Obligațiunile denominate în dolari din El Salvador se prăbușesc pe măsură ce țara lansează o alternativă Bitcoin

Obligațiunile denominate în USD ale El Salvador au scăzut luni la 64.4 cenți pentru dolarul american, făcând din țara din America Centrală una dintre cele mai proaste performanțe pe piața datoriilor externe, potrivit unui Bloomberg raport.

Se pare că investitorii sunt îngrijorați de faptul că cele mai recente președinte Nayib Bukele Inițiativa „Bitcoin City”. elimină efectiv eforturile de lungă durată ale Fondului Monetar Internațional (FMI) de a stabili o relație cu țara.

O obligațiune denominată în USD este o obligațiune emisă în afara SUA de o companie sau un guvern străin, care este denominată în dolar american și nu într-o monedă locală.

Obligațiunile în dolari ale El Salvador, scadente în 2050, au atins un vârf de 1.10 USD în aprilie 2021, totuși, de atunci, au fost într-o cădere liberă, pe Bloomberg de date.

O afacere pe a Program de ajutor financiar de 1.3 miliarde de dolari cu FMI, care vizează revitalizarea economiei țării, a fost aproape de a fi finalizată înainte de a stagna după ce partidul Noi idei a lui Bukele l-a înlocuit pe procurorul general din El Salvador și magistrații Curții Constituționale în mai.

Bukele mai întâi a anunțat pe care ar face El Salvador Bitcoin un curs legal în iunie, corodând în continuare legăturile cu FMI. Țara a continuat cu planul în septembrie, când proiectul de lege a fost în sfârșit semnat în lege.

FMI a făcut-o în mod repetat trânti El Salvador pentru decizia sa de a adopta Bitcoin, cel mai recent val de critici venind într-un raportează luni, care a evidențiat încă o dată riscurile asociate cu utilizarea cryptocurrency.

În ciuda faptului că economia El Salvador și-a revenit rapid după pandemie, „deficitele fiscale persistente și serviciul ridicat al datoriei publice duc la nevoi mari și în creștere de finanțare fiscală”, potrivit FMI.

„Având în vedere volatilitatea ridicată a prețurilor Bitcoin, utilizarea sa ca mijloc legal implică riscuri semnificative pentru protecția consumatorilor, integritatea financiară și stabilitatea financiară”, se arată în declarația FMI. „Folosirea sa dă naștere și la datorii contingente fiscale.”

Având în vedere riscurile de mai sus, „Bitcoinul nu ar trebui să fie folosit ca mijloc legal”, a argumentat FMI, adăugând că organizația „recomandă restrângerea sferei de aplicare a legii Bitcoin și îndeamnă la consolidarea reglementării și supravegherii noului ecosistem de plăți”.

Inițiativa Bitcoin City

Anunțat sâmbătă în timpul unei conferințe din El Salvador, Bitcoin City, alimentat de vulcani, va fi construit în partea de est a țării, cu finanțarea inițială pentru proiect asigurată prin emiterea de obligațiuni susținute de Bitcoin în valoare de 1 miliard de dolari.

Obligațiunile vor fi emise pe Liquid Network-ul Blockstream - un sidechain alimentat de Bitcoin care oferă tranzacții mai rapide și mai confidențiale - și vor fi tranzacționabile pe schimbul de criptomonede Bitfinex.

Potrivit lui Samson Mow, directorul de strategie la Blockstream, obligațiunea Bitcoin propusă pe 10 ani este de așteptat să plătească 6.5% anual, cu un dividend suplimentar de 50% din câștigurile Bitcoin odată ce El Salvador și-a recuperat investiția inițială. Dividendele vor fi plătite fie în USD, fie în Tether, cea mai mare monedă stabilă din lume.

„Încercăm să structurem acest lucru în așa fel încât oamenii să poată prezenta [obligațiunea Bitcoin] consiliilor de administrație ca o obligațiune normală, deoarece este o obligațiune normală. Se întâmplă să aibă o bucată mare de Bitcoin în el”, a spus Mow într-un interviu pentru Bloomberg TV luni.

Când a fost întrebat dacă opiniile FMI contează cu adevărat pentru investitorii din Bitcoin City, Mow a răspuns cu un scurt „Nu”, înainte de a adăuga că organizații precum FMI sau Banca Mondială nu sunt relevante în lumea Bitcoin.

„Sunt relevanți doar pentru că pot tipări bani, iar banii nu ar trebui folosiți pentru supraveghere sau un instrument pentru a vă impune convingerile și politicile economice asupra unei alte națiuni”, a spus Mow.

Jucătorii tradiționali din domeniul financiar, totuși, par să fie departe de a fi convinși de inițiativa Bitcoin a El Salvador.

Jared Lou, un manager de bani la William Blair din New York, consideră că cuponul de 6.5% este puțin probabil să fie suficient pentru a compensa riscurile asociate.

„Pare o mișcare de disperare, care arată că Bukele se îndepărtează de instituțiile occidentale”, a spus Lou pentru Bloomberg, adăugând că obligațiunile existente în USD vor continua să atingă noi minime.

Sursa: https://decrypt.co/86662/el-salvador-dollar-denominated-bonds-crash-country-launches-bitcoin-alternative