Bitcoin și acțiunile se rotesc pe măsură ce piețele digeră o nouă rundă de majorări ale ratelor: Raportul MacroSlate

Pe 13 decembrie, o nouă scădere a IPC la 7.1% a fost satisfăcută de o creștere așteptată a acțiunilor și de o scădere a dolarului american și a randamentelor trezoreriei. Pe 14 decembrie, Powell a majorat ratele dobânzilor cu 50 pb până la o nouă țintă a ratei fondurilor federale de 4.25%-4.5%.

Încurajarea IPC

Inflația generală a încetinit de la 7.7% la 7.1%, compensată de o scădere a prețurilor bunurilor de bază cu 0.5% și de o scădere cu 1.6% a prețurilor la energie.

Inflația bunurilor de bază a continuat să scadă la puțin sub 4% de la vârful din februarie, peste 12%. Cu toate acestea, inflația serviciilor care exclude energia a crescut la 6.8%. Inflația serviciilor va rămâne ridicată, deoarece piața muncii este încă rezistentă în SUA; cu toate acestea, acest lucru s-ar putea schimba în 2023.

Powell rămâne soinic

Fed a majorat dobânzile cu 50 bps pentru a stabili noua țintă de fonduri federale de 4.25%-4.5%, iar tonul de la Powell rămâne neschimbat cu creșterea „în desfășurare” a ratei și „vom menține cursul până când treaba este terminată”. Powell se așteaptă ca inflația să continue scăderea lent, deoarece piața muncii rămâne strânsă. 55% din IPC de bază este în continuare în creștere rapidă, chiar dacă prețurile locuințelor și bunurilor scad rapid.

Piața continuă să lupte cu Fed și să nu fie de acord cu privire la ratele futures ale fondurilor federale. Piața proiectează un vârf al ratei fondurilor federale de 4.8% în mai 2023, cu o scădere la 4.5% până în decembrie 2023.

Conform diagramei DOT, care arată proiecțiile pentru rata fondurilor federale, fiecare punct reprezintă punctul de vedere al unui factori de decizie Fed. Fed are o rată estimată a fondurilor mai mare decât cea a pieței la sfârșitul anului 2023, revizuită de la 4.6% la 5.1%; șapte oficiali din Fed proiectează o rată de peste 5.1% și zece peste 5%.

Alte creșteri notabile ale ratelor

Banca Angliei a oferit o majorare a ratei de 50 pb pe 15 decembrie pentru a ridica rata bancară la 3.5%. Aceasta a fost a noua creștere consecutivă a ratei dobânzii de la BOE. În plus, este posibil ca inflația să fi atins vârful în Marea Britanie, deoarece așteptările inflaționiste au depășit estimările pieței, deoarece inflația a scăzut de la 11.1% la 10.7%, rata de bază scăzând la 6.3% de la 6.5%.

În plus, BCE a majorat ratele dobânzilor de la 1.5% la 2% și a anunțat un plan de micșorare a bilanţului.

Revizuirea activelor: săptămâna care începe pe 12 decembrie

From Dec. 12 to Dec. 15, BTC had been the best-performing asset compared to its peers, however, BTC and ETH made new lows for the week on Dec. 16. 

• BTC: -1.85%
• ETH: -5.60%
• Aur: -0.33%
• DXY: -0.39%
• SPX: -2.0%
• Nasdaq: -2.76%

Mesaj Bitcoin și acțiunile se rotesc pe măsură ce piețele digeră o nouă rundă de majorări ale ratelor: Raportul MacroSlate a apărut în primul rând pe CryptoSlate.