DeFi are încă un drum lung de parcurs până la adoptarea în masă

Revoluția cripto și blockchain a demonstrat asta finanțare descentralizată poate fi un instrument puternic pentru a modela economia digitală. Cu toate acestea, DeFi este mai mult decât un cuvânt la modă. Este o inovație născută din probleme cu finanțele tradiționale care există de secole. 

Modelul tradițional de finanțare centralizată se referă mai degrabă la controlul economic decât la libertatea economică. Aproape 1.7 miliarde de oameni din întreaga lume nu au acces la servicii financiare esențiale, cum ar fi tranzacții în timp real, împrumuturi și scheme de depozit. Chiar și cei cu acces la serviciile financiare tradiționale suferă de o lipsă de mobilitate sau au nevoie de permisiunea terților pentru a le folosi. De exemplu, împrumuturile bancare necesită scoruri ridicate de încredere, schemele de depozit au rate scăzute ale dobânzii, iar tranzacțiile în timp real sunt adesea limitate la anumite locații geografice și o lipsă de transparență. 

DeFi rezolvă multe dintre aceste probleme. Permite accesul deschis pentru oricine pe internet, facilitează oportunități mai largi de venituri, stabilește transparență și permite participarea tuturor. Protocoalele open-source ale finanțelor descentralizate devin încet, dar sigur, o alternativă la sectorul bancar. 

Cu toate acestea, împrumuturile DeFi au încă un drum lung de parcurs. Problemele critice și limitările actualului ecosistem DeFi limitează adoptarea la scară în masă. 

Probleme curente cu împrumuturile DeFi 

De-a lungul anilor, băncile au stabilit împrumuturi negarantate pentru a permite utilizatorilor să împrumute bani în funcție de bonitatea lor, fără a-și bloca activele. Cu toate acestea, platformelor DeFi le lipsește încă orice spațiu pentru astfel de servicii. În prezent, nu există un cadru sau o soluție pentru modul în care împrumuturile pe bază de credit sau împrumuturile necolateralizate ar funcționa într-un mediu descentralizat fără permisiuni. Servicii precum împrumuturile negarantate necesită o autoritate centralizată pentru a determina bonitatea unei persoane. Deci, conceptul în sine contravine etosului finanțelor descentralizate.   

În timp ce multe proiecte DeFi consacrate oferă împrumuturi și împrumuturi garantate, adesea le lipsește utilitatea pentru toate clasele de active digitale. De exemplu, majoritatea serviciilor de împrumut DeFi acceptă doar jetoane de top, cum ar fi Bitcoin și Ethereum, ca garanții. Aceasta înseamnă că proprietarii de altcoins mai puțin cunoscute nu sunt adesea capabili să acceseze astfel de servicii. Capitalul de peste 50 de miliarde de dolari este blocat în criptomonede de rang inferior, dar deținătorii acestora au oportunități limitate în ecosistemul DeFi. 

Există, de asemenea, problema interoperabilității între lanțuri. Diferite platforme DeFi își oferă serviciile pe diferite blockchain-uri. Aceste blockchain reprezintă medii separate și disparate, astfel încât investitorii sau comercianții nu pot accesa liber astfel de servicii în alte lanțuri. 

Soluțiile de interoperabilitate cross-chain există, dar le lipsește maturitatea și unele s-au dovedit riscante. Prin urmare, activele din spațiul DeFi rămân mai puțin mobile în diferite blocuri, ceea ce crește costurile pentru utilizatori și limitează eficiența capitalului. De exemplu, dacă un utilizator împrumută cripto de la o platformă bazată pe blockchain Solana și încearcă să o folosească pe blockchain-ul Ethereum, vor exista taxe mari de conversie și tranzacție. În cele din urmă, acest lucru duce la pierderi de oportunități, deoarece capitalul dvs. este blocat într-o singură rețea. 

Eficiența capitalului este esențială pentru ca ecosistemele DeFi să atingă maturitatea deplină. Crypto are potențialul de a fi unul dintre cele mai lichide active din domeniul financiar. Creșterea acestei lichidități va necesita ca cripto-ul să devină mai ușor de utilizat în diferite rețele. Prin urmare, platformele DeFi vor trebui să stabilească o interoperabilitate între lanțuri mai ieftină și mai sigură pe scară largă în toate criptomonedele. 

Problemele de reglementare și conformitate în DeFi 

Presiunea de reglementare provoacă în mod constant scalabilitatea serviciilor DeFi. Întrucât reglementările în spațiul descentralizat sunt încă vagi, schimbările constante pot afecta modul în care serviciile sunt oferite și obținute. Deoarece diferite țări au reglementări diferite pentru spațiul DeFi, nu fiecare utilizator își poate asuma în siguranță același nivel de accesibilitate. 

În plus, există o cotitură constantă între DeFi conform și neconform. În teorie, nu există reglementări în spațiul descentralizat, doar extensii digitale ale reglementărilor lumii fizice - care nu pot fi adesea impuse. Întotdeauna vor exista niște protocoale care respectă regulamentele și altele care nu. Cu toate acestea, serviciile DeFi conforme vor obține probabil un capital mai mare de la utilizatori datorită capacității lor de a interacționa cu instituțiile reglementate.

Este viitorul luminos pentru împrumuturile DeFi?

Deși aceste probleme există astăzi în majoritatea protocoalelor DeFi, platformele emergente dezvoltă noi soluții. Este important să înțelegem că DeFi este încă un spațiu foarte nou și în evoluție, iar proiectele emergente pot rezolva problemele existente, făcând în același timp acest spațiu mai accesibil și mai durabil. De exemplu, serviciile DeFi de ultimă generație pot oferi împrumuturi necolateralizate prin calcularea creditului prin istoricul portofelului unui utilizator pe blockchain. 

Odată cu dezvoltarea mai largă a mai multor soluții de nivel 1 și de nivel 2, mai multe protocoale DeFi vor sprijini probabil interoperabilitatea cross-chain și vor implementa soluții cross-chain, ceea ce înseamnă că utilizatorii pot împrumuta monede stabile într-o rețea și pot primi dobândă pe alta. 

Concluzie

Viitorul creditării DeFi este interesant. Piața financiară descentralizată globală este de așteptat să ajungă 231.19 miliarde de dolari SUA până în 2030 — o creștere estimată de 42.5% de la an la an. Acest lucru înseamnă mai multe oportunități pentru servicii de împrumut și staking DeFi durabile și inovatoare să intre în acest spațiu. 

Multe proiecte DeFi reduc, de asemenea, barierele de intrare pentru noii utilizatori. Creșterea capitalului și ritmul dezvoltării proiectelor sunt obligate să rezolve majoritatea problemelor existente în următorii câțiva ani. Odată ce unele dintre aceste probleme cheie au fost abordate de furnizorii de servicii, DeFi poate merge în față cu finanțele tradiționale, datorită beneficiilor sale funcționale în ceea ce privește accesibilitatea, transparența, securitatea și fiabilitatea.