitingurile ETH) au fost cu efect de levier scăzut și determinate de spot și, prin urmare, „mai organice” cumva. O implicație importantă a acestui lucru este că, în cazul unei recesiuni, ar fi relativ puține lichidări.”

„Această narațiune a fost foarte greșită, totuși – și era posibil să știm asta. Cum? Ei bine, această narațiune a fost practic adevărată de zero ori în ultimii trei ani - vă puteți da seama din faptul că tot volumul este în instrumente derivate sau în locurile în care schimbul permite efectul de levier.”

Fie că este vorba de lichidările pe scară largă care au declanșat prăbușirea pieței sau de alți factori, rămâne faptul că întotdeauna vor exista câștigători și învinși în spațiul cripto supervolatil. Având în vedere că prețul bitcoin se situează din nou în jurul valorii de 39 USD, rămâne de văzut dacă cripto-ul de vârf va atinge în continuare noi maxime istorice în acest sezon.

Sursa: https://btcmanager.com/alameda-research-over-leveraged-liquidations-fueled-crypto-markets-bloodbath/