Clienții BlockFi sunt îngrijorați că ar fi putut împrumuta prea mult bitcoin către 3AC

Clienții BlockFi sunt îngrijorați că pozițiile lor bitcoin ar putea fi afectate substanțial din cauza legăturilor sale cu fondul speculativ Three Arrows Capital (3AC). Zvonurile despre lichidări masive alimentează temeri de insolventa completa la 3AC – în timp ce zvonurile spun că BlockFi a împrumutat sume enorme de bitcoin firmei.

Situația de la 3AC se deteriorează rapid. Pe lângă portofoliul său îngrijorător, unul dintre clienții săi a acuzat administratorii de fonduri delapidare. 8BlocuriPretenții de capital 3AC a luat 1 milion de dolari din fondurile sale fără explicații pentru a răspunde apelurilor sale în marjă.

La apogeul său, Three Arrows Capital a gestionat $ 10 de miliarde de conform companiei de analiză blockchain Nansen. Astăzi, rămâne neclar dacă fondul speculativ își va menține capul deasupra apei.

Investițiile cu probleme ale 3AC includ BlockFi, GBTC și stETH

La sfârșitul anului trecut, 3AC a depus un Formular 13-F la SEC dezvăluind proprietatea a peste 38 milioane de euro acțiunile Grayscale Bitcoin Trust (GBTC). Dacă încă deține acele acțiuni, a pierdut 785 de milioane de dolari în această poziție până în prezent. Există, de asemenea, un zvon că 3AC a pierdut $ 400 de milioane de mai mult în această lună într-o lichidare forțată.

Fondul speculativ este, de asemenea, un important deținător de jetoane stETH. Derivatul aparent legat de ETH 1:1 de la Lido și-a rupt cuiul și tranzacționează la a 6% reducere.

3AC este, de asemenea, major acționar în BlockFi, care tocmai a fost concediat o cincime a personalului său și și-a redus evaluarea -80% de la 5 la 1 miliard de dolari. BlockFi are un model de afaceri similar cu Celsius, care a oprit retragerile pentru a-și evita propriul potențial insolvabilitate.

O mulțime de refuzuri 3AC din partea directorilor de la BlockFi și Tether

Tether neagă legăturile financiare cu 3AC. Deși Tether era proprietar de acțiuni în Celsius, acum susține că și-a „lichidat fără pierderi” toată expunerea la Celsius. Mai mult, ea creanțe să nu aibă „expunere la 3AC”.

Cu toate acestea, BlockFi a împrumutat bitcoin lui Three Arrows Capital. Când GBTC tranzacționa cu o primă față de Valoarea activului net (NAV), 3AC a obținut profituri arbitrajând această primă depunând bitcoin direct la Grayscale și așteptând câteva luni pentru a acorda unități de încredere ale GBTC. Acum că GBTC tranzacționează la a -29% reducere la NAV, GBTC de la 3AC profitabilitatea arbitrajului s-a încheiat.

Mai rău, se zvonește că BlockFi este unul considerabil creditor la 3AC. Dacă 3AC devine insolvabil și intră în faliment sau în proceduri judiciare, BlockFi ar putea fi nevoit să aștepte luni sau ani pentru a recupera sumele mari de bitcoin pe care se presupune că le-a împrumutat fondului speculativ de la un lichidator desemnat de instanță ⏤ dacă mai rămân bitcoin.

BlockFi nu a confirmat amploarea tranzacțiilor sale financiare cu fondul speculativ cripto. Nu se știe exact câte împrumuturi bitcoin sunt în prezent restante între BlockFi și 3AC. Compania menține o politică de anonimat referitor la relațiile cu clienții.

Citeşte mai mult: Utilizatorii nemulțumiți BlockFi depun acțiuni colective după decontarea record SEC

Barry Silbert de la Grayscale are nu a comentat pe BlockFi și nici pe 3AC săptămâna aceasta.

O cantitate substanțială din bitcoin pe care clienții l-au depus la BlockFi a fost direcționată către GBTC sau 3AC. Drept urmare, un număr mare de bitcoini de la BlockFi sunt nelichide.

Pe măsură ce insolvența planează asupra Three Arrows Capital ⏤ și premium-to-NAV al GBTC s-a deteriorat într-un discount-to-NAV ⏤ Clienții BlockFi se tem că pozițiile lor bitcoin ar putea fi afectată substanțial.

BlockFi și-a redus deja valoarea solicitată cu -80%. Dacă trebuie să strângă mai mult capital pentru a îndeplini obligațiile de numerar sau dacă 3AC ar depune declarația de faliment, cu cât mai scăzută poate scădea evaluarea BlockFi?

Pentru știri mai informate, urmăriți-ne pe Twitter și Știri Google sau ascultați podcastul nostru de investigație Inovat: Blockchain City.