Nu vă decolorați rapid și eficient Solana DEX-uri susținute de Kamino Finance

Kamino Finance a început să joace un rol major în atragerea de lichidități către bursele descentralizate (DEX) ale Solana. Proiectul a fost lansat pentru a reduce frecarea dintre furnizorii de lichiditate (LP) și cea mai recentă tehnologie care alimentează DEX-urile de următoarea generație, producătorul de piață de lichiditate concentrată (CLMM).

drum oferă soluții automate pentru furnizorii de lichidități care se confruntă cu condiții CLMM prea complexe, iar serviciile automatizate fac incredibil de ușor pentru oricine să ofere lichiditate și să câștige randament. Din punct de vedere istoric, fără un serviciu precum Kamino, CLMM-urile s-au luptat să atragă lichidități de la majoritatea utilizatorilor în finanțarea descentralizată (DeFi). 

Acest articol va analiza modul în care Kamino ar putea aduce un val de lichidități noi Solana prin serviciile sale specializate. Examinând circumstanțe similare care s-au desfășurat pe un blockchain cu viteză și debit cu o magnitudine de ordine sub performanța oferită de Solana, se așteaptă ca tranzacții mai rapide și mai ieftine să atragă rezultate similare.

Cum posibilitățile de tranzacționare descentralizate au schimbat eficiența capitalului cu dovada conceptului

producător automat de piață (AMM) a fost o schimbare de pas în istoria finanțelor descentralizate (DeFi). AMM-urile le-au permis utilizatorilor să-și păstreze activele și să execute tranzacții fără un schimb centralizat (CEX). De asemenea, a făcut posibil ca oricine să câștige comisioane în calitate de creator de piață prin depunerea de jetoane într-un fond de lichiditate și colectarea pasivă de comisioane din tranzacții. 

DEX-urile nu se bazează pe un intermediar pentru a executa schimburi de jetoane, dar se bazează pe LP-uri pentru a furniza în mod independent jetoane care vor ajuta la facilitarea comerțului. Fără LP, tranzacțiile sunt imposibil de executat pe un DEX, iar fără suficientă lichiditate din LP, tranzacțiile sunt executate cu o eficiență minimă a capitalului, ceea ce înseamnă că comercianții vor căuta alte piețe.

Pentru a limita comercianților să nu piardă capital pe un DEX, a cantitate serioasă de lichiditate trebuia să fie depus pe AMM-uri. Cu toate acestea, această lichiditate nu a fost întotdeauna pusă la dispoziție, iar comunitatea DeFi a rezistat cu bucurie unei lipse de eficiență a capitalului de dragul dreptului de a tranzacționa independent de un CEX timp de mulți ani. 

Progresele în lichiditatea concentrată au îmbunătățit eficiența capitalului cu o participare redusă

Lichiditatea concentrată a fost destinată să depășească AMM-ul tradițional odată ce a fost lansat pentru prima dată la începutul anului 2021. Tehnologia oferită UNISWAP V3 cu una dintre cele mai eficiente modalități de a schimba jetoanele într-un mod descentralizat. Cu toate acestea, acest avantaj a beneficiat mai mult comercianților decât LP-urilor, care au pierdut bani din cauza complicațiilor legate de adaptarea la noile tehnologii. 

Grafice Arăta că în noiembrie 2021, la șase luni după ce a fost oferită lichiditate concentrată pe Uniswap v3, CLMM-urile au direcționat aproximativ de două ori mai mult volumul tranzacțiilor (2.16 miliarde USD) decât AMM-ul tradițional al Uniswap (1 miliard USD). Cu toate acestea, în mod surprinzător, fondurile de la LP nu au urmat capacitatea de a capta mai multe comisioane.

În timp ce AMM-ul Uniswap v2 a deținut lichiditate de 6 milioane USD, CLMM-ul Uniswap v3 a atras doar 4 milioane USD, în ciuda disparităților majore în volum. Acest lucru însemna că utilizatorii erau dispuși să desfășoare mai mult capital pentru a câștiga mai puține comisioane împărțite cu un fond mai mare de capital – dintr-un motiv.

Automatizarea începe să atragă lichidități mai profunde către CLMM Uniswap

Utilizatorii s-au abținut să furnizeze lichidități concentrate, deoarece noua tehnologie a făcut dificil pentru LP să profite de pe urma pozițiilor lor. CLMM-uri fac o treabă mai bună furnizând lichiditate profundă la prețul potrivit pentru comercianți, dar depind de LP pentru a-și reechilibra în mod activ pozițiile în jurul valorilor curente ori de câte ori prețurile se mișcă. 

Abia când o serie de protocoale au început să dezvolte sisteme pentru automatizarea lichidității CLMM, lucrurile au început să se schimbe pentru Uniswap v3. Arrakis Finance este cel mai de succes dintre aceste protocoale și acum gestionează una dintre cele mai mari poziții de lichiditate pe Uniswap v3. Acesta reprezintă creșterea majoritară a lichidității care se bazează acum pe CLMM al Uniswap față de AMM-ul său. 

Astăzi, CLMM al Uniswap deține de 4 ori mai multă lichiditate decât AMM al Uniswap și este, de asemenea, responsabil pentru facilitarea tranzacțiilor de 17 ori. Mai mult, pe măsură ce lichiditatea este furnizată mai eficient de către un CLMM prin servicii automatizate, eficiența capitalului tranzacțiilor CLMM crește până la punctul în care comercianții pierd zero la capital neglijabil pentru tranzacții de dimensiuni enorme. 

Ce ar putea însemna istoria pentru Kamino pe Solana

Solana este cel mai rapid blockchain public din lume. Este, de asemenea, unul dintre lanțurile cele mai eficiente din punct de vedere al costurilor de utilizat, deoarece tranzacțiile sunt finalizate cu mai puțin de un ban cheltuit pe tranzacție. 

suntrap depășește limitele eficienței în ceea ce privește debitul și costul și are, de asemenea, un număr tot mai mare de DEX-uri care operează prin CLMM-uri. Prin urmare, s-ar putea deduce că această combinație face Solana un teren fertil pentru viitorul tranzacționării descentralizate. 

Prin combinarea acestor efecte cu gestionarea automată a lichidității oferită de drum, ceva mai mare decât ceea ce s-a întâmplat pe Uniswap v3 ar putea deplasa atenția marilor comercianți de la CEX și tehnologia blockchain învechită. 

Lichiditatea este elementul cheie care decide dacă tranzacționarea DeFi funcționează eficient sau cade pe margine. Kamino deschide porțile unei noi generații de utilizatori pentru a începe să furnizeze lichidități pentru a câștiga randament din comisioanele comerciale. Pe măsură ce lichiditatea crește, comercianții ar putea fi chiar în urmă, beneficiind de o eficiență optimizată a capitalului și de costuri mai mici.