Analizând ciclul actual al pieței Bitcoin

Analizarea diferitelor valori poate ajuta la determinarea locului bitcoin în ciclul tradițional al pieței și a modului în care macroeconomia poate afecta prețul bitcoin.

Urmăriți acest episod pe YouTube or huruit

Ascultă episodul aici:

• Apple
• Spotify
• Google
• Libsyn
• Acoperit de nori

În acest episod al podcastului „Fed Watch”, eu și Christian ne întâlnim cu Dylan LeClair, șeful de cercetare de piață la Bitcoin Magazine Pro. În fiecare săptămână, el și Sam Rule scriu actualizări aproape zilnice pentru abonați și o dată pe lună lansează un raport mare de piață Bitcoin. Bitcoin Magazine Pro Raportul mai 2022” este ceea ce acoperim în cea mai mare parte în episodul de astăzi.

Puteți găsi pachetul de diapozitive pe care îl folosim pentru acest episod aici, sau puteți vedea toate diagramele la sfârșitul acestei postări.

„Fed Watch” este podcast-ul macro pentru Bitcoiners. În fiecare episod, discutăm despre evenimentele macro actuale de pe tot globul, cu accent pe băncile centrale și chestiunile valutare.

Ciclul pieței

Înainte de a intra în graficele minunate pe care le-a adus LeClair, vreau să îmi fac o idee despre unde vede bitcoin în timpul ciclului său de piață. Întreb, oarecum fatice, dacă ne aflăm într-o piață ursoasă, pentru că cu siguranță nu suntem într-o reducere tipică de 80-90%.

LeClair răspunde spunând că ne aflăm într-o piață urs clasică, nu neapărat o clasică Bitcoin piata ursului. El subliniază că creșterea acestui ciclu nu a avut topul tipic parabolic de explozie pe care l-am văzut anterior în bitcoin, precum și că a existat mai mult suport tehnic și fundamental la mijlocul de 20,000 USD până la 30,000 USD - deci reducere presiunea va fi, de asemenea, probabil limitată. LeClair adaugă, de asemenea, că baza costurilor medii ale utilizatorului a fost lovită de fitil de ultimele minime. Per total, există un sprijin semnificativ sub prețul actual și rămâne de văzut dacă există suficient impuls pentru urs pentru a ajunge la noi minime.

În cele din urmă, cu privire la întrebările legate de sincronizarea ciclului pieței, LeClair subliniază o dezvoltare a pieței foarte subapreciată: tipul de garanție pe burse a trecut în cea mai mare parte de la bitcoin în ciclurile anterioare la a fi acum monede stabile precum Tether (USDT) și USDC. Cu alte cuvinte, perechile de tranzacționare dominante și depozitele de numerar pe burse s-au schimbat de la bitcoin la stablecoins. În trecut, cea mai importantă pereche de tranzacționare pentru orice altcoin a fost față de BTC, care s-a schimbat în comparație cu o monedă stabilă precum USDT. Aceasta este o schimbare monumentală în dinamica pieței și va duce probabil la prețuri mult mai stabile pentru bitcoin, deoarece mai puțin bitcoin va fi forțat să se lichideze în bulele hiper-speculative shitcoin.

Grafice Bitcoin Magazine Pro

„Acesta este volumul spot Coinbase, fiind bursa americană dominantă, iar volumul Perp [future perpetue] agregat pe o mulțime de burse diferite de derivate. Ceea ce putem vedea sunt diferite vârfuri de volum. Din punct de vedere istoric, atunci când bitcoin tranzacționează mâini de aceeași dimensiune, semnalează un fel de vârf sau de jos al pieței, o schimbare semnificativă a structurii pieței.” – Dylan LeClair

Următorul grafic arată diferența în structura pieței din cauza stablecoins. LeClair spune că 70% din piața derivatelor era încă garantată de bitcoin în jurul vânzării din vara 2021. Astăzi, este mult mai mic decât atât. Prin urmare, ar trebui să ne așteptăm să fie mai puține lichidări în bitcoin atunci când apar bule de shitcoin și exact asta vedem.

Ce este grozav la Bitcoin Magazine Pro buletinele informative nu se uită doar la piața bitcoin, ci și la modul în care macro ar putea afecta bitcoin. Următoarele două grafice sunt despre IPC și rate ale dobânzii. LeClair face o treabă grozavă defalcând acestea în timpul podcastului.

Îl întreb pe LeClair despre gândirea lui cu privire la politica monetară a Rezervei Federale, iar el își concentrează analiza asupra ratelor reale ale dobânzilor. El spune că ratele reale vor trebui să rămână negative pentru a eroda povara masivă a datoriei globale. Prin urmare, dacă Fed crește chiar și la 3.5%, pentru ca ratele reale să rămână negative, IPC va trebui să rămână peste aceasta.

Urmează indicatorul favorit al CK, Mayer Multiple sau prețul mediu mobil pe 200 de zile împărțit la prețul curent. Atunci când prețul este sub media mobilă de 200 de zile, acest raport este sub 1 și a fost din punct de vedere istoric o modalitate bună de a cronometra piața.

Una dintre cele mai dense diagrame informaționale de pe Bitcoin Magazine Pro urmează, și acesta este Riscul de rezervă.

„Graficul de risc de rezervă cântărește practic convingerea lui Hodler, fie că este puternică sau slabă, cu prețul.”

Ultimul nostru grafic al zilei este Prețul realizat, iar acesta este favoritul lui LeClair. Este o modalitate excelentă de a elimina o mare parte din zgomotul și volatilitatea prețului bitcoin și de a vă concentra asupra tendinței.

„Unul dintre lucrurile interesante despre transparența acestei rețele este că putem vedea când fiecare bitcoin s-a mutat vreodată sau a fost exploatat vreodată. Putem, de asemenea, [atribui fiecărui UTXO un preț de când a fost mutat ultima dată] pentru a veni cu ceea ce numim Preț Realizat. […] Putem vedea când toată lumea este sub apă în medie.” – LeClair

Regulamentul Bitcoin de la senatorul Lummis

La sfârșitul emisiunii încheiem cu o discuție despre recent propus proiect de legislație, de senatorul Lummis, care conturează un nou cadru pentru bitcoin și ceea ce proiectul de lege numește „active digitale”. De fapt, ei nu folosesc deloc termenii bitcoin, Ethereum, blockchain sau chiar criptomonedă în proiect.

Este suficient să spunem că noi luăm câteva păreri de la LeClair și mergem înainte și înapoi cu echipa de streaming, dar va trebui să asculți pentru a obține toată această discuție perspicace! Ne scufundăm în efectele asupra pieței bitcoin, schimburilor și unui viitor ETF spot bitcoin!

Asta face asta pentru saptamana asta. Mulțumesc cititorilor și ascultătorilor. Dacă vă place acest conținut, vă rugăm să vă abonați, să revizuiți și să distribuiți!

Aceasta este o postare invitată de Ansel Lindner. Opiniile exprimate sunt în întregime proprii și nu le reflectă neapărat pe cele ale BTC Inc. sau Revista Bitcoin.

• Coinsmart. Cel mai bun schimb de Bitcoin și Crypto din Europa.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Cunoștințe amplificate. ACCES LIBER.
• CryptoHawk. Radar Altcoin. Încercare gratuită.
• Sursa: https://bitcoinmagazine.com/markets/analyzing-the-current-bitcoin-market-cycle