AUD/USD Tehnic: taurii nu au reușit să depășească rezistența de 0.6570 – MarketPulse

• Politicile recente de stimulare ale Chinei nu au reușit să ofere o buclă de feedback pozitiv pentru tauri AUD/USD.
• Mișcarea recentă a AUD/USD pare să fie mai mult determinată de spread-ul randamentului cu venit fix între nota de trezorerie americană la 2 ani și obligațiunea guvernamentală australiană.
• Retragerea așteptărilor privind prima reducere a ratei fondurilor Fed a exercitat o presiune negativă asupra spread-ului de randament negativ pe 2 ani dintre obligațiunile guvernamentale australiane și biletul de Trezorerie al SUA.
• Urmăriți rezistența cheie pe termen scurt de 0.6570 pentru AUD/USD.

Aceasta este o analiză ulterioară a raportului nostru anterior, „AUD/USD Tehnic: potențială inversare optimistă pe termen scurt pentru AUD, susținută de pachetul de salvare al pieței de valori din China” publicat pe 23 ianuarie 2024. Faceți clic aici pentru o recapitulare.

De la ultima noastră analiză, acțiunile de preț ale AUD/USD nu au reușit să se ridice, în ciuda faptului că este o pereche tradițională de valute proxy cu risc, care tinde să fie susținută de politicile de stimulare adoptate de China.

Înainte de pauză de Anul Nou Lunar, banca centrală chineză, PBoC a emis o notificare prealabilă la 24 ianuarie, potrivit căreia rata rezervelor obligatorii a băncilor comerciale majore va fi redusă cu 50 de puncte de bază (bps), care a intrat în vigoare la 5 februarie, ceea ce s-a tradus într-un 1 suplimentar. trilioane de yuani în capital pe termen lung pentru a anula slăbiciunea persistentă a sectorului imobiliar, deoarece băncile au acum mai mult capital pentru a acorda împrumuturi.

AUD/USD nu a reacționat pozitiv, dar, în contrast, a scăzut cu -178 pips (-2.7%) de la maximul din 24 ianuarie, de 0.6621, până la un minim recent din 14 februarie, de 0.6443.

Nicio reacție pozitivă din partea AUD/USD, în ciuda mai multor politici de stimulare din China

În plus, scăderea de 25 bps mai mult decât se aștepta de astăzi (consensul a fost o reducere de 15 bps) cu privire la rata principală a împrumutului pe 5 ani a Chinei, indicatorul de referință pentru ratele ipotecare la 3.95%. Această ultimă reducere este cea mai mare din 2019, dar nu a reușit să ofere o buclă de feedback pozitiv pentru AUD/USD, unde a scăzut cu -0.14% pe o bază intraday la acest moment al scrierii.

Bazat pe o perspectivă interpiață, se pare că slăbiciunea continuă a AUD/USD este probabil determinată în primul rând acum de momentul și ritmul inițierii foarte anticipate a ciclului de reducere a ratei dobânzii de către Rezerva Federală din SUA în 2024, care, la rândul său, are un impact asupra randamentului cu venit fix. diferența dintre nota de trezorerie SUA pe 2 ani și obligațiunile guvernamentale Australiei.

Imprimarea IPC din SUA mai fierbinte decât se aștepta pentru ianuarie a împins așteptările privind prima reducere a ratei dobânzilor Fed până în iunie din martie (prețul la începutul anului pe baza instrumentului CME FedWatch) și a redus numărul de reduceri așteptate de la șase (la începutul anului) până la patru înainte de sfârșitul anului 2024.

O extindere a reducerii de randament între obligațiunile guvernamentale australiane pe 2 ani față de nota Trezoreriei SUA a exercitat o presiune negativă asupra AUD/USD

O Fed mai puțin conciliantă a exercitat presiuni negative asupra spread-ului de randament negativ pe 2 ani între obligațiunile de stat australiane și biletul de trezorerie americană, unde spread-ul a scăzut cu -50 pb între 15 ianuarie și 19 februarie, făcând obligațiunile guvernamentale australiane mai puțin atractive pentru nota Trezoreriei SUA, plafonând la rândul său potențiala mișcare ascendentă a AUD/USD.

Defalcare în urs de la „Cap și umeri”

Fig 1: tendință pe termen mediu AUD/USD din 20 februarie 2024 (Sursa: TradingView, faceți clic pentru a mări graficul)

Fig 2: tendință pe termen scurt AUD/USD din 20 februarie 2024 (Sursa: TradingView, faceți clic pentru a mări graficul)

De asemenea, prin prisma analizei tehnice, AUD/USD a înscenat o defalcare la urs de la o configurație de inversare pe termen mediu „Head & Shoulders” pe 2 februarie, iar fostul său suport pentru gât de 0.6570 s-a transformat acum într-o rezistență la retragere. care confluează și cu media mobilă pe 200 de zile (a se vedea graficul zilnic).

Pe termen scurt, creșterea de săptămâna trecută de la minimul din 14 februarie de 0.6443 la maximul din 19 februarie de 0.6552 a început să dea semne de epuizare. Acțiunile de preț nu au reușit să facă o erupție clară deasupra unei rezistențe minore de tendință descendentă de la maximul din 31 ianuarie și, în același timp, indicatorul orar de impuls RSI a evidențiat o condiție de divergență de urs în regiunea sa de supracumpărare (vezi graficul cu o oră)

Urmăriți rezistența cheie pivot pe termen scurt de 0.6570 pentru riscul unui declin potențial care să expună suporturile pe termen scurt de 0.6500/6470. Eșecul menținerii la 0.6470 poate înregistra o slăbiciune suplimentară pentru suportul pe termen mediu care va ajunge la 0.6410/6390 (de asemenea, retragerea Fibonacci de 76.4% a mișcării anterioare de la 26 octombrie 2023 la maximul din 28 decembrie 2023).

Pe de altă parte, un clearance-ul de peste 0.6570 anulează tonul de urs pentru următoarea rezistență intermediară care va ajunge la 0.6620 (de asemenea, media mobilă de 50 de zile cu pantă descendentă).

Conținutul are doar scop informativ general. Nu este un sfat de investiții sau o soluție de cumpărare sau vânzare de valori mobiliare. Opiniile sunt autorii; nu neapărat cel al OANDA Business Information & Services, Inc. sau al oricăruia dintre afiliații, filialele, funcționarii sau directorii săi. Dacă doriți să reproduceți sau să redistribuiți orice conținut găsit pe MarketPulse, un serviciu premiat de analiză valutară, mărfuri și indici globali și site de știri, produs de OANDA Business Information & Services, Inc., vă rugăm să accesați fluxul RSS sau să ne contactați la info@marketpulse.com. Vizita https://www.marketpulse.com/ pentru a afla mai multe despre ritmul piețelor globale. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.