DeFi are nevoie de evaluări de risc economic pentru o mai bună luare a deciziilor

Evaluarea riscurilor este probabil unul dintre cele mai esențiale aspecte ale finanțelor tradiționale. A fi capabil să evalueze riscurile unei investiții sau activități financiare înainte de a aprofunda în ea este un avantaj semnificativ pentru utilizatori. Îi ajută să înțeleagă mai bine avantajele și dezavantajele cu care se confruntă și să își ajusteze luarea deciziilor în consecință. Practic, evaluările de risc îi ajută pe utilizatori să evalueze adecvarea unui anumit instrument sau a unei anumite clase de active în raport cu prioritățile lor.

Cu toate acestea, în timp ce evaluarea riscului este un fenomen comun în finanțele tradiționale, nu același lucru se poate spune despre DeFi, în ciuda nevoii acute a industriei de aceasta. Există deja o mare anxietate în rândul utilizatorilor cu privire la volatilitatea pieței cripto și amenințările asociate, ceea ce face cu atât mai important să existe evaluări de risc bine definite, care ar putea ajuta oamenii să se hotărască să investească în anumite active sau protocoale.

Istoria protocoalelor de evaluare a riscurilor DeFi

Ideea de a crea protocoale de evaluare a riscurilor în DeFi nu este tocmai nouă. Au existat eforturi ocazionale în această direcție de câțiva ani. Utilizatorii experimentați ai platformelor populare de împrumut și împrumut DeFi precum Compound, DyDx și Fulcrum și-au exprimat adesea îngrijorarea cu privire la factorii de risc inerenți care le pot afecta operațiunile. De exemplu, au fost ridicate întrebări cu privire la securitatea contractelor inteligente subiacente, gradul de descentralizare și potențialele elemente de manipulare care ar putea afecta valorile investițiilor.

În 2019, ConsenSys a introdus un Metodologia scorului DeFi care ar ajuta utilizatorii să înțeleagă riscurile tehnice și financiare care afectează piețele DeFi. Scopul a fost crearea unui cadru de evaluare a riscurilor și promovarea transparenței, dar implementarea s-a dovedit a fi stângace. Cu toate acestea, în cele din urmă, ideea nu a ieșit în evidență – au existat prea mulți indicatori pentru diferite protocoale, ceea ce a condus la o lipsă de relevanță și comparabilitate cu această metodă.

Pentru platformele DeFi, este esențial să existe o delimitare clară între protocoalele de evaluare a riscurilor tehnice și economice. Întregul spațiu DeFi depinde în mare măsură de tehnologie, motiv pentru care vulnerabilitățile tehnologice au prioritate adesea în procesul de evaluare a riscurilor. Riscurile economice, pe de altă parte, se concentrează pe evaluarea și cuantificarea riscurilor financiare asociate cu diferite protocoale și proiecte DeFi.

De aceea, companiile din spațiul DeFi trebuie să adopte o abordare concentrată, creând în același timp evaluări relevante de risc pentru toate produsele lor.

Obstacolele creării evaluărilor de risc economic

Crearea evaluărilor de risc economic în spațiul DeFi nu este o sarcină ușoară, mai ales pentru că implică evaluarea și cuantificarea riscurilor individuale asociate cu un anumit protocol sau proiect. Nu există standarde larg acceptate cu privire la crearea acestor evaluări și, deoarece DeFi este un spațiu relativ nou și în evoluție rapidă, stabilirea precedentelor devine, de asemenea, dificilă.

DeFi este puternic afectată de riscurile tehnice și, pentru a crea un sistem cuprinzător de evaluare a riscurilor economice, trebuie să ia în considerare și provocările tehnice. De exemplu, vulnerabilitățile sau defectele contractelor inteligente pot cauza pierderi financiare uriașe pentru utilizatori. Deși acesta este un risc tehnic, este totuși un lucru care trebuie luat în considerare atunci când se elaborează un cadru de evaluare a riscurilor economice pentru a asigura o reprezentare adecvată.

Evaluări de risc economic: ce și de ce

Evaluările de risc economic sunt esențiale pentru ca utilizatorii să ia decizii informate despre unde să investească sau să participe la activitățile DeFi. Oferind evaluări de risc, protocoalele DeFi își pot spori transparența și responsabilitatea față de utilizatori.

La elaborarea unor astfel de ratinguri, iată câteva dintre riscurile economice care ar trebui luate în considerare:

• Atacurile cu pompare și descărcare: Atacurile de pompare și de descărcare au loc prin umflarea sau deflația prețului unui activ pentru a împrumuta alte active la preț echitabil. Ca urmare, există o problemă de lichiditate în cadrul protocolului și datorii neplătibile.
• Manipularea pieței: Piețele DeFi sunt ușor manipulate de utilizatorii influenți din cauza lichidității scăzute și a lipsei de reglementare în acest sector.
• Lichiditatea protocolului: Potențialele crize de lichiditate, pierderile nepermanente și ușurința tranzacționării pe piețele secundare pot afecta lichiditatea protocolului, cauzând probleme în procesele de împrumut și împrumut DeFi.

Aceste riscuri sunt adesea îndepărtate de problemele tehnice din spațiul DeFi și, în consecință, majoritatea utilizatorilor și creatorilor de protocole nu prevăd probleme precum colapsul activelor sau chiar hackingul de protocol. Stabilirea unor ratinguri de risc economic bine definite va crea un mediu DeFi mai sigur și mai structurat, care este lipsit de tactici manipulative.

Evident, este dificil să găsești o soluție unică pentru crearea unui cadru de evaluare a riscurilor economice, motiv pentru care trebuie efectuate cercetări ample. Scopul este de a crea un cadru standardizat, dar asta nu înseamnă că protocoalele trebuie să compromită personalizările. În funcție de natura protocolului și a activităților desfășurate, ratingurile de risc pot fi modificate și actualizate.

Mai este un drum lung de parcurs când vine vorba de conștientizarea utilizatorilor în spațiul DeFi, iar pentru ca un sistem de evaluare a riscurilor să fie eficient, utilizatorii înșiși trebuie să fie vigilenți la riscurile economice pentru a preveni potențialele exploatări și pentru a asigura securitatea fondurilor.

Evaluările de risc economic vor ajuta atât utilizatorii DeFi, cât și protocoalele să obțină o perspectivă asupra unui mod structurat și standardizat de a monitoriza, evalua și aborda o serie de pericole potențiale asociate cu diferite proiecte. În cele din urmă, implementarea unor astfel de măsuri va fi un pas mare către stabilizarea spațiului cripto în ceea ce privește securitatea generală și responsabilitatea.

Kate Kurbanova este un co-fondator al lui Sydney Apostro, o firmă de management al riscurilor axată pe atacuri economice. Este o profesionistă care valorifică practicile financiare tradiționale stabilite pentru a îmbunătăți gestionarea riscului DeFi.