Bank of England pivotează pentru a evita situația de urgență financiară

„Fed Watch” este un podcast macro, fidel naturii rebele a bitcoin. În fiecare episod, punem sub semnul întrebării narațiunile mainstream și Bitcoin, examinând evenimentele curente în macro de pe tot globul, cu accent pe băncile centrale și valute.

Urmăriți acest episod pe YouTube Or huruit

Ascultă episodul aici:

În acest episod, CK și cu mine am avut privilegiul de a ne așeza David Lawant de Bitwise pentru a discuta macro și relația acesteia cu bitcoin. Acoperim opinia Bitwise și Lawant asupra pieței actuale a bitcoin, prețul și probabilitatea ETF. Pe partea macro, acoperim schimbarea de urgență a politicii monetare din Regatul Unit și pivotul Chinei asupra practicilor de creditare Belt and Road.

Piața Bitcoin, prețul și starea ETF

Începem podcastul vorbind despre Bitwise și despre starea generală a pieței bitcoin. Lawant descrie de ce este cel mai optimist pe care a fost vreodată pe bitcoin.

Ca punct de plecare, ne uităm la unele diagrame. Primul este graficul zilnic și arată o zonă de suport în jurul valorii de 18,000 USD și linia de tendință diagonală deasupra prețului curent. Acest model s-a format pe o perioadă de patru luni, așa că atunci când prețul iese din tendința descendentă, mișcarea ar trebui să fie relativ rapidă.

Am temperat graficul zilnic ușor de urs cu graficul săptămânal de mai jos. După cum puteți vedea, bara verde denotă o divergență săptămânală optimistă. Aceasta este prima astfel de divergență din istoria bitcoin! Dacă prețul poate închide săptămâna peste 18,810 USD, divergența va fi confirmată. 

Următorul grafic la care ne uităm în timpul fluxului nostru live este mai jos. Acesta arată acțiunea prețului bitcoin de la nivelul scăzut din iunie 2022 în lire sterline, euro, yeni și dolari. Este o diagramă fascinantă, deoarece bitcoin acționează atât ca un activ cu risc, vândut în vremuri de criză financiară, cât și ca un activ cu risc, care funcționează cel mai bine față de cele mai proaste valute.

Schimbarea de urgență a politicii monetare din Marea Britanie

Marea veste a zilei pe care o acoperim este situația în curs de dezvoltare din Regatul Unit. Din cauza unei urgențe financiare, Banca Angliei a reluat relaxarea cantitativă (QE) miercuri în această săptămână.

„În conformitate cu obiectivul său de stabilitate financiară, Banca Angliei este pregătită să restabilească funcționarea pieței și să reducă orice risc de la contagiune la condițiile de creditare pentru gospodăriile și întreprinderile din Marea Britanie.

„Pentru a realiza acest lucru, Banca va efectua achiziții temporare de obligațiuni guvernamentale cu termen lung din Regatul Unit începând cu 28 septembrie. Scopul acestor achiziții va fi restabilirea condițiilor ordonate de piață. Achizițiile vor fi efectuate la orice scară este necesară pentru a obține acest rezultat.” — Bank of England

Efectul acestui anunț privind politica de urgență a fost imediat. Mai jos este obligațiunea guvernamentală a Regatului Unit pe 30 de ani, care arată o mișcare de o singură zi de la 5.0% până la 4% - o mișcare masivă în timp ce Banca Angliei abordează criza financiară acută. La momentul redactării acestui articol, această rată s-a stabilizat la 4%.

Gilt-ul de 30 de ani a început anul cu un randament de abia peste 1%, crescând încet până în august 2022, când situația a devenit mai gravă.

Discuția noastră acoperă multe aspecte diferite ale crizei din Regatul Unit, inclusiv dacă acesta este începutul unui pivot global din partea băncilor centrale. Va trebui să asculți pentru a auzi predicțiile lui Lawant și ale mele!

Împrumuturile Belt And Road 2.0 din China

Ultimul subiect pe care îl acoperim săptămâna aceasta este ceea ce insiderii chinezi încep să numească Belt and Road 2.0. Liderii Partidului Comunist Chinez au început să realizeze că filozofia financiară care ghidează Centura și Drumul era oribilă. Ei au împrumutat 1 trilion de dolari în finanțare pentru proiecte care au o rentabilitate îndoielnică. În prezent, 60% dintre țările beneficiare ale împrumuturilor inițiativei Belt and Road au probleme financiare. În multe cazuri, finanțatorii chinezi pariază pe împrumuturile de la Fondul Monetar Internațional și de la Clubul Paris debitorilor lor doar pentru a fi rambursate. Toată treaba se dă înapoi.

Vă recomandăm să citiți acest articol din Wall Street Journal despre situație și despre modul în care China încearcă să rezolve problema.

Ultimul lucru pe care îl voi menționa la acest subiect este că chinezii aleg un moment pentru a-și schimba strategia de creditare, chiar atunci când lumea intră într-o recesiune și acele piețe emergente au cel mai mult nevoie de împrumuturi. Acest lucru ar putea provoca mari probleme pentru țările care s-au apropiat anterior de China și acum depind de ele mai mult decât Occidentul pentru finanțare.

Aceasta este o postare invitată de Ansel Lindner. Opiniile exprimate sunt în întregime proprii și nu le reflectă neapărat pe cele ale BTC Inc. sau ale revistei Bitcoin.