Actualizarea arhitecturii API3 este viitorul rețelelor descentralizate Oracle

Teza de investiții CoinFund pentru API3

Teză de investiții

• Pentru ca contractele inteligente să elibereze bani programabili în lume, trebuie să acceseze datele lumii ca intrări.
• Oracles, tehnologia care este responsabilă pentru furnizarea de date către contractele inteligente, este printre cele mai critice componente ale infrastructurii blockchain, iar rețelele Oracle de succes vor acumula o valoare semnificativă.
• Soluțiile Oracle s-au bazat până în prezent pe intermediari terți, ceea ce este suboptim din perspectiva costurilor, eficienței, securității și incluziunii părților interesate
• În virtutea unei arhitecturi noi care mărește neîncrederea, descentralizarea, coordonarea părților interesate și care scade costurile de integrare și livrare, API3 este probabil să transforme o piață foarte mare de furnizori de date pe măsură ce adoptarea globală a contractelor inteligente și a aplicațiilor descentralizate progresează.

Unul dintre cele mai transformatoare progrese în blockchain a fost implementarea Ethereum și a contractelor inteligente. Contractele inteligente permit banilor, capitalului și activelor să se comporte într-un mod programabil, adică simultan descentralizat și rezistent la cenzură. Această inovație a demonstrat o creștere serioasă. Chiar în ultimul an, aplicațiile de finanțare descentralizată (DeFi) au crescut de la aproximativ 650 de milioane USD în active puse în funcțiune pentru împrumut, împrumut și tranzacționare, de la începutul anului 2020 la peste 22.5 miliarde USD din 15 ianuarie 2021, creștere de peste 3300% într-un an. Bursele descentralizate (DEX) au procesat 25.1 miliarde USD în volum de tranzacționare doar în decembrie 2020, cu rate de creștere lunară de două cifre așteptate în viitor. În general, cazurile de utilizare pentru aplicațiile descentralizate sunt nesfârșite și reprezintă o perturbare fundamentală în domeniile largi ale finanțelor, serviciilor digitale și piețelor.

Pentru ca contractele inteligente să elibereze bani programabili în lume, totuși, trebuie să acceseze datele lumii ca intrări. Aproape toate aceste date există „în afara lanțului”, în afara blockchain-urilor și sunt stocate în baze de date centralizate. Pentru a rezolva această problemă, tehnologia cunoscută ca oracole furnizează aplicațiile de date necesare și informează execuția acestora. Mai mult, oracolele trebuie să nu aibă încredere (nu necesită încredere) sau pot manipula contractele inteligente prin falsificarea datelor, ceea ce este cunoscut sub numele de Problema Oracle. API3 se îmbunătățește față de arhitectura anterioară și construiește o rețea oracle comercială și foarte performantă. CoinFund este mândru să sprijine echipa API3 în călătoria lor de a dezvolta viitorul oracolelor.

There are a number of existing oracle networks today that operate across different blockchains. The most notable network is Chainlink, one of the earliest companies working on this problem and today the dominant solution in the market. Other approaches include Band Protocol, Tellor, and DIA. These oracle products work by having third-party intermediaries operate as nodes that connect API data sources with decentralized applications, as historically this architecture was the only practical way to deliver the data to smart contracts. This is because API providers were not able to easily connect directly to blockchains and until recently the demand for data from decentralized applications had been relatively small compared to more mature markets. This approach, however, has several notable drawbacks:

1. Fără monetizare directă pentru furnizorii de date. Furnizorii nu controlează livrarea datelor și nu pot gestiona eficient monetizarea fluxurilor lor de date valoroase.
2. Costuri mari de integrare. Adesea, este nevoie de o muncă de dezvoltare semnificativă pentru ca un nod terță parte să se conecteze la o sursă API, rezultând în muncă operațională și costuri substanțiale.
3. Livrare ineficientă. Prezența intermediarilor terți care trebuie să se coordoneze în mod diferit pentru a furniza date corecte crește costul total de livrare a datelor către contractul inteligent. În plus, deoarece acești intermediari trebuie să se coordoneze și să joace jocuri de consens, ei devin vulnerabili la atacurile Sybil care introduc riscuri de securitate a datelor.

API3 solves all of these problems by focusing first and foremost on enabling connectivity for the API provider to eliminate the need for third-party intermediaries. API3 provides a simple, drop-in solution called Airnodes to data providers that allows them to connect their data directly to smart contracts. In this way, data providers again become first parties in the path of data delivery. The Airnode solution serves as a trustless on-chain proxy for APIs to interact with any smart contract on any blockchain. Data providers can feed their data to decentralized applications with minimal integration costs. Airnodes are serverless nodes and can be easily integrated using existing technologies without the need for dedicated blockchain development resources. By joining the API3 network, API providers are able to monetize their data without intermediaries. Additionally, consumers of the decentralized APIs (dAPIs) have full transparency into their data source and potential Sybil attack vectors are eliminated.

In addition to the unique architecture of Airnodes, one of the most crucial approaches of API3 to the oracle problem is its structure as a DAO (Decentralized Autonomous Organization). The API3 DAO is a community-governed organization of token holders who drive the inclusion of new data sources, manage the payment of data streams, and provide a novel insurance pool and dispute resolution mechanism to protect data consumers. The API3 DAO works as follows:

API3 token holders can stake their tokens which will grant them voting power in the API3 DAO. The funds staked in the DAO function as an insurance pool designed to compensate smart contract users in the event of an API malfunction. The stakers are compensated for this risk by receiving protocol rewards. By having an insurance pool with token holder assets, the DAO is incentivized to only integrate with high quality data providers and grow at a measured and responsible pace to prevent data issues. This serves to align token holders’ interest in growing activity levels with smart contract consumers’ need for accurate and reliable data. In addition, disputes will be resolved in Kleros Court to maintain decentralization in managing malfunctions. However, more than just the efficiency gains from improved coordination, a DAO provides a structural advantage due to its ability to align stakeholder incentives (data provider, data consumer, and token holders) and achieve broad decentralization.

The API3 team, led by Heikki Vänttinen, Burak Benligiray, Saša Milić, and André Ogle, is one of the most well-positioned teams to solve the problem of oracle networks. They have extremely deep blockchain experience, particularly working in oracle networks. Several of the key members of the API3 team formerly operated the CLC Group, which operated nodes on the Chainlink network. The team also previously built out the Honeycomb marketplace for premium APIs. Outside of their substantial experience and expertise, API3’s DAO structure allows for improved coordination and incentive design benefiting organizational scaling.

Technological advancement follows an arc of innovation and API3 represents the oracle solution on the cutting edge. At a time when blockchain usage is expanding at an incredible pace, API3 is providing a solution to bring onboard the major data providers, working with them as first parties to deliver data, while simultaneously solving for decentralization, security, and cost. Data delivery to smart contracts is one of the most foundational components of the blockchain ecosystem and the networks that do this well will become incredibly demanded and valuable. Today, the first mover network, Chainlink, has a fully diluted market capitalization of $19.8B. By contrast, API3 is currently valued just over $200MM. We expect data usage will continue to grow at an exponential pace as blockchain adoption accelerates. API3’s market leading technology and DAO based structure position it to take a dominant role in the future of oracle services and we could not be more happy to support them along the way.

Source: https://blog.coinfund.io/api3s-architecture-upgrade-is-the-future-of-decentralized-oracle-networks-b2f47031a4a6?source=rss—-f5f136d48fc3—4