Federalul
Reserve Bank of the United States deține o putere enormă în domeniul financiar global
mediu inconjurator. Printre cele mai puternice arme ale sale este rata fondurilor federale, care
are un impact semnificativ asupra situaţiei economice din Statele Unite şi
în altă parte. Îngrijorarea persistentă pe măsură ce intrăm în 2023 este dacă piața americană poate
suportați o altă probabilă creștere a ratei Fed. Pentru a înțelege consecințele, trebuie
investigați elementele în joc, precedentele istorice și potențialul
rezultate.
Fed are două
mandate: promovarea ocupării maxime și menținerea prețurilor stabile. Pentru a realiza
aceste obiective, banca centrală folosește o varietate de instrumente de politică, cel mai mult
dintre care important este rata fondurilor federale. Această rată acționează ca referință
punct pentru multe alte rate ale dobânzii din economie. Când Fed ridică asta
rate, costurile îndatorării pentru gospodării și întreprinderi tind să crească, prin urmare
care afectează creșterea economică.
Evenimentele din
2022 a reprezentat o schimbare substanțială în politica monetară la Rezerva Federală.
Ca răspuns la temerile inflaționiste tot mai mari, Fed-ul a luat mai mult soiul
poziţie. Fed și-a semnalat planul de a reduce achizițiile de active și a început
conversații despre creșterea ratelor dobânzilor pentru a lupta împotriva presiunilor inflaționiste.
Aceasta a fost o pauză bruscă de la politica monetară de susținere care a fost în vigoare
efect de când a început pandemia COVID-19.
Impactul asupra
pieţe
Punct de vedere istoric,
Creșterile ratelor din Rezerva Federală au avut un impact semnificativ asupra financiară
piețelor. Ramificațiile sunt numeroase:
- Stocuri
reacționează frecvent negativ la creșterea ratei dobânzii de pe piața de acțiuni.
Ratele mai mari ale dobânzii pot crește costurile împrumuturilor corporative, potențial
rezultând profituri și valori mai mici ale stocurilor. Gradul și durata acestora
mișcările pieței, totuși, pot varia foarte mult. - Venit fix
piețele, inclusiv obligațiunile, tind să se miște în direcția opusă a dobânzii
ratele. Când ratele dobânzilor cresc, valoarea obligațiunilor existente poate scădea,
care afectează deţinătorii de obligaţiuni. Pentru a compensa riscul suplimentar, investitorii pot
cer rate mai mari la noile obligațiuni. - Urmând a
creșterea ratelor de schimb, piețele valutare pot suferi mai multă volatilitate. O dobândă mai mare
poate atrage capitalul străin, stimulând astfel moneda națională. Impactul real asupra
cursul de schimb este însă determinat de o interacțiune complicată a factorilor. - Rata dobânzii
ajustările pot avea un impact asupra prețurilor mărfurilor, cum ar fi aurul și petrolul. A
dolarul american mai puternic, de exemplu, ca urmare a majorărilor ratelor, ar putea scădea
presiunea asupra prețurilor mărfurilor, care în mod normal sunt evaluate în dolari.
Impactul
de creșterea ratelor dobânzilor la bursă
Interes în creștere
ratele au început să modeleze performanța pieței de valori, stimulând investitorii
pentru a naviga într-un mediu provocator. S&P 500 a înregistrat o creștere de 4.2%
declin în septembrie, marcând a doua lună consecutivă de pierderi și cea mai mare
scădere substanțială din decembrie 2022.
Federalul
Poziția rezervei cu privire la rate mai mari ale dobânzilor, inclusiv posibilitatea unei alte dobânzi
creșterea ratelor de dobândă până la sfârșitul anului, a introdus vânt în contra pentru acțiuni. Centrala
acțiunile băncii de combatere a inflației și de reducere a creșterii economice au avut ca rezultat
expansiunea mai lentă a PIB-ului, afectând câștigurile corporative în primele două trimestre ale
anul.
Ca atare,
Fed se confruntă cu un echilibru delicat între controlul inflației și evitarea a
recesiune, adică decizia sa de a lăsa loc pentru at
cel puțin încă o creștere a ratei în 2023 a creat un mediu de incertitudine
și condiții financiare mai stricte.
Una dintre chei
motivele pentru care creșterea ratelor dobânzilor afectează stocurile este că obligațiunile și altele
activele generatoare de venit oferă randamente mai atractive, potențial de creștere
stocuri mai puțin atractive pentru investitori. Calculul valorii prezente a viitorului
câștigurile pentru acțiuni sunt legate de ipotezele ratei dobânzii și de rate mai mari
poate reduce atractivitatea câștigurilor viitoare în raport cu obligațiunile.
In timp ce
mediul schimbător al ratei dobânzii ridică provocări pentru acțiuni, nu este așa
elimina potentialul lor. Factorul cheie de urmărit este performanța corporativă, așa cum
companiile care oferă rezultate puternice pot prospera în continuare în acest mediu.
Investitori
ar trebui să se pregătească pentru o potențială volatilitate a pieței de valori pe termen scurt, dar să continue
priviți acțiunile ca pe o componentă fundamentală a unei investiții echilibrate, pe termen lung
portofoliu. Ajustarea strategiilor de portofoliu ca răspuns la schimbarea pieței
condițiile este recomandabilă pe baza obiectivelor individuale, toleranței la risc și
orizonturi de investitii.
Ce să fac
aştepta?
Pentru a evalua
impactul prospectiv al unei alte creșteri a ratei Fed în 2023, datele din trecut trebuie să fie
examinat. În trecut, Rezerva Federală a majorat ratele dobânzilor de mai multe ori,
adesea ca răspuns la condiţiile economice. Ciclurile istorice de drumeții oferă
perspectiva valoroasa:
- Piață
reacțiile la creșterea ratelor dobânzilor au fost inegale. În anumite cazuri, stoc
piețele au avut pierderi pe termen scurt înainte de a se redresa. În alte cazuri, rata crește
a coincis cu scăderi de durată a pieței. - Rata dobânzii
creșterile sunt frecvent asociate cu eforturile de a răci o economie de supraîncălzire
și gestionează inflația. Deși au potențialul de a încetini creșterea economică,
ele transmit, de asemenea, încredere în sănătatea pe termen lung a economiei. - Un semnificativ
componentă este abordarea de comunicare a Rezervei Federale. Prin control
așteptările, comunicarea clară și deschisă poate ajuta la atenuarea pieței
frământări. - Timpul și
rata majorărilor ratelor sunt importante. Creșterile de rate care sunt bruște sau neașteptate pot
piețele de borcane, în timp ce creșterile constante și bine mediatizate pot avea o mai redusă
impact.
Menținerea inflației
Sub control
Inflaţia are
a fost un factor de motivare major al recentei poziții solicite a Fed. Statele Unite
a avut o inflație continuu ridicată, prețurile de consum crescând cel mai rapid
rata în decenii. Scopul băncii centrale este de a menține inflația sub control
pentru a păstra puterea de cumpărare a monedei SUA și stabilitatea prețurilor.
În timp ce interesul
majorările ratelor pot contribui la reducerea inflației și creează, de asemenea, incertitudine
piața. Investitorii monitorizează constant activitățile Rezervei Federale și
cuvinte pentru indicii cu privire la măsurile băncii centrale de combatere a inflației. Orice
gafele sau neașteptate pot provoca panică pe piață.
Altele
Elemente în joc
În afară de
Deciziile Fed privind ratele, numeroși factori suplimentari ar putea avea un impact asupra
Capacitatea pieței americane de a suporta posibile creșteri ale ratelor:
- Global
mediul economic este strâns legat. evoluțiile pieței internaționale,
dinamica comerțului și evenimentele geopolitice pot avea toate un impact asupra piețelor americane. - piață de valori
performanța este puternic influențată de sănătatea financiară și profitabilitatea
firme din SUA. Rezultatele puternice pot ajuta, dar punctele slabe ale companiei pot înrăutăți piața
volatilitate. - Generalul
starea de spirit a investitorilor și a participanților la piață este un factor important de luat în considerare.
Sentimentul poate influența reacția pieței la măsurile Fed, crescând sau
atenuându-le impactul. - Dinamica pieței
poate fi, de asemenea, influențată de peisajul de reglementare, care include guvernul
politici și reglementări. Modificările de politică fiscală sau monetară pot avea
consecințe de amploare.
Concluzie
A rezuma,
capacitatea pieței americane de a face față unei alte creșteri potențiale a ratei Fed în 2023 este
depinde de o interacțiune complexă de economic, financiar și geopolitic
evenimente. Deși datele istorice pot fi utile, fiecare ciclu de creștere a ratei este
unic. Să traverseze terenul în schimbare al politicii monetare și impactul acesteia asupra
piețele financiare, investitorii și jucătorii de pe piață trebuie să rămână vigilenți, să se adapteze
condițiile în schimbare și adoptarea unor măsuri inteligente de gestionare a riscurilor. Se apropie
Anul promite a fi un moment coton pentru investitori, cu o examinare riguroasă
și luarea deciziilor strategice ca reacție la schimbarea Rezervei Federale
pozitia monetara.
Federalul
Reserve Bank of the United States deține o putere enormă în domeniul financiar global
mediu inconjurator. Printre cele mai puternice arme ale sale este rata fondurilor federale, care
are un impact semnificativ asupra situaţiei economice din Statele Unite şi
în altă parte. Îngrijorarea persistentă pe măsură ce intrăm în 2023 este dacă piața americană poate
suportați o altă probabilă creștere a ratei Fed. Pentru a înțelege consecințele, trebuie
investigați elementele în joc, precedentele istorice și potențialul
rezultate.
Fed are două
mandate: promovarea ocupării maxime și menținerea prețurilor stabile. Pentru a realiza
aceste obiective, banca centrală folosește o varietate de instrumente de politică, cel mai mult
dintre care important este rata fondurilor federale. Această rată acționează ca referință
punct pentru multe alte rate ale dobânzii din economie. Când Fed ridică asta
rate, costurile îndatorării pentru gospodării și întreprinderi tind să crească, prin urmare
care afectează creșterea economică.
Evenimentele din
2022 a reprezentat o schimbare substanțială în politica monetară la Rezerva Federală.
Ca răspuns la temerile inflaționiste tot mai mari, Fed-ul a luat mai mult soiul
poziţie. Fed și-a semnalat planul de a reduce achizițiile de active și a început
conversații despre creșterea ratelor dobânzilor pentru a lupta împotriva presiunilor inflaționiste.
Aceasta a fost o pauză bruscă de la politica monetară de susținere care a fost în vigoare
efect de când a început pandemia COVID-19.
Impactul asupra
pieţe
Punct de vedere istoric,
Creșterile ratelor din Rezerva Federală au avut un impact semnificativ asupra financiară
piețelor. Ramificațiile sunt numeroase:
- Stocuri
reacționează frecvent negativ la creșterea ratei dobânzii de pe piața de acțiuni.
Ratele mai mari ale dobânzii pot crește costurile împrumuturilor corporative, potențial
rezultând profituri și valori mai mici ale stocurilor. Gradul și durata acestora
mișcările pieței, totuși, pot varia foarte mult. - Venit fix
piețele, inclusiv obligațiunile, tind să se miște în direcția opusă a dobânzii
ratele. Când ratele dobânzilor cresc, valoarea obligațiunilor existente poate scădea,
care afectează deţinătorii de obligaţiuni. Pentru a compensa riscul suplimentar, investitorii pot
cer rate mai mari la noile obligațiuni. - Urmând a
creșterea ratelor de schimb, piețele valutare pot suferi mai multă volatilitate. O dobândă mai mare
poate atrage capitalul străin, stimulând astfel moneda națională. Impactul real asupra
cursul de schimb este însă determinat de o interacțiune complicată a factorilor. - Rata dobânzii
ajustările pot avea un impact asupra prețurilor mărfurilor, cum ar fi aurul și petrolul. A
dolarul american mai puternic, de exemplu, ca urmare a majorărilor ratelor, ar putea scădea
presiunea asupra prețurilor mărfurilor, care în mod normal sunt evaluate în dolari.
Impactul
de creșterea ratelor dobânzilor la bursă
Interes în creștere
ratele au început să modeleze performanța pieței de valori, stimulând investitorii
pentru a naviga într-un mediu provocator. S&P 500 a înregistrat o creștere de 4.2%
declin în septembrie, marcând a doua lună consecutivă de pierderi și cea mai mare
scădere substanțială din decembrie 2022.
Federalul
Poziția rezervei cu privire la rate mai mari ale dobânzilor, inclusiv posibilitatea unei alte dobânzi
creșterea ratelor de dobândă până la sfârșitul anului, a introdus vânt în contra pentru acțiuni. Centrala
acțiunile băncii de combatere a inflației și de reducere a creșterii economice au avut ca rezultat
expansiunea mai lentă a PIB-ului, afectând câștigurile corporative în primele două trimestre ale
anul.
Ca atare,
Fed se confruntă cu un echilibru delicat între controlul inflației și evitarea a
recesiune, adică decizia sa de a lăsa loc pentru at
cel puțin încă o creștere a ratei în 2023 a creat un mediu de incertitudine
și condiții financiare mai stricte.
Una dintre chei
motivele pentru care creșterea ratelor dobânzilor afectează stocurile este că obligațiunile și altele
activele generatoare de venit oferă randamente mai atractive, potențial de creștere
stocuri mai puțin atractive pentru investitori. Calculul valorii prezente a viitorului
câștigurile pentru acțiuni sunt legate de ipotezele ratei dobânzii și de rate mai mari
poate reduce atractivitatea câștigurilor viitoare în raport cu obligațiunile.
In timp ce
mediul schimbător al ratei dobânzii ridică provocări pentru acțiuni, nu este așa
elimina potentialul lor. Factorul cheie de urmărit este performanța corporativă, așa cum
companiile care oferă rezultate puternice pot prospera în continuare în acest mediu.
Investitori
ar trebui să se pregătească pentru o potențială volatilitate a pieței de valori pe termen scurt, dar să continue
priviți acțiunile ca pe o componentă fundamentală a unei investiții echilibrate, pe termen lung
portofoliu. Ajustarea strategiilor de portofoliu ca răspuns la schimbarea pieței
condițiile este recomandabilă pe baza obiectivelor individuale, toleranței la risc și
orizonturi de investitii.
Ce să fac
aştepta?
Pentru a evalua
impactul prospectiv al unei alte creșteri a ratei Fed în 2023, datele din trecut trebuie să fie
examinat. În trecut, Rezerva Federală a majorat ratele dobânzilor de mai multe ori,
adesea ca răspuns la condiţiile economice. Ciclurile istorice de drumeții oferă
perspectiva valoroasa:
- Piață
reacțiile la creșterea ratelor dobânzilor au fost inegale. În anumite cazuri, stoc
piețele au avut pierderi pe termen scurt înainte de a se redresa. În alte cazuri, rata crește
a coincis cu scăderi de durată a pieței. - Rata dobânzii
creșterile sunt frecvent asociate cu eforturile de a răci o economie de supraîncălzire
și gestionează inflația. Deși au potențialul de a încetini creșterea economică,
ele transmit, de asemenea, încredere în sănătatea pe termen lung a economiei. - Un semnificativ
componentă este abordarea de comunicare a Rezervei Federale. Prin control
așteptările, comunicarea clară și deschisă poate ajuta la atenuarea pieței
frământări. - Timpul și
rata majorărilor ratelor sunt importante. Creșterile de rate care sunt bruște sau neașteptate pot
piețele de borcane, în timp ce creșterile constante și bine mediatizate pot avea o mai redusă
impact.
Menținerea inflației
Sub control
Inflaţia are
a fost un factor de motivare major al recentei poziții solicite a Fed. Statele Unite
a avut o inflație continuu ridicată, prețurile de consum crescând cel mai rapid
rata în decenii. Scopul băncii centrale este de a menține inflația sub control
pentru a păstra puterea de cumpărare a monedei SUA și stabilitatea prețurilor.
În timp ce interesul
majorările ratelor pot contribui la reducerea inflației și creează, de asemenea, incertitudine
piața. Investitorii monitorizează constant activitățile Rezervei Federale și
cuvinte pentru indicii cu privire la măsurile băncii centrale de combatere a inflației. Orice
gafele sau neașteptate pot provoca panică pe piață.
Altele
Elemente în joc
În afară de
Deciziile Fed privind ratele, numeroși factori suplimentari ar putea avea un impact asupra
Capacitatea pieței americane de a suporta posibile creșteri ale ratelor:
- Global
mediul economic este strâns legat. evoluțiile pieței internaționale,
dinamica comerțului și evenimentele geopolitice pot avea toate un impact asupra piețelor americane. - piață de valori
performanța este puternic influențată de sănătatea financiară și profitabilitatea
firme din SUA. Rezultatele puternice pot ajuta, dar punctele slabe ale companiei pot înrăutăți piața
volatilitate. - Generalul
starea de spirit a investitorilor și a participanților la piață este un factor important de luat în considerare.
Sentimentul poate influența reacția pieței la măsurile Fed, crescând sau
atenuându-le impactul. - Dinamica pieței
poate fi, de asemenea, influențată de peisajul de reglementare, care include guvernul
politici și reglementări. Modificările de politică fiscală sau monetară pot avea
consecințe de amploare.
Concluzie
A rezuma,
capacitatea pieței americane de a face față unei alte creșteri potențiale a ratei Fed în 2023 este
depinde de o interacțiune complexă de economic, financiar și geopolitic
evenimente. Deși datele istorice pot fi utile, fiecare ciclu de creștere a ratei este
unic. Să traverseze terenul în schimbare al politicii monetare și impactul acesteia asupra
piețele financiare, investitorii și jucătorii de pe piață trebuie să rămână vigilenți, să se adapteze
condițiile în schimbare și adoptarea unor măsuri inteligente de gestionare a riscurilor. Se apropie
Anul promite a fi un moment coton pentru investitori, cu o examinare riguroasă
și luarea deciziilor strategice ca reacție la schimbarea Rezervei Federale
pozitia monetara.
- Distribuție de conținut bazat pe SEO și PR. Amplifică-te astăzi.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Împuterniciți-vă. Accesați Aici.
- PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Cunoștințe amplificate. Accesați Aici.
- PlatoESG. carbon, CleanTech, Energie, Mediu inconjurator, Solar, Managementul deșeurilor. Accesați Aici.
- PlatoHealth. Biotehnologie și Inteligență pentru studii clinice. Accesați Aici.
- Sursa: https://www.financemagnates.com//trending/can-the-us-market-survive-another-fed-rate-hike-in-2023/
- :are
- :este
- ][p
- 2%
- 2022
- 2023
- 500
- a
- capacitate
- Despre Noi
- Obține
- acțiuni
- activităţi de
- Acte
- curent
- Suplimentar
- ajustări
- adopta
- care afectează
- TOATE
- atenua
- de asemenea
- Cu toate ca
- printre
- an
- și
- O alta
- Orice
- interesant
- abordare
- se apropie
- SUNT
- AS
- evalua
- activ
- Bunuri
- asociate
- ipoteze
- At
- atractiv
- evitarea
- Sold
- Bancă
- steag
- bazat
- Luptă
- BE
- fost
- înainte
- început
- început
- între
- Obligațiuni
- stimularea
- Imprumut
- Pauză
- întreprinderi
- dar
- by
- calcule
- CAN
- Capacitate
- capital
- cazuri
- Provoca
- central
- Banca centrala
- sigur
- provocări
- provocare
- Modificări
- schimbarea
- clar
- CNBC
- a coincis
- combaterea
- produs
- prețurile mărfurilor
- Comunicare
- Companii
- companie
- complex
- complicat
- component
- Îngrijorare
- Condiții
- încredere
- consecutiv
- Consecințele
- Lua în considerare
- mereu
- consumator
- continua
- continuu
- Control
- controlul
- conversații
- Rece
- Istoria
- Cheltuieli
- ar putea
- Covid-19
- Pandemie COVID-19
- crea
- a creat
- bordură
- Monedă
- piețele valutare
- ciclu
- cicluri
- de date
- zeci de ani
- decembrie
- decizie
- Luarea deciziilor
- Deciziile
- Refuzați
- Grad
- livra
- Cerere
- Dependent/ă
- determinat
- evoluții
- direcţie
- nu
- Dolar
- de dolari
- recesiuni
- în jos
- Picătură
- durată
- dinamică
- fiecare
- Câștig
- Economic
- Conditii economice
- Crestere economica
- economie
- efect
- Eforturile
- element
- elimina
- în altă parte
- ocuparea forţei de muncă
- angajează
- enorm
- Intrați
- Mediu inconjurator
- aciunile
- evenimente
- exemplu
- schimb
- existent
- expansiune
- aștepta
- aşteptări
- cu experienţă
- fete
- factor
- factori
- Cădea
- cuprinzător
- cel mai rapid
- temeri
- fed-
- federal
- Federal fonduri Rata
- Federal Reserve
- financiar
- firme
- First
- Fiscal
- Pentru
- pentru investitori
- străin
- frecvent
- din
- fundamental
- Fondurile
- viitor
- PIB-ul
- General
- geopolitice
- Caritate
- financiar global
- scop
- Goluri
- Aur
- Guvern
- foarte mult
- În creştere
- Creștere
- HAD
- manipula
- Avea
- ulii
- rafale
- Sănătate
- puternic
- ajutor
- Înalt
- Inflație ridicată
- superior
- Excursie pe jos
- Drumeții
- sugestii
- istoric
- Acasă
- orizonturi
- gospodării
- Totuși
- HTML
- HTTPS
- Impactul
- important
- in
- În altele
- include
- Inclusiv
- Venituri
- Generatoare de venit
- Creșteri
- crescând
- individ
- inflaţiei
- inflaţioniste
- Presiuni inflaționiste
- influență
- influențat
- interacţiune
- interes
- RATA DOBÂNZII
- CREȘTERILE DOBÂNZILOR
- Ratele dobânzilor
- Internațional
- în
- introdus
- investiga
- investiţie
- Investitori
- IT
- ESTE
- jpg
- A pastra
- Cheie
- factorul cheie
- peisaj
- cel mai puțin
- Părăsi
- mai puțin
- Probabil
- legate de
- pe termen lung
- care pierde
- pierderi
- LOWER
- major
- Efectuarea
- administra
- administrare
- mandate
- multe
- Piață
- Volatilitatea pieței
- pieţe
- marcare
- maxim
- Mai..
- sens
- măsuri
- ar putea
- moment
- Monetar
- Politică monetară
- monitor
- Lună
- mai mult
- cele mai multe
- muta
- mișcări
- trebuie sa
- Navigaţi
- negativ
- Nou
- în mod normal
- numeroși
- Obiectivele
- of
- oferi
- de multe ori
- Ulei
- on
- ONE
- deschide
- opus
- or
- comandă
- Altele
- rezultate
- pandemie
- Panică
- participanţi
- trecut
- performanță
- perspectivă
- plan
- Plato
- Informații despre date Platon
- PlatoData
- Joaca
- jucători
- Punct
- Politicile
- Politica
- portofoliu
- ridică
- poziţie
- posibilitate
- posibil
- potenţial
- potenţial
- putere
- puternic
- Pregăti
- prezenta
- presiune
- Presiunile
- preţ
- Prețuri
- rentabilitatea
- profiturile
- Promisiuni
- promova
- viitor
- furniza
- achiziții
- de cumpărare
- pune
- ridica
- ridicat
- ridică
- ridicare
- ramificații
- rată
- Evaluați creșterea
- creșterea ratei
- tarife
- Reacţiona
- reacţie
- Reacții
- motive
- recent
- recesiune
- recuperare
- reduce
- cu privire la
- regulament
- autoritățile de reglementare
- peisajul de reglementare
- relativ
- rămâne
- reprezentate
- Rezervă
- banca de rezervă
- răspuns
- rezultat
- rezultând
- REZULTATE
- reține
- riguros
- Ridica
- în creștere
- Risc
- de gestionare a riscurilor
- Cameră
- s
- S&P
- S&P 500
- Al doilea
- sentiment
- Septembrie
- câteva
- Modela
- ascuţit
- schimbare
- SCHIMBARE
- Pe termen scurt
- să
- semnificativ
- întrucât
- situație
- încetini
- inteligent
- So
- Stabilitate
- atitudine
- Statele
- constant
- Încă
- stoc
- bursa de valori
- Stocuri
- Strategic
- strategii
- puternic
- puternic
- substanțial
- astfel de
- brusc
- rezuma
- de susținere
- supravieţui
- acea
- Fed
- lor
- astfel
- Acestea
- ei
- acest
- Prospera
- mai stricte
- ori
- sincronizare
- la
- toleranță
- a luat
- Unelte
- comerţului
- traversa
- Două
- Incertitudine
- în
- înţelege
- Neașteptat
- unic
- Unit
- Statele Unite
- us
- Dolar american
- Valoros
- valoare
- Valori
- varietate
- Vizualizare
- Volatilitate
- a fost
- Ceas
- we
- Armament
- cand
- întrucât
- dacă
- care
- în timp ce
- cu
- cuvinte
- an
- randamentele
- zephyrnet
